1、只用你賠得起的錢:如果以家計(jì)中的資金來從事期貨商品投資,將不能從容運(yùn)用心智上的自由作出穩(wěn)健的買賣決定。期貨商品買賣的成功要素之一,就是心態(tài)獨(dú)立;也就是說:「買賣的決定,必須不受賠掉家用錢的恐懼感所左右?!?br style="margin: 0px; padding: 0px;"/>
2、認(rèn)識(shí)自己:你必須具有冷靜客觀的氣質(zhì),控制情緒的能力,并且在持有一筆買賣合約時(shí)不會(huì)失眠。成功商品買賣者似乎向來就能在交易進(jìn)行當(dāng)中處之泰然?!冈谄谪浬唐肥袌?chǎng)中,每天都有許多令人激奮的事情發(fā)生,所以你必須要有決斷的心態(tài),有能力應(yīng)付市場(chǎng)短期的狀況,不然你會(huì)在短短幾分鐘之內(nèi),數(shù)度改變你的心意和合約方向。」
3、資金不要投入超過1/3:最好的方法,就是你的交易資金常保持三倍于持有合約所需的保證金。為了遵循這個(gè)規(guī)則,必要時(shí)減少合約口數(shù)也無妨。這個(gè)規(guī)則可幫助你避免用所有的交易資金來決定買賣,有時(shí)會(huì)被迫提早平倉,但你會(huì)因此而避免大賠。
4、交易判斷不要建立在希望上:不要太過希望立刻有所進(jìn)展,否則你會(huì)根據(jù)希望進(jìn)行買賣。成功者能夠在買賣中不受情緒影響。「雖然在生活的其它領(lǐng)域中希望是一種美德,但在期貨商品買賣中,它卻會(huì)成為真正的障礙。」一個(gè)新手盼望市場(chǎng)會(huì)轉(zhuǎn)變成對(duì)他有利時(shí),往往會(huì)違反基本的買賣規(guī)則。
5、要有適當(dāng)?shù)男菹ⅲ好刻熨I賣會(huì)使判斷力鈍化。休息一下,你會(huì)對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)較為超然的看法;它還會(huì)幫你以另一個(gè)心境來看自己以及下一個(gè)目標(biāo),使你有一個(gè)更好的視野來觀察市場(chǎng)諸多因素。
6、賺錢合約不輕易平倉,要讓利潤持續(xù):將賺錢的合約賣出,可能是導(dǎo)致商品投資失敗的原因之一?!钢灰绣X賺,就不會(huì)破產(chǎn)」的口號(hào)將不適用于商品投資。其理由為:假如你不能讓利潤繼續(xù)滋長,則你的損失將會(huì)超過利潤把你壓垮。成功的交易者說,不可只為了有利潤而平倉;要結(jié)掉一個(gè)賺錢的合約,你必須有個(gè)理由。
7、學(xué)著喜愛損失:「學(xué)著喜愛損失,因?yàn)槟鞘巧虡I(yè)的一部份。如果你能心平氣和地接受損失,而且不傷及你的元?dú)猓悄憔褪亲咴谕ㄍ唐吠顿Y的成功路上?!乖谀愠蔀橐晃毁I賣好手之前,務(wù)須去除你對(duì)損失的恐懼感。
8、避免以市價(jià)進(jìn)出:成功的交易者認(rèn)為,依市價(jià)買賣是缺乏自律功夫表現(xiàn),除非是要平倉才用市價(jià)買賣,否則「你應(yīng)朝著盡量不用市價(jià)單的目標(biāo)走?!?/span>
9、買賣市場(chǎng)上最活絡(luò)的合約月份:這樣可使交易進(jìn)行更為容易。
10、有好的勝算再進(jìn)場(chǎng):你應(yīng)該尋找那種「損失的可能小,獲利的可能大」的機(jī)會(huì)。例如,當(dāng)一種期貨商品的價(jià)格靠近它最近的歷史性最低點(diǎn),那么,它反彈上揚(yáng)的可能,可能就大于它下跌的可能。
11、摘取「意外之財(cái)」:有時(shí)候你買賣一商品,短時(shí)間之內(nèi),卻得到比預(yù)期更大的利潤。與其等幾天瞧瞧,探究利潤速來的原因,還不如「拿了就跑!」
12、學(xué)習(xí)放空操作:大部份新進(jìn)場(chǎng)的投資者傾向于買漲,也就是說,在認(rèn)為會(huì)上漲的市場(chǎng)買進(jìn),但因?yàn)槭袌?chǎng)的滑落往往快過它們的上漲,所以你能借著在高價(jià)時(shí)拋、低價(jià)時(shí)買,履次快速套到利潤。因此,逆勢(shì)操作法值得你學(xué)習(xí)。
13、決定后,行動(dòng)果決迅速:期貨市場(chǎng)對(duì)那些拖延成性的人并不仁慈。所以那些成功的交易者所用的法門之一,便是行動(dòng)迅速。這并不是說你必須沖動(dòng),而是當(dāng)你的判斷告訴你應(yīng)該平倉時(shí),立刻去做,不要猶豫。
14、挑選保守、具專業(yè)知識(shí)和良心的營業(yè)員:好的營業(yè)員必須能適時(shí)地潑你冷水,避免你在這個(gè)市場(chǎng)中玩得過火;同時(shí)也必須具備專業(yè)知識(shí),以提供你市場(chǎng)中隨時(shí)出現(xiàn)的例外狀況;此外,尚且須有良心,將你的利益視為第一優(yōu)先;如此,在市場(chǎng)中有了一個(gè)好戰(zhàn)友,進(jìn)場(chǎng)廝殺時(shí)更能無往不利。
15、成功的操作如同緩步爬坡,失敗的操作就像急滾下坡:市場(chǎng)中所盛傳的一日致富的故事,僅止于故事而已。沒有深厚的底子,即使獲得一日財(cái)富,也無法留得住。因此成功的操作者必須設(shè)法創(chuàng)造一個(gè)架構(gòu),培養(yǎng)良好的操作習(xí)慣,緩步建立成功操作的模式。
16、絕不違反良好的守則:何謂良好的守則?只要你認(rèn)為是良好的守則,可以在操作上幫助你獲利或減少損失,就是一個(gè)良好的守則,你也不應(yīng)該違反它。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)違反了某個(gè)守則時(shí),盡快離場(chǎng),否則至少要減量經(jīng)營。
17、放進(jìn)口袋才是真的:一波行情不可能連續(xù)上漲而不休息,必須學(xué)著將利潤放進(jìn)口袋,避免帳面上的利潤演變成虧損。
18、試著利用期貨市場(chǎng)避險(xiǎn):對(duì)大宗物資進(jìn)口商者而言,國際谷物價(jià)格的下跌將會(huì)影響公司整體的行銷及利潤。對(duì)手上握有現(xiàn)股的金融、資產(chǎn)管理、投信、壽險(xiǎn)等公司而言,當(dāng)總體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)升高。為降低風(fēng)險(xiǎn),提高利潤,在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出避險(xiǎn),以求形成一種「價(jià)格保險(xiǎn)機(jī)能」。
19、謠言上漲時(shí)買進(jìn),真正上漲時(shí)賣出:如果市場(chǎng)上謠傳價(jià)格要上漲,那你應(yīng)該根據(jù)這條消息買進(jìn),但這個(gè)消息成真時(shí)候,也就是賣出的時(shí)候。一筆銷售,就可能傳出「會(huì)有多筆銷售」的消息,因?yàn)槭袌?chǎng)傾向于「將消息構(gòu)建為市場(chǎng)價(jià)格」。
20、多頭市場(chǎng)會(huì)被自己壓垮:這是股票市場(chǎng)的一條古老的交易規(guī)則,它是說,當(dāng)多頭市場(chǎng)價(jià)格猛漲的時(shí)候,它可能會(huì)被自己的重量壓到跌停。所以,當(dāng)你在多頭的時(shí)候,要特別看跌的消息。
21、察知價(jià)格走勢(shì):價(jià)格圖表是成功交易者的基本工具之一,你可以借著它,看出價(jià)格的主力趨勢(shì)。商品投資者常犯的一個(gè)錯(cuò)誤:是在市場(chǎng)的基本下降趨勢(shì)中買進(jìn),或當(dāng)其正在上漲時(shí)賣出。畫自己所買賣的商品價(jià)格曲線圖或向圖表服務(wù)公司訂閱,都可以幫助你免于在明顯的漲勢(shì)中作空,或在明顯的跌勢(shì)中作多,而犯下昂貴的錯(cuò)誤。
22、注意趨勢(shì)圖中的突破點(diǎn):這是某些成功交易者所用的不二法門,他們將連日的成交價(jià)格畫成曲線圖,如果價(jià)格走向突破以往趨勢(shì),而且連續(xù)保持二或三天以上,那通常是一個(gè)很好的買賣暗示。下降趨勢(shì)被突破,是買的訊號(hào);反之,是賣的訊號(hào),這種曲線圖也是提供你停止買賣的引導(dǎo)。
23、注意主要走勢(shì)中的50%折回點(diǎn):你或許常聽說市場(chǎng)是尋著一種「技術(shù)性的反彈」在運(yùn)作著。這意思是說:市場(chǎng)在一次主力上升(或下降)之后,會(huì)發(fā)生50%的反向運(yùn)動(dòng)。例如,當(dāng)加權(quán)指數(shù)從6,000上漲至8,000,然后又跌到7,000時(shí),那些成功的交易者們就會(huì)在它回跌至7,000時(shí)買進(jìn)。
24、擇定買賣點(diǎn)時(shí),使用「切半規(guī)則」:此意指:找出商品曾經(jīng)買賣的范圍,然后將那個(gè)范圍切為上下兩半,在下半部買,或在上半部賣。這條規(guī)則在市場(chǎng)照著圖形軌進(jìn)行的時(shí)候特別有用。
25、觀察市場(chǎng)變化的幅度:當(dāng)市場(chǎng)每天以同等的小量下跌(上漲),那可能是一個(gè)回升(下跌)的訊號(hào)。
26、密集區(qū)極可能形成支撐帶或壓力帶:密集區(qū)可視為一種障礙,減緩市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。當(dāng)你聽到一位市場(chǎng)評(píng)論家說某一價(jià)位具有良好技術(shù)性支撐,那么機(jī)會(huì)就來了,因?yàn)樗吹搅艘粭l以前的密集區(qū)的曲線在那個(gè)區(qū)間內(nèi),買賣曾擠在一狹小的上下限內(nèi),達(dá)數(shù)星期之久。交易范圍一旦突破,則價(jià)格就會(huì)有所進(jìn)展,一般而言,交易范圍持續(xù)越久,價(jià)格突格之后的動(dòng)作越大。
27、價(jià)格的顯著升降常伴以關(guān)鍵性的反轉(zhuǎn):當(dāng)價(jià)格在高交易量上創(chuàng)出新的高價(jià)位時(shí),隨后價(jià)格跌,收盤比前一天低時(shí),通常是漲勢(shì)中的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。跌勢(shì)中的反轉(zhuǎn),則是價(jià)格先走低,然后在同一天內(nèi)強(qiáng)勁的回升,最后以高于前一天的收盤價(jià)收盤。重大反轉(zhuǎn)可能以兩天反轉(zhuǎn)的形式出現(xiàn)。在頭一天,市場(chǎng)價(jià)格上漲至新高的高價(jià)位,以強(qiáng)勁的高價(jià)收盤,第二天市場(chǎng)可能在前一天的高收盤價(jià)左右開盤,然后才急劇下跌收盤。如果價(jià)格在第一天開盤時(shí)就躍上新的高點(diǎn),而第二天開盤時(shí)又跳下來,那就形成「島型反轉(zhuǎn)」,你應(yīng)該平倉,立刻做它不要遲疑。
28、注意頭和肩膀的圖形:當(dāng)價(jià)格圖上形成了一個(gè)頭和肩的圖形,通常是大漲訊號(hào),頭和肩膀的樣子要等到第二個(gè)「肩膀」經(jīng)由回升或拉回水平時(shí)才看得清楚。
29、注意「M」的最高點(diǎn)和「W」的最低點(diǎn):當(dāng)市場(chǎng)動(dòng)向在價(jià)格圖形成一個(gè)大M,那就暗示可以賣。當(dāng)它形成的是個(gè)W,就暗示價(jià)格要上揚(yáng)了。
30、在三高點(diǎn)和三低點(diǎn)時(shí)進(jìn)行買賣:當(dāng)市場(chǎng)第二度或第三度攀升高峰時(shí),那就是看跌的訊號(hào);反之則是看漲的訊號(hào)。
31、觀察成交量變化:當(dāng)成交量與價(jià)格一同上升,那是一個(gè)買入的訊號(hào)。當(dāng)成交量增加而價(jià)格下跌,那是賣出的訊號(hào),但當(dāng)成交量下降,則無論價(jià)格走向如何,它都是一個(gè)觀望或期待反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。
32、未平倉合約量亦可提供情報(bào):如果未平倉合約在價(jià)格上漲時(shí)增加,那是一個(gè)買入訊號(hào),特別以交易量同時(shí)增加時(shí)為然。反之,未平倉合約在價(jià)格下跌時(shí)增加,且交易量大,則提供賣出訊息。
33、注意「物極必反,否極泰來」:當(dāng)一個(gè)漲勢(shì)非常強(qiáng)勁時(shí),要注意其中隱含的下跌傾向,隨時(shí)注意利空因素;當(dāng)一個(gè)跌勢(shì)表現(xiàn)非常疲弱之時(shí),要留意隱含的回升訊息,多關(guān)心利多消息,提防市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。
34、仔細(xì)研判新聞效應(yīng):首先要研判新聞的真實(shí)性;其次要了解新聞的時(shí)間性;三為分析新聞的重要性;最后則須研究新聞的指針性。
35、在交割期(第一通知日或最后交易日)前引退:商品價(jià)格在交割月份內(nèi)會(huì)有比較大的漲跌,商品買賣新手應(yīng)在此之前移到他種商品去,以避免這種額外的風(fēng)險(xiǎn),交割期內(nèi)的潛在利潤,應(yīng)該讓有經(jīng)驗(yàn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)買賣者去謀取。
36、當(dāng)期貨與現(xiàn)貨間之價(jià)差出現(xiàn)變化時(shí),須調(diào)整交易策略:在商品期貨上,正價(jià)差表示市場(chǎng)供需狀態(tài)處于正常情況,其價(jià)差部份完全為利息和倉租、保險(xiǎn)之持有成本;逆價(jià)差表示現(xiàn)貨供給發(fā)生失衡,需求的氣勢(shì)完全取代持有成本,行情通常欲小不易。在股價(jià)指數(shù)期貨方面,正價(jià)差為一正常市場(chǎng),即持有成本;而當(dāng)價(jià)差縮小或形成逆價(jià)差時(shí),通常也就形成套利空間,對(duì)成熟市場(chǎng)而言,此情況出現(xiàn)的時(shí)間相當(dāng)短暫;但是,對(duì)一個(gè)剛成立不久的市場(chǎng)而言,此情況顯示市場(chǎng)避險(xiǎn)賣單有增加的趨勢(shì)。
37、在相關(guān)商品的價(jià)差之間進(jìn)行買賣:觀察「相關(guān)」商品。例如黃豆粉和黃豆油,當(dāng)黃豆粉價(jià)格下跌時(shí)候,表示黃豆油的需求可能增加(因二者的關(guān)系大部份時(shí)間均為負(fù)相關(guān))。又如加權(quán)指數(shù)和電子類股指數(shù),在新的主流類股未出現(xiàn)之前,其二者的相關(guān)性將保持一定程度的正相關(guān)。
38、在市場(chǎng)突破開盤叫價(jià)時(shí)進(jìn)行買賣:這是一個(gè)良好的價(jià)格動(dòng)向的暗示,尤其以在一主要消息報(bào)導(dǎo)后為然。開盤叫價(jià)的突破,可能暗示當(dāng)天或以后數(shù)天交易的動(dòng)向。如果市場(chǎng)突破開盤叫價(jià)上限,買進(jìn);如果突破點(diǎn)在開盤叫價(jià)下限則賣出。
39、在前一天收市價(jià)突破點(diǎn)上進(jìn)行買賣:許多成功交易者使用這條規(guī)則,來決定何時(shí)建立新合約或增加合約。它表示:交易價(jià)格高于前一天收盤價(jià)時(shí),才買進(jìn);或交易價(jià)格低于前一天的收盤價(jià)格時(shí)賣出。「市場(chǎng)動(dòng)力哲學(xué)」的跟從者就使用這條規(guī)則,他們等待價(jià)格突破前一天的收市價(jià),在這種有利的情況下才會(huì)下單。
40、在前一周高低價(jià)突破點(diǎn)上進(jìn)行買賣:這一法則類似上述每日的法則,但他的高低價(jià)是以一周高點(diǎn)來預(yù)測(cè)。當(dāng)市場(chǎng)突破一周的最高點(diǎn),那是買進(jìn)訊號(hào);當(dāng)市場(chǎng)突破一周的最低點(diǎn),那是賣出的訊號(hào)。
41、在前一月高低價(jià)突破點(diǎn)上進(jìn)行買賣:你所觀察的時(shí)間愈長,你的決定就愈有市場(chǎng)動(dòng)力做根據(jù)。所以每個(gè)月的價(jià)格突破點(diǎn),是更強(qiáng)烈的價(jià)格走向暗示,它對(duì)期貨商品買賣者或避險(xiǎn)買賣者而言,更具有成敗交關(guān)的重要性。當(dāng)價(jià)格突破上月的最高點(diǎn),那是買的訊號(hào),當(dāng)價(jià)格突破上月最低點(diǎn),那是賣的訊號(hào)。
42、建立「金字塔」交易:當(dāng)你增加合約時(shí),所增加的合約數(shù)不要多于第一次所建立的合約數(shù)。假定你最初買進(jìn)5口期貨指數(shù)合約,且市場(chǎng)走勢(shì)有利的話,則理想的做法是增加3口,再來是2口,然后是1口合約。應(yīng)當(dāng)避免的方式為「倒金字塔」型,也就是增加的合約數(shù)比原來的還多。這是一種危險(xiǎn)的買賣技術(shù),因?yàn)橹灰袌?chǎng)有些微的逆轉(zhuǎn),你所有的利潤就被一掃而空。在「倒金字塔」型的買賣中,平均成本接近市場(chǎng)價(jià)格,那會(huì)使你受傷的。
43、小心使用停損單:停損單的使用是一種簡單的自律功夫;它可幫你自動(dòng)停止虧損。一個(gè)重要的因素是:當(dāng)你下單時(shí),也要同時(shí)設(shè)定停損點(diǎn),如果你不這樣做,那你還會(huì)多賠更多錢,徒然增加損失而已。但請(qǐng)記?。菏褂猛p單之前,你應(yīng)該做一番慎重的判斷,因?yàn)槿绻愕耐p單下的太急迫,它會(huì)讓你很快地帶著損失出場(chǎng)。
44、多頭市場(chǎng)中的回檔與空頭市場(chǎng)并不相同:反過來說,空頭市場(chǎng)中的反彈并非多頭市場(chǎng)。多數(shù)投資者喜歡在多頭市場(chǎng)中放空,并深信它一定會(huì)回檔,反之亦然;而其所持的信念僅是「漲這么多了,總要回檔吧!」或是「跌這么深了,我就不相信它還能跌多少!」結(jié)果是一次又一次的小賺與大賠;改變一下節(jié)奏,學(xué)著在多頭市場(chǎng)中的回檔買進(jìn),空頭市場(chǎng)的反彈放空,你將會(huì)獲取更多的利潤。
45、在價(jià)格脫出常軌時(shí)買賣:一些成功的交易者最常使用這個(gè)法則。他們?cè)趦r(jià)格溢出常軌,或出乎一般預(yù)料時(shí)進(jìn)行買賣。如果一般的買賣者相信市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng),但事實(shí)上沒有,那通常是個(gè)很好的賣出訊號(hào),特別是在重要訊息發(fā)表之后,一位成功的交易者會(huì)等待一般群眾倒向一邊,然后擇定時(shí)間做相反方向的買賣。
46、激烈波動(dòng)后的市場(chǎng)總會(huì)狹幅震蕩:在行情急升或重跌之后走穩(wěn)時(shí),你必須觀察實(shí)際的買盤或賣盤何時(shí)開始穩(wěn)定的增加,可以了解到行情是否準(zhǔn)備發(fā)動(dòng),趕快趁機(jī)上車,等待賺取一波行情。
47、多頭氣勢(shì)猖狂時(shí),漲勢(shì)反而會(huì)減緩:如果市場(chǎng)彌漫著強(qiáng)烈的多頭氣焰,股價(jià)反而不易上漲,何以會(huì)如此?當(dāng)大家一致看多,同時(shí)也都進(jìn)場(chǎng)做多之后,還有誰能再買進(jìn),將行情向上推升?因此,必須等到本來做多的人不耐價(jià)格回軟退出市場(chǎng)后,價(jià)格才能繼續(xù)走揚(yáng)。反之,空頭氣焰強(qiáng)烈時(shí)亦是如此。
48、在上升楔形與下降楔形的突破點(diǎn)上進(jìn)行買賣:任何一種走勢(shì),都有它醞釀、產(chǎn)生、發(fā)展的過程。記錄在圖表上,就呈現(xiàn)一定的形狀。某種圖形一旦成型,通常對(duì)后市發(fā)展都有相當(dāng)啟示作用。雖然不是絕對(duì)的,因其機(jī)率較高,有其參考價(jià)值。上升楔形與下降楔形屬于技術(shù)上較可靠的圖形之一。當(dāng)突破壓力或跌破支撐時(shí),后勢(shì)通常有一波較大的漲勢(shì)或跌勢(shì)。
49、不要同時(shí)買賣多種商品:如果你試著去關(guān)注許多市場(chǎng)的脈動(dòng),也就是說,想要同時(shí)掌握好幾個(gè)市場(chǎng)的消息,那會(huì)傷了自己。必須學(xué)習(xí)了解自己的能力,并且只在自己極限能力范圍內(nèi)做買賣。很少人能夠同時(shí)在股價(jià)指數(shù)和谷物市場(chǎng)上成功,因?yàn)樗麄兏魇苤幌嚓P(guān)的因素影響。
50、不要在賠錢的商品上加碼:不論你如何有信心,也不要在已經(jīng)賠錢的商品上增加合約。如果你那么做,就顯示你已不能配合市場(chǎng)腳步,但是有些買賣者不同意此一法則,而寧愿相信一種「價(jià)格平均」的技術(shù)。使用這種技術(shù)的人,只是在強(qiáng)辯以掩飾其繼續(xù)投資的錯(cuò)誤。
51、空頭市場(chǎng)中,統(tǒng)計(jì)報(bào)告先擺一邊:在空頭市場(chǎng)中,必須能忽視所有的統(tǒng)計(jì)數(shù)字,而專注于市場(chǎng)的走勢(shì),要了解即將發(fā)表的數(shù)字所反映的是過去的事,而非將要發(fā)生的事,未來將要發(fā)表的數(shù)字,是目前和近期內(nèi)所產(chǎn)生的結(jié)果。
52、市場(chǎng)能給多少,就是那么多,不要抱持不切實(shí)際的期望:有些操作者總是希望賺盡市場(chǎng)中的每一分錢;企圖在市場(chǎng)中拮取最后一滴利潤,所耗費(fèi)的時(shí)間與精神并不值得;把一條魚分成三部份:魚頭、魚體、魚尾,其中最大的部份是魚體;操作者只要想辦法吃到魚肉就好了,魚頭、魚尾留給人家吃。
53、不要對(duì)賠錢的合約戀戀不舍:不要持續(xù)保有賠錢合約兩天或三天以上,也不要讓它拖過一個(gè)周末。這是某位成功期貨交易者用以強(qiáng)迫自己自律的一個(gè)法則?!纲u掉賠錢的合約」聽起來容易,做起來難,即使買賣老手亦有同感?!顾f:所以我要自己切實(shí)遵守,不允許有例外情形發(fā)生。這樣盲目服從這條規(guī)則,兩年下來,我省了幾筆大賠的錢。
54、利用股價(jià)指數(shù)期貨避險(xiǎn)時(shí),以β值為主要的參考依據(jù):所謂β值為評(píng)估證券風(fēng)險(xiǎn)大小的指針,也就是和整個(gè)股市報(bào)酬率的相關(guān)程度。舉例而言,假設(shè)股價(jià)指數(shù)向上變動(dòng)1﹪,某支股票向上走高1.2﹪,則此股票的β值為1.2,依此類推;β值可作為避險(xiǎn)比率的依據(jù)。
55、從小數(shù)目開始:先以紙上仿真作業(yè)測(cè)試交易能力,然后開始做小額及漲跌幅度較小的商品。新手最好先多學(xué)習(xí)些買賣技術(shù),再去接觸漲跌幅度大的商品。
56、不要在交易過程中,任意改變?cè)鹊臎Q定:一旦決定買賣的基本方向,就不要整天讓行情的漲跌混亂你的交易計(jì)劃。根據(jù)買賣當(dāng)天的價(jià)格變動(dòng)或消息來做決定,往往會(huì)遭殃。成功的期貨交易者說,他們寧可在開市以前先確定基本看法,在不受市場(chǎng)行情干擾下做好決定,然后在適時(shí)下單。在買賣當(dāng)天若完全改變當(dāng)初的基本看法,就會(huì)把自己誤導(dǎo),而且即使小有斬獲,也得支付手續(xù)費(fèi)。
57、不要盲目地跟隨群眾所認(rèn)同的:成功的交易者喜歡有一個(gè)自由呼吸的空間,當(dāng)大家爭相買入的時(shí)候,他們卻找理由賣出。根據(jù)歷史,群眾總是走向錯(cuò)誤。當(dāng)成功的交易者所持有的合約跟一般大眾,尤其是那些小買家相同時(shí),他會(huì)感到不適。當(dāng)大部份顧問公司建議買入的時(shí)候,成功的交易者會(huì)按兵不動(dòng),或者拋售期貨合約。有些顧問公司對(duì)市場(chǎng)行情所做的判斷,是參考許多顧問公司的意見之后決定的。如果分析中有85%看漲,這就暗示了過于樂觀的行情。
58、不要受其它人的意見所影響:在買賣當(dāng)中,不要被別人的意見所左右,不然你會(huì)一直改變心意。一旦對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向有了基本看法,就不能讓自己輕易受影響??傆幸恍┤私o你一些似乎合理的意見,讓你轉(zhuǎn)換合約的方向。如果你聽了這些外在的意見,將會(huì)誘使你改變心意,到頭來你會(huì)發(fā)現(xiàn),能使你獲利更多的,竟是你自己原來的看法。
59、市況不明時(shí),先在場(chǎng)外觀望:不要覺得自己必須每天進(jìn)行交易,或持有合約,新手常會(huì)禁不住天天進(jìn)行交易或持有合約,而這是一種費(fèi)錢的傾向。成功的交易者會(huì)培養(yǎng)耐性和自律功夫,等待較佳的機(jī)會(huì)下單。當(dāng)他們對(duì)持有合約感到不安時(shí),會(huì)減少合約,不然則平倉了結(jié)。
60、口數(shù)多時(shí),分批進(jìn)場(chǎng):如因要多投資10口合約,可以將它分成四次買進(jìn),以便在全部買進(jìn)前,看看市場(chǎng)走勢(shì)是否對(duì)你有利。成功的交易者仗用這個(gè)基本法則和許多技術(shù)上的訊號(hào)指引他們買賣。但最重要的:是觀察市場(chǎng)走向。成功者喜歡等待市場(chǎng)證明原先所持有的合約是對(duì)的,然后才會(huì)投入全額資金。
61、盡量減低損失:當(dāng)市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)你不利時(shí),就要承認(rèn)錯(cuò)誤,平倉了結(jié)!買賣中有50%的賺賠,而你盡早把虧損的合約平倉,繼續(xù)持有賺錢的合約,那你就會(huì)成功,有些成功的交易者,他們?cè)谫I賣中只有三或四次賺錢,但基于他們的自律功夫,或運(yùn)用停損單,他們?cè)诖筚r之前早已脫身,新手最普遍的失敗就是:「沒有認(rèn)錯(cuò)的能力」。要克服「逗留市場(chǎng),希望市場(chǎng)走勢(shì)轉(zhuǎn)為對(duì)自已有利」這項(xiàng)誘惑,須得受過很多的教訓(xùn)才辦得到的。
62、不要太在意正常的季節(jié)性走向:雖然玉米價(jià)格總在秋天下跌,但成功的交易者不會(huì)讓那種季節(jié)性的趨勢(shì)影響他的買賣?!柑嗳讼胍诩竟?jié)走向上博博運(yùn)氣,所以找個(gè)地方,做相反的事有意想不到的結(jié)果。
63、避免自己判斷高低價(jià):當(dāng)你相信市場(chǎng)已經(jīng)漲到最頂,或跌到最底了,而采取與市場(chǎng)走勢(shì)相反的步調(diào),那你的買賣就很危險(xiǎn)了。成功的交易者認(rèn)為,這可能是學(xué)費(fèi)很昂貴的一課。他們寧愿讓市場(chǎng)價(jià)格自由行動(dòng)。
64、平倉后,不要任意反向操作:當(dāng)你持有一賠錢的合約,而你決定把它平倉,不要做180度逆轉(zhuǎn)的事。如當(dāng)你作多頭,但市場(chǎng)走向卻與你相反時(shí),先出場(chǎng)觀望一段時(shí)間,再?zèng)Q定是否反作空頭。因?yàn)槿绻隳孓D(zhuǎn)自己的合約,可能會(huì)受到很大的打擊-市價(jià)走低,你的損失可能減少;若市價(jià)再走高時(shí),你會(huì)損失更多。
65、不要斤斤計(jì)較:如果你要買進(jìn)商品,請(qǐng)勿存著討價(jià)還價(jià)的心理,以低于市價(jià)2點(diǎn)下單。那些存心從市場(chǎng)榨出額外小錢的人,往往眼睜睜的看市場(chǎng)走勢(shì)趨近他的目標(biāo),然后又滑開了。所以,為了多賺五分錢,他們往往賠掉十塊錢,當(dāng)你覺得操作時(shí)機(jī)已到,就勇敢做它,不應(yīng)計(jì)較。
66、不要盲從專家的意見:期貨市場(chǎng)非漲即跌,可說是只有贏家與輸家,而沒有專家,對(duì)專家的意見可以參考,而不要盲從。
67、牢記操作的三要素-「財(cái)力、膽識(shí)及耐性」:要操作一定得先有錢,亦即是財(cái)力,評(píng)估你可以輸?shù)闷鸬腻X來投入,以免增加不必要的心理負(fù)擔(dān);自己所研判的行情到來時(shí),必須有勇氣進(jìn)場(chǎng),才不會(huì)錯(cuò)失行情;最后,很重要的一點(diǎn),必須有耐性,在行情未完全符合自己的操作準(zhǔn)則之前,切忌冒然進(jìn)場(chǎng),發(fā)揮你最大的耐性等待行情的發(fā)動(dòng)。
68、操作不要多,重要的是操作正確:必須了解自己的資金有多少,千萬不要以有限的資金,建立過大的部位,形成擊敗自已的敵人。
69、確認(rèn)操作的目標(biāo),不要讓情緒成為學(xué)習(xí)的障礙:在市場(chǎng)中操作可以采取許多方法使自己更成功,但千萬不要走進(jìn)岔路,多數(shù)的岔路對(duì)操作影響不大,但總有一條會(huì)讓你陷入萬劫不復(fù),走進(jìn)岔路通常是錯(cuò)誤的第一步,進(jìn)而觸動(dòng)不佳的情緒,影響了操作應(yīng)有的客觀,純粹為操作而操作。冷靜下來,確認(rèn)你的目標(biāo)──賺錢,而非操作。把操作當(dāng)成目標(biāo),反而失去了操作的真締。
70、成功操作者的共同法寶-停損:任何一筆交易進(jìn)場(chǎng)前都須明確地了解風(fēng)險(xiǎn)所在,并實(shí)際設(shè)定一停損價(jià)位,行情到達(dá)停損價(jià)位時(shí)須確實(shí)執(zhí)行,切忌一再拖延。
71、人都會(huì)犯錯(cuò),但不要犯同樣的錯(cuò):多數(shù)操作者在市場(chǎng)中總是做出錯(cuò)誤的事,并且一犯再犯,最大的代價(jià)就是賠了很多錢。減少在市場(chǎng)中重復(fù)犯錯(cuò)的次數(shù),你的操作會(huì)愈來愈成功。一個(gè)成功的操作者說:「我之所以能在市場(chǎng)中賺錢,并非我做對(duì)了什么,而是我比一般人少做錯(cuò)了很多?!?/span>
72、試問自己,在操作上或投資上,想要達(dá)成什么目標(biāo)? 然后照此做:找出一種適合自己的方法,想盡辦法強(qiáng)化此方法,不要猶疑不決,喜新厭舊,搖擺不定,換了一種方法又一種方法。所有操作問題的答案,都能在自已身上找到。