9月13日，A股集體走低，上證指數(shù)收跌0.48%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌1.07%，科創(chuàng)板指數(shù)收跌0.58%，滬深兩市成交0.53萬億元，和上一個交易日基本持平。板塊方面，貴金屬、保險、地產(chǎn)等少數(shù)板塊收漲，新能源、電子、白酒、光伏等板塊跌幅居前。當日，滬深兩市及中金所期權(quán)總成交540.67萬張，較前一交易日的572.80萬張減少5.61%；總持倉960.63萬張，較前一交易日的915.62萬張增加4.92%。

上證50ETF期權(quán)成交量增加2.39%，持倉量增加3.95%。當日，上證50ETF期權(quán)成交102.23萬張，較前一交易日的99.84萬張增加2.39萬張；持倉206.28萬張，較前一交易日的198.44萬張增加7.84萬張。從9月合約各執(zhí)行價的持倉變動情況看，合計減持844張，其中認購減持1.10萬張，而認沽增持1.02萬張。認購減持，認沽在虛值部位大筆增持，短期市場在下行過程中的支撐預計增強。

滬深300期權(quán)成交量、持倉量同步增加。深交所滬深300ETF期權(quán)成交量增幅為4.35%，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量增幅為3.76%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量增幅為1.36%。與此同時，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉量增幅為8.58%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉量增幅為6.20%，中金所滬深300股指期權(quán)持倉量增幅為1.82%。從交投較為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉變動情況看，9月合約總計增持1.35萬張，其中認購增持0.58萬張、認沽增持0.77萬張。與上證50ETF期權(quán)持倉變化不同，滬深300期權(quán)認購、認沽均小幅增持，但持倉部位下移，認沽在淺虛值部位增持力度更大，短期市場下行空間預計有限。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量回落0.78萬張，而持倉量回升8.38萬張。從成交較為活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)持倉變動情況看，9月合約總計增持0.26張，其中認購增持0.91萬張，而認沽減持0.65萬張。認購增持，認沽減持，短期市場預計維持偏空行情。

A股市場創(chuàng)近日新低，期權(quán)市場隱含波動率反而小幅回落。截至9月13日，上證50ETF當月平值期權(quán)隱含波動率為14.16%，低于前一交易日的15.55%。歷史波動率基本持平，但整體處于低位。上證50ETF30日歷史波動率為9.83%，滬深300指數(shù)30日歷史波動率為10.19%。隱含波動率與歷史波動率價差走擴。

整體看，認購、認沽持倉重心下移，且大盤指數(shù)相關(guān)期權(quán)認沽在虛值部位增持力度更大，短期大盤指數(shù)下行空間有限，前期大盤指數(shù)認購期權(quán)空頭持倉可擇機止盈。