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2、【免費領(lǐng)取】沈良每周宏觀解讀報告年度會員(價值15496元)。 我們在經(jīng)營企業(yè)做貿(mào)易或者做投資的時候,往往要去預判一個行業(yè)或者一個板塊未來的發(fā)展方向,甚至是更明確的行情的漲跌。我認為可以從兩個方面預判,一個方面是核心事實,另一個方面是不變規(guī)律。什么是核心事實?如果一個因素的發(fā)生能夠讓供求關(guān)系產(chǎn)生較大影響或者決定性影響,使它從供大于求變成供小于求或者供小于求變成供大于求,從嚴重的不平衡變成平衡或是從動態(tài)的平衡變成動態(tài)的失衡。這樣一種比較大的事實發(fā)生,對供求關(guān)系造成較大的影響,我們可以把它叫做核心事實。核心事實又分為客觀事實和主觀事實,什么是客觀事實?比如發(fā)生一個礦難,這是一個客觀事實,例如2019年初的時候,巴西發(fā)生礦難,導致鐵礦石供應下降比較多,這就是客觀事實。 什么是主觀事實?這個事情也是一個事實,但是他是某一群人或者某個部門、某些企業(yè)主觀上的想法。大部分人或者普通人主觀上的想法對行情、對供求或者對預期沒有影響或者影響很小,但是某一些群體主觀上的想法,會影響很多人或者是影響整個行業(yè)對預期的改變,至少是一種情緒的改變。比如監(jiān)管部門認為某個品種漲太多,說了一些話,雖然供求關(guān)系沒有發(fā)生變化,但是監(jiān)管部門進行發(fā)言之后,在一小段時間里面就會造成一種感覺,就是供不應求會不會變成供大于求,或者是需求會不會被壓縮等等。 再比如市場上的一個意見領(lǐng)袖,不管它是這個行業(yè)里面最大的公司,還是國際上面運作這個品種的貿(mào)易商等等,對這個品種預判非常有影響力。假設(shè)他認為未來這個品種的價格會漲,其實未來到底會怎么樣還不好說,但是他這樣的觀點形成了一種主觀事實,有可能也會對盤面形成一定的影響,甚至會對真實供應產(chǎn)生影響,因為有些人也會因為他的觀點進行一定的調(diào)整。這些就是屬于客觀事實和主觀事實,主要去看客觀事實,同時也要去看某些主觀事實,如果影響特別大,也要去進行一定的分析。 對于不變規(guī)律,我們可以把它分為兩個方面,一個是供求的變化,它會影響價格的漲跌,另一個是價格的高低,它會影響供求的變化,看上去是正反面或者是互相影響。我們先說供求的變化,它會影響價格的漲跌,如果一個品種從供求平衡變成供大于求,那么它的價格容易下跌,當然反過來說,從供求平衡變成供不應求,那么它的價格容易上漲。第二個角度的情況可能會稍微難理解一些,很多人不會往這個方向想,他們更多想的是供應影響價格,很少人會想價格也會影響供應。價格在正常區(qū)間對供應的影響不會太大,但是價格在高位或者低位的時候,對供求的影響就會比較大。 當價格在高位并且利潤很高的時候,現(xiàn)在可能是供不應求,但因為它利潤又高價格又高,生產(chǎn)者的積極性就會非常高,所以未來供應可能會增加,或者說隨著時間的推移供應一定會增加。只要供應不受政策限制或者受政策限制比較少,生產(chǎn)者總會想盡一切辦法把它生產(chǎn)出來,因為它的利潤太高了。反過來說,如果價格在很低的位置,利潤很少或者沒有利潤,甚至利潤是負數(shù),即便這個時候它有很大的庫存,但是因為它的價格比較便宜,買的人就沒有抗性,會多買一些。而且因為價格便宜,它可以成為一些商品的替代品,而生產(chǎn)者看到現(xiàn)在不賺錢或者虧錢,就會少生產(chǎn)一點,那么供求關(guān)系也會發(fā)生變化,只是它的變化會慢一些。也就是說供求的變化影響價格會稍微快一點,而價格的高低影響供求會慢一點,但是這兩個都屬于不變規(guī)律。 有太多人只考慮供求對價格的影響,沒有考慮價格對供求的影響。比如價格已經(jīng)很高了,他看到供不應求,認為還會漲,會一直漲,但是他沒有考慮到當價格漲到一定高度的時候,對消費的抑制有多大,其它商品替代它的因素有多大,行業(yè)里面生產(chǎn)者的積極性調(diào)動有多大。這些他可能考慮得比較少,但這些也會真真實實慢慢的發(fā)生,當?shù)揭粋€臨界點的時候,大家就會發(fā)現(xiàn)貨怎么突然變多了。比如供應是99,需求是100,在正常的情況下,它應該是要漲的,但是它價格很高,供應是99,需求是100,這個時候需求里面的“1”只要被替代掉或者是被高價壓制,供求馬上就平衡了。如果替代掉的是“2”或者被壓制的是“2”,馬上就會變成供大于求,可能就會下跌。所以,我們也要多去思考價格高低對供求的影響,這樣才能夠更好把握不變規(guī)律,對我們未來預判價格漲跌、預判行業(yè)的變化、預判品種的變化、板塊的變化會更好一些。 因此,我們首先要看清核心事實是什么,這里分為客觀事實和主觀事實,主要看客觀事實,其次也要看影響力很大的主觀事實。再次將這些事實運用到不變規(guī)律中,它到底是因為供求變化影響價格,還是因為價格太高太低慢慢影響供求,最后再去影響價格,這樣我們?nèi)ヮA判未來的變化會更加精準一些。其實很簡單,如果我們只考慮供求和價格影響的時候,可以有一個比較簡單的底線,也就是即便還是供不應求,只要它價格非常高,我們可以放棄做多,如果供大于求,只要價格很低,甚至整個行業(yè)都虧損,我們就不做空了。在這樣的區(qū)間里面,主要去看供求的變化對價格的影響,我們的分析可能會更加安全一些。 沈良老師實盤交易使用的《安全投機交易系統(tǒng)》(2021年7月20日下午),該方法風險可控,收益可期!點擊本鏈接了解詳情及咨詢報名。 |
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