投資是心靈和個(gè)性的博弈
有句話說(shuō)，幸福的家庭總是相似的，而不幸的家庭各有各的不幸。但是在投資中，成功的投資者個(gè)性鮮明各有不同，而失敗者，無(wú)一例外的都有相同的故事，全部輸給了自己。
（成功者：有自己的策略，堅(jiān)守自己的策略。比如價(jià)值投資，趨勢(shì)跟蹤投資，套利，纏論交易系統(tǒng)等等，失敗者：自我交易，情緒交易，消息炒股，貪嗔癡疑慢主導(dǎo)你的操作）
沒(méi)有人，會(huì)在看了一本簡(jiǎn)易外科手術(shù)的書(shū)籍后，就去開(kāi)一個(gè)診所；沒(méi)有人，會(huì)在看了一本烹調(diào)書(shū)后，就去開(kāi)一個(gè)餐館；但更多的人，在看了一本投資書(shū)籍后，在沒(méi)有任何時(shí)間和金錢(qián)上準(zhǔn)備的情況下，就殺入到這個(gè)殘酷的交易市場(chǎng)了。
（開(kāi)始投資，總是患得患失，并且容易將虧的錢(qián)與實(shí)際物品做對(duì)比和聯(lián)想，股市是一個(gè)從不確定性的市場(chǎng)中獲取確定性的利潤(rùn)，終極狀態(tài)：得失隨緣，心無(wú)增減）
據(jù)美國(guó)期貨管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，一個(gè)成功的交易者，一般需要五年時(shí)間，5萬(wàn)美元的學(xué)費(fèi)，而即便你付出了時(shí)間和金錢(qián)，成功的概率也小于1％。
我們開(kāi)一個(gè)餐廳，需要裝修、需要人工費(fèi)用，期貨也是投資。所以，在投身期貨市場(chǎng)之前，你必須有充分的心理準(zhǔn)備，那就是有足夠的金錢(qián)和時(shí)間。
從小的時(shí)候開(kāi)始，老師就教我們認(rèn)識(shí)事物，什么是對(duì)的，什么是錯(cuò)的，什么是好的事情，什么是壞的事情。在我們的認(rèn)識(shí)中，輸錢(qián)自然是壞事和錯(cuò)誤了，但詭異的是，在期貨里，有時(shí)候一筆虧錢(qián)的交易卻是正確的事情，而一筆贏利的交易反而是錯(cuò)誤的。
（PS:遵守交易系統(tǒng)，虧錢(qián)也是正確的操作，隨意操作，不遵守交易系統(tǒng)，賺錢(qián)也是錯(cuò)誤的，股市不是拼的你有多爽，而是比拼的你能活多久，51%賺錢(qián)概率，重復(fù)100000次，賺錢(qián)的概率變成接近100%）
比如矩形突破，是最可靠的形態(tài)交易之一，突破箱體上部則買(mǎi)入，如果最后價(jià)格下破箱體下沿被止損，那么我們錯(cuò)了嗎？沒(méi)有！我們做了正確的交易。
所以，所謂正確的交易就是執(zhí)行了交易計(jì)劃的交易，錯(cuò)誤的交易就是沒(méi)有執(zhí)行計(jì)劃的交易（和我的感悟相同）。評(píng)注：在系統(tǒng)內(nèi)，盈利與虧損不是判斷正確與錯(cuò)誤的依據(jù)
在日常生活中，我們知道1＋1＝2，我們知道天是藍(lán)的云是白的，但在期貨中，行情卻是非確定性的。
一個(gè)常見(jiàn)的新手陷阱就是交易完美綜合癥。比如某交易者用A方法賺了一次錢(qián)，然后用A方法又連續(xù)虧損幾次，于是在仔細(xì)研究觀察后他發(fā)現(xiàn)了更好的方法，然后又因?yàn)樘潛p而放棄，周而復(fù)始，他的交易生涯不是交易的生涯，而是一個(gè)尋找完美方法的生涯，這樣的人在期貨交易者中應(yīng)該不少。
（絕大部分人陷入的陷阱是正確率陷阱，盲目追求自己入場(chǎng)的正確率，其實(shí)，股價(jià)短期就是量子狀態(tài)的，是無(wú)序的，如何在無(wú)序的波動(dòng)中抓住確定性的利潤(rùn)，多讀幾遍纏論，你會(huì)恍然大悟的，所謂的技術(shù)分析，本質(zhì)不是預(yù)測(cè)，而是分類，告訴你哪類行情可以搞，哪類行情不能搞）
為什么會(huì)這樣呢？原因有二：
一是我們的人性釋然，我們渴求完美和進(jìn)步，我們追求確定，但殘酷的現(xiàn)實(shí)是交易是非確定性的。
二是圖表陷阱?？梢赃@樣說(shuō)，打開(kāi)任何一張歷史行情圖表，在每一個(gè)位置，都有多空的理由，而我們總是放大了順著趨勢(shì)和主觀意愿的理由，而忽略了對(duì)立面，但在實(shí)際操作，卻不是那么簡(jiǎn)單，真相是行情往往會(huì)朝著大多數(shù)人沒(méi)有看到的圖形去發(fā)展。
可以說(shuō)，沒(méi)有一個(gè)交易員有與生俱來(lái)的交易秉性，成功者都是在歷經(jīng)心靈折磨和歷練后重生并脫穎而出！
每一種交易方法，其背后都有相應(yīng)的心理障礙。對(duì)趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，必須有以下的心理準(zhǔn)備：
贏利回吐是常有的事情。讓贏利奔跑是趨勢(shì)交易者的座右銘，而贏利回吐無(wú)可避免。新手在經(jīng)歷幾次贏利回吐之后，往往會(huì)去預(yù)測(cè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)，從而在大的趨勢(shì)中丟了頭寸，失去難得一遇的獲利機(jī)會(huì)。不必為浮動(dòng)贏利的回吐而懊悔，顯然，這個(gè)是后見(jiàn)之明。
習(xí)慣連續(xù)的小虧損。耐心和堅(jiān)持是趨勢(shì)交易者的最重要的品質(zhì)，連續(xù)的虧損后你必須有耐心等待趨勢(shì)的來(lái)臨，并堅(jiān)持自己的原則去交易，否則，就好比你剛剛花錢(qián)投資裝修好了一家豪華餐廳，卻放棄了營(yíng)業(yè)。
愿意買(mǎi)高賣(mài)低。
趨勢(shì)交易者的勝率低于50％，因?yàn)橼厔?shì)不常有，市場(chǎng)大多數(shù)時(shí)間是無(wú)趨勢(shì)的。
95％的利潤(rùn)來(lái)自5％的交易。
（趨勢(shì)交易的本質(zhì)含義：每次虧損，虧小錢(qián)，每次盈利，賺大錢(qián)，通過(guò)大量重復(fù)具有正期望值的趨勢(shì)交易系統(tǒng)，用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，獲得利潤(rùn)）
長(zhǎng)時(shí)間的資金盤(pán)整。
均值交易包含套利交易、對(duì)沖交易、利用KDJ和RSI等擺動(dòng)指標(biāo)交易的交易者。他們都是利用市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)極值或者偏離均值時(shí)候下單，在市場(chǎng)回到均值附近平倉(cāng)。
愿意忍受一次大的虧損，抵消數(shù)次贏利。比如在市場(chǎng)超買(mǎi)時(shí)候做空，但可能會(huì)在極端的情況下，出現(xiàn)大幅跳空上漲而帶來(lái)的大虧損，或者如套利，價(jià)格差因?yàn)楸苽}(cāng)等原因，造成價(jià)差超過(guò)歷史波動(dòng)最大范圍。
均值交易者具有較高的勝率。
與趨勢(shì)交易者相比，均值交易者有更多的自由時(shí)間，他可以去度假休息。而趨勢(shì)交易者必須堅(jiān)持交易，在經(jīng)歷連續(xù)的虧損后等待大的趨勢(shì)出現(xiàn)。
均值交易不是去抓市場(chǎng)的頂和底，他們總是試圖去抓住市場(chǎng)中不穩(wěn)定的部分。但是如果趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展，則不穩(wěn)定的假設(shè)就是錯(cuò)誤的，必須立刻平倉(cāng)認(rèn)錯(cuò)。
必須忍受較低的盈虧比。
日內(nèi)方法眾多，有定式交易、動(dòng)量交易、程序交易、高頻交易、日內(nèi)套利、日內(nèi)對(duì)沖等。
果斷是日內(nèi)交易者最重要的品質(zhì)，一個(gè)猶豫不覺(jué)的交易者，往往會(huì)將一筆虧損的日內(nèi)變成隔夜，繼而死扛，導(dǎo)致重大損失。
必須明白，一筆好的交易無(wú)法成就你，一筆壞的交易也許可以毀掉你的賬戶或人生。
日內(nèi)交易品種的選擇尤為重要，其必須有足夠的流動(dòng)性和波動(dòng)性。不是所有的品種都可以做日內(nèi)，就如同不是所有的池塘里都有魚(yú)。
日內(nèi)不要過(guò)度頻繁交易？這句話顯然帶有主觀性。如果機(jī)會(huì)很多，為什么不多交易呢？換句話說(shuō)，只要你不停的交易下去，你就會(huì)贏利。當(dāng)然，要在符合交易原則和遵守紀(jì)律的前提下。
如果你的手續(xù)費(fèi)率不夠低，請(qǐng)放棄日內(nèi)交易。
紀(jì)律是日內(nèi)交易者成功的保障。
日內(nèi)交易是個(gè)體力活，勞逸結(jié)合最重要。
高明的日內(nèi)交易者從縱觀全局，小處著手。
日內(nèi)的靈活性最為重要，不要呆板的認(rèn)為日內(nèi)交易者就不能隔夜。比如牛市中，低開(kāi)則是往往高走，這時(shí)候一筆成功的買(mǎi)入頭寸如果獲利豐厚為什么不隔夜呢？
新手往往會(huì)在當(dāng)天虧損了幾筆后，為了回本而違背自己的交易原則去頻繁交易，或者在贏利了一筆后為保住勝利果實(shí)而裹足不前，放棄了當(dāng)天更大的贏利機(jī)會(huì)。
高明的日內(nèi)交易者，從不在交易時(shí)候查看自己的客戶權(quán)益，他們不會(huì)讓盈虧左右了心態(tài)和原則。也許他們更本不在乎盈虧，他們只在乎是否遵守了紀(jì)律。
日內(nèi)交易者大多不止一臺(tái)電腦，敏銳的眼光，讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)更多的機(jī)會(huì)。
趨勢(shì)來(lái)自資金的推動(dòng)。
形態(tài)交易依靠自己的判斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)交易，和程序化交易把買(mǎi)賣(mài)信號(hào)交給計(jì)算機(jī)截然相反。
需要大量的盤(pán)后分析，甚至借鑒基本面。
趨勢(shì)型程序化交易不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何大的行情，但形態(tài)交易員可能錯(cuò)過(guò)行情。需要堅(jiān)強(qiáng)的自我修復(fù)心理，可以說(shuō)，他們承受的心理壓力遠(yuǎn)大于程序化交易者。
交易的靈活性容許他們使用寬松的資金管理辦法，從而可能獲得巨大的收益。
比如程序化交易單品種每次使用20％的資金，如果突然擴(kuò)大到40％，則交易的不一致性可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰，但形態(tài)交易員可能會(huì)在某種特定條件下如收縮日、贏利加倉(cāng)等時(shí)候重倉(cāng)搏擊。
形態(tài)交易含持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)。
基本面分析的根本是商品的供求關(guān)系，物以稀為貴。
基本面分析并沒(méi)有定式，可以說(shuō)是很主觀的。
價(jià)值投資很大程度上依靠基本面分析，而傳統(tǒng)的價(jià)值投資是完全依靠基本面分析，傳統(tǒng)價(jià)值投資的出手一般就像閨女出嫁，是抱著‘以身相許’的態(tài)度在進(jìn)行的，主張買(mǎi)入后長(zhǎng)期持有。
基本面分析者大多以買(mǎi)入為主，因?yàn)樯唐返膬r(jià)格不會(huì)到零，但上不封頂。
基本面分析者以長(zhǎng)線投資為主。
基本面交易者自信并堅(jiān)定。
不止損的交易者傷不起。（止損是交易中的基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)，自己勉強(qiáng)過(guò)了這一關(guān)）
他們沒(méi)有紀(jì)律性，經(jīng)常憑消息做單。
經(jīng)常被外盤(pán)走勢(shì)所影響而受到傷害。比如外盤(pán)跌，向下的跳空已經(jīng)消化了外盤(pán)的影響，盲目追空不可取，如果趨勢(shì)是漲，反是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。事實(shí)上，日內(nèi)有超過(guò)60％的時(shí)候和上日外盤(pán)隔夜走勢(shì)相反。
輸不起金錢(qián)，更輸不起自信。
總是想找一個(gè)每次都賺錢(qián)的方法。
對(duì)某個(gè)品種一味看空或者看多。
兩個(gè)樸素的資金管理辦法
1. 固定比例法則（適合程序化交易）
投資者A用50萬(wàn)做期貨，做三個(gè)品種，每個(gè)品種開(kāi)倉(cāng)10％，合計(jì)30％，使用資金15萬(wàn)，交易一段時(shí)間后，資金到了60萬(wàn)，依然是每個(gè)品種10％，合計(jì)30％，使用資金到了18萬(wàn)，如果交易者虧損，資金到了40萬(wàn)，依然是每個(gè)品種10％，合計(jì)30％，但使用資金變成了12萬(wàn)。在每次開(kāi)倉(cāng)的時(shí)候，都要重新計(jì)算。
2. 2％金條法則（適合形態(tài)交易、日內(nèi)交易等）
每次虧損不超過(guò)總資金的2％，某交易者投資了50萬(wàn)做期貨，那么2％是1萬(wàn)元，則每筆交易的虧損要控制在1萬(wàn)之內(nèi)。如下圖12月2日鋅1103合約的15分鐘圖：
我們計(jì)劃在18135買(mǎi)入，17930止損，那么如果虧損，則一筆交易的損失是：（18135－17930）＊5＝1025元
則用1萬(wàn)除1025元得到9.3，那么我們這筆交易只能下9手單子，才可以保證虧損的時(shí)候，只虧總資金的2％。
那么，您即使連續(xù)虧損20次，還有34萬(wàn)，但這種可能幾乎沒(méi)有，因?yàn)樗^的定式交易，就是用高概率的定式去交易。
（金字塔加倉(cāng)也是一種比較好的方式）
玄之又玄的重倉(cāng)交易
我們先來(lái)看一個(gè)例子：
以四周法則程序交易為例，即突破前20天最高點(diǎn)買(mǎi)入，下破前10天最低點(diǎn)平倉(cāng)，反之亦然。
以50萬(wàn)本金，1994年4月迄今，橡膠使用10％開(kāi)倉(cāng)收益為2416％，使用20％開(kāi)倉(cāng)收益為27649％。
我們可以看到，開(kāi)倉(cāng)比例增加了一倍后，但是收益卻增加了11倍。
這個(gè)是復(fù)利的魔力，10％比例，意味就是賺了錢(qián)后，贏利部分的10％追加投資。
但假如另外有個(gè)交易者，也是50萬(wàn)本金，他采取了如下的資金管理：
也即入金10％也就是5萬(wàn)（其余45萬(wàn)做后備資金），每次滿倉(cāng)交易，也就是賺的錢(qián)100％再利用。
優(yōu)點(diǎn)：收益更巨大，資金利用率非常高。
缺點(diǎn)：回撤大，需要介入的契機(jī)。
一個(gè)與你個(gè)性想符合的交易方法，并一致性的交易下去。（交易的一致性）
（你不能執(zhí)行，是因?yàn)槟悴荒苌羁汤斫饧o(jì)律背后的哲學(xué)意義，炒股最終比拼的，是人的境界，是你與你內(nèi)心的貪婪恐懼的戰(zhàn)斗結(jié)果）
沒(méi)有完美的交易方法，每一種方法都有致命的心理障礙和困難期。
市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的，交易系統(tǒng)有時(shí)效性。
品種不是永恒的，流動(dòng)性和趨勢(shì)來(lái)自資金的介入。
成功者不是使用了特殊的交易方法，而是心靈的重生，是個(gè)性與方法的高度統(tǒng)一（大贊，世界觀與方法論，知行合一，股票研究深的，一定是個(gè)哲學(xué)家，釋迦摩尼佛學(xué)，老子道德經(jīng)，王陽(yáng)明心學(xué)）。
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