周三A股市場出現(xiàn)了低開后震蕩企穩(wěn)的態(tài)勢,上證綜指在盤中一度拉出紅盤,只是北上資金等外資減持力度有所增強,指數(shù)微微回落。 不過,個股行情依然火爆,不僅體現(xiàn)在RCS等新興題材股熱度不減,而且還體現(xiàn)在滬深兩市仍有近80家個股達到10%漲幅限制??磥?,短線熱錢的做多情緒依然亢奮。 長線資金左右為難 當(dāng)前A股市場所背靠的環(huán)境,可以講,不確定性與確定性信息很多,且處于互相交織過程中。也就是說,一會兒是不確定性信息增多,一會兒又是確定性信息增多。比如,在前期,就是因為全球疫情蔓延的拐點存在著不確定性,整個全球資本市場均出現(xiàn)了瀑布般的下跌走勢。但隨著各經(jīng)濟體頻頻出現(xiàn)刺激經(jīng)濟增長政策,流動性寬松已成定局。所以,全球資本市場又出現(xiàn)了報復(fù)性反抽的態(tài)勢。 這對于中長線資金來說,的確左右為難,既擔(dān)心不確定性信息再度來襲,使得股指再度波動下行,但也擔(dān)心不加倉的話,隨著確定性信息增強,指數(shù)重心會持續(xù)上移,從而陷入踏空的尷尬境地。這也是當(dāng)前A股市場主流資金心態(tài)的真實寫照,比如北上資金,在前期是大面積套現(xiàn)減持,但在周二又迅速轉(zhuǎn)身大幅加倉業(yè)績確定性較強的食品飲料股,在周三,又感覺全球疫情拐點難以判斷,所以,又減持A股,導(dǎo)致北上資金青睞的食品飲料股等確定性品種的股價走勢在周三回落,貴州茅臺(600519)等個股更是欲漲乏力。由于北上資金、食品飲料股具有較強的標(biāo)桿含義,所以,這在一定程度上影響著其他中長線資金的布局。 游資熱錢敢于做多 不過,對于游資熱錢來說,他們更相信確定性的信息有望成為未來行情的主流引導(dǎo)力量。一是流動性寬松是確定的。持續(xù)的降準(zhǔn)、降息,尤其是超額準(zhǔn)備金利率的下行意味著我國利率走廊已有下行的趨勢。這對于A股市場來說,是一個積極而樂觀的信息,因為這意味著擁有確定性成長的食品飲料股為代表的內(nèi)需概念股、新老基建產(chǎn)業(yè)股的股息率更具吸引力,也會抬升此類龍頭品種的估值中樞,所以,他們敢于做多。 二是未來產(chǎn)業(yè)政策著力的方向是確定的,房住不炒的戰(zhàn)略定力,往往意味著未來的穩(wěn)增長的發(fā)力領(lǐng)域?qū)⑹谴笮突?、新基建以及刺激?nèi)需上。所以,新老基建產(chǎn)業(yè)鏈個股、食品飲料股、連鎖超市概念股隨之震蕩回升。其中,夢網(wǎng)集團(002123)為代表的5G新基建受益的RCS概念股的龍頭品種出現(xiàn)一字漲停板;山西路橋(000755)為代表的大型基建產(chǎn)業(yè)鏈個股在盤中沖擊漲停板等。如此走勢就意味著游資熱錢相信確定性的流動性寬松預(yù)期,相信新老基建等領(lǐng)域?qū)⒋_定性受益。所以,他們有底氣、敢于積極主動出擊這些確定性領(lǐng)域的龍頭品種,也就使得此類個股成為A股市場漲停板的俱樂部成員。 綜上所述,目前中長線機構(gòu)資金仍然徘徊,一會兒看到確定性占主導(dǎo),一會兒又看到不確定性占主導(dǎo),導(dǎo)致他們的加倉節(jié)奏不連續(xù),從而使得指數(shù)難以形成持續(xù)的上行趨勢。但短線游資熱錢卻認為當(dāng)前確定性的方向已經(jīng)形成,只要有流動性寬松,只要有確定性的產(chǎn)業(yè)方向,他們就敢于大力做多。如此就形成了指數(shù)的上行趨勢不是太流暢,但個股行情卻非?;鸨母窬?。 在操作中,建議市場參與者也可積極跟蹤熱錢關(guān)注的確定性方向,一是新老基建,二是生鮮連鎖、食品飲料、醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的龍頭品種。 責(zé)任編輯:李燁 |
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