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年收入10億,他是交易鏈頂端的人!

開通高手技術(shù)視頻大全【終身賬號】    發(fā)布時間:2018-12-21 22:45:07    內(nèi)容來源:融界微信號

在中國國內(nèi)證券界,像徐翔、王亞偉等人大家耳熟能詳,在期貨界,葉慶均、葛衛(wèi)東等人也是圈內(nèi)皆曉,但是當(dāng)我們把眼界放大到當(dāng)今全球的交易領(lǐng)域,上述投資大佬并非能占上一席之地了,甚至鮮少看到中國人的身影。但這是否就是說世界頂級交易員中沒有國人的一席之地呢?答案并非如此。


說起華爾街,大家并不陌生,那里是美國和世界的金融、證券交易中心,人們也常常把它作為壟斷資本的代名詞。那里孕育過索羅斯、巴菲特、羅杰斯等全球金融投資圈內(nèi)響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铮苍炀土艘晃粷撛谌A爾街職業(yè)投資圈水底的華裔投資高手——在2007年美國專業(yè)雜志《交易員》月刊評選中以1億~1.5億美元之間的年收入躋身“百位頂尖交易者”的行列。(2007年人民幣對美元年平均匯率是7.604,也就是當(dāng)時江平年收入就已達驚人的7.6億-11.5億人民幣)。


談起他的投資業(yè)績,七禾網(wǎng)在2010年12月關(guān)注研究江平的時候,他旗下基金當(dāng)年的收益已經(jīng)達到了100%,在當(dāng)時足以秒殺眾生。




江平先生,可謂當(dāng)今華爾街最出色的華人投資者。曾在雷曼兄弟和塞克資本任交易員、基金經(jīng)理,年收入超過1億美元。當(dāng)年,雷曼兄弟為了挽留江平,還開出了近1000萬美金的留用獎勵,可他最終還是進入了SAC。


江平是80年代最早的那批留學(xué)美國的學(xué)霸精英,同時期留美的還有如李開復(fù)等人。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)之后,江平就開始從事金融衍生品的業(yè)務(wù)。

 

江平是江蘇靖江縣人,1981年,不到16歲的他就以揚州地區(qū)高考狀元的身份進入中國科技大。1989年,他揣著2000美元來到美國普林斯頓大學(xué)攻讀化學(xué)博士學(xué)位,后又到斯坦福攻讀金融博士,因為這才是他的真正興趣所在。

 

他真正步入華爾街是在1995年,他簽約世界著名投資銀行“雷曼兄弟公司”。最初只是一名技術(shù)支持部門的普通員工,但江平真正想做的是一線交易員。


“華爾街對中國人有武斷看法,認為我們數(shù)學(xué)好,會計算,但做不好生意。所以到這里后,我想的就是怎么在公司內(nèi)部找工作?!?/span>

 

江平設(shè)計的一種交易模型,因?qū)嵱脙r值極高,為公司贏得大量利潤,也給老板留下了深刻印象。不久他終于如愿以償?shù)爻闪艘幻灰讍T。

 



被差別對待調(diào)入業(yè)績最差部門,依舊閃光

 

起初,江平被分配到公司業(yè)績最差的拉美外匯交易部門。這一年墨西哥爆發(fā)經(jīng)濟危機,眾多投資者紛紛撤離,導(dǎo)致比索對美元的比價大幅下跌。


經(jīng)過認真調(diào)研,憑著對數(shù)據(jù)獨特的敏感性,江平發(fā)現(xiàn)墨西哥貨幣被嚴重低估,有著強大的升值空間,于是他大舉買進。


果然,挺過危機后,比索強勁反彈,江平負責(zé)的拉美外匯交易部,也一舉成為雷曼公司最賺錢的部門。

 

從1995年至2004年,全球著名經(jīng)濟危機一波接一波。但是,江平的投資業(yè)績一直在三四成到一倍以上,成為雷曼公司貢獻最大的交易員之一。但這位“送財童子”得到的報酬,卻與他的付出不成正比。

 

按照華爾街的規(guī)矩,基金經(jīng)理的分成一般是業(yè)績的10%到15%,但江平的分成還不到這個比例的三分之一。他說,“我主要是不會替自己講價錢?!?/span>


 

從雷曼跳槽到SAC資本

 

在雷曼服役10年間,他雖然沒有得到應(yīng)有的回報,但通過這段時間的磨練,他已然成為華爾街上一匹“千里馬”。而他的“伯樂”也在這時出現(xiàn)了。


2004年底,江平計劃離開雷曼兄弟公司回中國發(fā)展,同時就近照顧父母。賽克(SAC)資本投資公司的主席兼創(chuàng)始人科亨聞訊趕來。

 

他們在曼哈頓的一家意大利餐廳吃了飯。江平告訴科亨,他在華爾街看到太多的陰暗面,決定退出江湖。但是,科亨發(fā)現(xiàn)江平身上“有著超級交易員的潛力”,極力勸他不要放棄,并開出優(yōu)厚條件力邀他加盟賽克。


更令他感動的是,對方一見面就送來了大禮?!拔覐膩頉]有一下子拿過那么多現(xiàn)金,而且沒有任何壓力?!苯秸f,他在雷曼工作多年,每年幫助公司掙1億多美元,也沒有一次拿過這么多的獎金??坪嘧屗幸环N“異鄉(xiāng)遇知音”的感覺。

 

2006年春節(jié),他和太太帶著兩個在美國出生的兒女,回到江蘇老家和父母一起過年。這是他過的最快樂的一次春節(jié)。回到美國后,江平向雷曼公司提交了辭呈。


他說,華爾街的人跳槽很常見,像他這樣業(yè)績很好、收入很低且一呆10年的人很少。老板極力挽留,“拿出近千萬美元的留聘獎勵,包括現(xiàn)金、提高的分紅和貸款等”。但是,江平不為所動,因為這一切禮遇來得太遲了!

 

2006年3月,江平正式去賽克公司,投資七國集團的外匯、指數(shù)、拉美外匯、債券和歐洲信貸,但一開始并不順利,“虧了七八百萬美元”。他感到了一定的壓力。


不久,賽克主席科亨請他到家里吃飯,同時被邀請的還有美國前總統(tǒng)里根的經(jīng)濟顧問。看到他情緒不好,科亨對他說:“不要擔(dān)心,我并不了解你做什么,但是我了解你這個人,我相信你一定能夠做好!”結(jié)果,他當(dāng)年就成為賽克最出色的基金經(jīng)理之一。


 

告別打工生涯,創(chuàng)辦平資本管理公司


在離開SAC資本創(chuàng)立自己的基金后,江平自主管理的平基金曾在2008年的第一年就下跌了34.26%。但該基金隨后在2009年大幅上漲了192.73%。


在2010年,對許多對沖基金和對沖基金經(jīng)理來說是艱難的一年(他們成群結(jié)隊地退出),但平基金的價值上漲了103.45% —這在當(dāng)年的全球基金排行榜來說,絕對可以排在前幾位,乃至首位!

 

江平的投資組合中只有1.549億美元,有人認為這會讓理財變得更容易,但該基金是一只全球宏觀基金,而他在全球宏觀領(lǐng)域的許多同行都在苦苦掙扎。


海外媒體business insider對江平的基金是如此評價的:我們不知道他是怎么做到的,但根據(jù)絕對回報率,該基金投資于中國、拉美和其他新興市場,其絕對我們看到過的表現(xiàn)最出色的基金之一。


 

華爾街最能賺錢的華人基金經(jīng)理  


2009年,在美國金融業(yè)普遍不景氣的情況下,憑著超人的投資天賦,江平仍幫賽克賺了個盆滿缽盈,僅他個人的分紅就超過1億美元。被美國著名的《交易者》雜志評為“百位頂尖交易者”。


因其投資業(yè)績遙遙領(lǐng)先于許多上榜的同行,江平甚至被股神巴菲特稱為“奇才”,并成為該榜單歷史上首個問鼎百強的華人。


 

不忘初心,為中國母校捐款

 

盡管江平先生與其妻子早已在美國生活,但在2006年時,江平博士仍為其高中母校捐款100萬美元,為揚州中學(xué)設(shè)立的專項獎學(xué)金提供資助。

 



以下他對投資者的忠告(內(nèi)容來自于2014年七禾網(wǎng)報導(dǎo))

 

1.樹立勞動致富的人生觀 

古今中外歷朝歷代只有極少數(shù)人可以不勞而獲。普通老百姓應(yīng)在本職工作上精益求精,依靠辛勤勞動而致富。炒賣股票不屬于勞動。不少人本是勤奮節(jié)儉,但總是擔(dān)心別人不勞而獲賺大了,華爾街(泛指) 很善于投其所好,以小利相誘,終將其血汗所得竊為己有。 

2.保衛(wèi)勞動果實以死守不戰(zhàn)為上策 

絕大部分人不可能真正弄清市場規(guī)律,不可能識破華爾街圈套,千萬不要盲目自信而進入市場,更不要相信華爾街經(jīng)紀人的花言巧語,自己辛勤所得應(yīng)守護好。 

然而不戰(zhàn)并非不做事,并非將錢壓在床底,或是簡單存入銀行。指數(shù)化投資屬于防守型的好策略,按月有規(guī)律地將部分收入投入股市也是好辦法。關(guān)鍵是不要受華爾街影響,不要受媒體影響,不要受左鄰右舍影響,要持之以恒地進行指數(shù)化投資。 

有道德的職業(yè)投資者拿著別人的錢,也應(yīng)當(dāng)成自己的錢一樣保守,在弄清情況之前主力資金不要輕易出擊。 

3.投資行業(yè)是一種特殊勞動 

其特殊性在于,行業(yè)門檻很高,很不容易進,但進去后并不難。濫竽充數(shù)者不少,日子也都不錯。當(dāng)然,像其他行業(yè)一樣,做得好也不容易。不過這一行做得稍好一些的,收入之高與其付出似乎不成比例。 

醫(yī)生要為病人解除病痛,廚師要做出可口飯菜,才能算勞動。華爾街所謂職業(yè)投資,絕大部分情況下并不是指幫投資者賺錢,而是指從投資者手中圈錢,不管賺了賠了,都大收一筆手續(xù)費。


華爾街將職業(yè)投資美化為每個基金經(jīng)理都絞盡腦汁為投資者賺錢,與真實情況大相徑庭。實情更接近于江湖郎中兜售靈丹,自稱包治百病,或是廚師畫餅與人充饑,賬單上卻寫上美味佳肴的價錢。 

商學(xué)院mba學(xué)投資,大部分人并不想像普通投資者那樣,將自己的錢來炒作股票,望眼欲穿,期待股票大漲,而是想削尖腦袋,進入華爾街,學(xué)會圈錢之術(shù)以致富。 

4.九死一生,百煉成鋼 

與死守不戰(zhàn)的戰(zhàn)術(shù)相比,業(yè)余投資者95%以上虧錢,職業(yè)投資者90%以上虧錢。當(dāng)然,職業(yè)虧錢者,仍可靠其“勞動”收取管理費而致富,只不過在行業(yè)內(nèi),他們得不到尊重而已。 

如何成為那不虧的10%?如何成為1%?天賦、機遇、勤奮都很重要。但在投資這一特殊行業(yè),這些詞也許有一些特殊意義。做工種地、教育科研與交易投資所需的聰明都不一樣。在自己行業(yè)也許已是極為出色,但進入投資業(yè)后仍應(yīng)以哀兵姿態(tài),以守為上。


對普通人來說機遇也很難得到,碰上了要珍惜。至于勤奮更不可膚淺地理解。若是死盯屏幕,輸了錢想翻本,則越勤奮越糟糕。也可以說一般人的聰明勤奮,在投資這一行未必管用。 

世上很多行業(yè)都有“子承父業(yè)”之現(xiàn)象。即使是很殘酷的打仗這一行,父子名將也不在少數(shù)。但投資這一行竟找不出一個真正意義上的“子承父業(yè)”。索羅斯的大型對沖基金是由其子接任總裁,但其子什么都管,就是不管投資。


美國最大共同基金富達投資集團(fidelityinvestments),老板約翰遜曾是明星基金經(jīng)理,其女也將繼承父業(yè),但她只做過很短時間基金經(jīng)理。她的接位,頗有英國王子也要當(dāng)一年兵再接位的味道。 

子女不愿承父業(yè),至少不愿承事業(yè)中最難、最殘酷的那一塊,這對想進入這一行,并希望投資賺錢致富而非圈錢致富者,應(yīng)算一個警鐘。


想要成功,要有一定的天分、機遇,要廢寢忘食,要有韌性,要有頑強的意志,要有耐心,要細致入微。最后萬事俱備了,東風(fēng)也起了,還要做好九死一生的打算。 

如果在看了以上警告后仍想走投資賺錢(而非圈錢賺錢)這條險路,下面我的一些心得可能會有些幫助。 

交易過程需要理論、實踐,再理論、再實踐,反復(fù)循環(huán),以至無窮。 




他對交易員關(guān)于交易知識的建議(內(nèi)容來自于2014年七禾網(wǎng)報導(dǎo))


理論方面,江平先生表示自己從以下幾類訓(xùn)練中受益較多。 

1.數(shù)學(xué)類: 

四則運算;開根、乘方、指數(shù)、對數(shù)、復(fù)合利率;線性優(yōu)化,基本統(tǒng)計。 

2.經(jīng)濟、金融類: 

微觀、宏觀及國際經(jīng)濟學(xué);貨幣市場(marciastigum 經(jīng)典);衍生物(johnhull經(jīng)典);經(jīng)濟與金融歷史。 

3.實用類: 

彼得·林奇,彼得·林奇很可能是金融史上唯一一個大規(guī)模投資靠選股而打敗華爾街的投資專家。他并非名校畢業(yè)。


想模仿他的人應(yīng)看一看他四十歲時的照片(已白發(fā)蒼蒼),然后問問自己及家人是否也愿意在40歲時變成那樣;杰克·許瓦格,許瓦格寫過很多書,都值得反復(fù)看。 

 

4.其他書籍


開卷有益,知識面越廣越好。大部分書可速讀,但也有些必須精讀,各人可根據(jù)具體情況。非專業(yè)書中,我喜歡反復(fù)看,書翻破了再買了看的,以《毛澤東選集》與《金庸全集》為首。


現(xiàn)在沒時間看書了,靠鍛煉時間反復(fù)聽兩個評書,一個是劉蘭芳女士的《岳飛》,一個是袁闊成的先生《三國演義》。以正克邪、將計就計、以弱勝強等人生觀和交易觀,也得益于這些書籍。精讀幾十遍的故事,每次再聽,都有新的體會。

 

5、各類活動


現(xiàn)在的教育體制,太注重讀書,甚至鼓勵讀死書。生活中自有學(xué)問。打工種地、文娛體育、三教九流,都應(yīng)盡可能有所了解,有所參與。


我小學(xué)時功課不重,學(xué)校經(jīng)常組織學(xué)工學(xué)農(nóng)學(xué)軍。這些經(jīng)歷,對于日后以常識分析經(jīng)濟運作,看穿華爾街煙幕,很有幫助。

 

即使有些活動不登大雅之堂,只要把握得恰當(dāng),也會有益,甚至可以化腐朽為神奇。我做交易,得益于象棋、圍棋自不必多言。但從小學(xué)至研究生,打牌、打麻將一直沒有停過。算牌、記牌、分析對手的習(xí)慣,在那時就已養(yǎng)成。


麻將桌上,人人想贏怕輸,牌內(nèi)牌外同時下工夫,贏了的想套現(xiàn),輸了的想翻本。我在墨西哥比索交易過程中與對手都很熟,不少對手身上都有當(dāng)年“麻友”的原型。

 

6.高深理論類


高深理論有沒有用?肯定有用。但我?guī)缀跄昧藘蓚€博士,所學(xué)的高深東西,對找到工作有用,但并未直接對交易起到多少作用。


這些理論最大的作用是,當(dāng)一班華爾街總策略師、總分析師、總經(jīng)濟師抖出他們的名校學(xué)位、顯赫經(jīng)歷,順口引用“隨機微分方程”、“garch”、“多元回歸宏觀預(yù)測”等名詞,我可以冷眼旁觀其鬧劇。


這些人當(dāng)中有少數(shù)是高手,而且也算正派。但大部分人并不真懂,且對投資者常懷歹意。這些理論,我當(dāng)年就學(xué)得比他們好,他們騙不了我。只要自己功夫正、功夫深,對手以陰毒功夫來襲,可叫他自受其害。一般人如沒學(xué)過這些理論也不要怕,華爾街宣傳機器開動時,將耳朵塞上即可。


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