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押注日本經(jīng)濟(jì)惡化對(duì)沖基金大舉做空日本公司

據(jù)據(jù)外媒近日?qǐng)?bào)道，部分美國(guó)對(duì)沖基金盯上了日本大公司，正購(gòu)入后者債務(wù)相關(guān)信用違約掉期，這些公司包括索尼、松下等電子產(chǎn)品生產(chǎn)商以及日本造紙、神戶制鋼等大宗商品出口商。

據(jù)報(bào)道，在尋找下一個(gè)大型交易的過(guò)程中，美國(guó)對(duì)沖基金盯上了日本公司巨擎。

這些基金公司正買(mǎi)入日本一度強(qiáng)大無(wú)比的電子產(chǎn)品生產(chǎn)商和大宗商品出口商債務(wù)相關(guān)的信用違約掉期，這些公司包括索尼、松下、日本造紙和神戶制鋼。

投資者能夠買(mǎi)入信用違約掉期，相當(dāng)于對(duì)違約進(jìn)行保險(xiǎn)而無(wú)需持有債券。當(dāng)市場(chǎng)對(duì)一家公司財(cái)政穩(wěn)定性的擔(dān)憂加劇時(shí)，其信用違約掉期的價(jià)格上漲，投資者能夠拋出獲利。

基金公司的理由是：日本很多高負(fù)債公司的健康狀況正在惡化，而購(gòu)買(mǎi)信用保護(hù)的成本沒(méi)有反映出這一變化。日本經(jīng)濟(jì)仍暗淡無(wú)光，而日元升值正在打壓出口。日本近期對(duì)歐洲和中國(guó)的出口大幅下滑。

這樣的交易正在獲利，至少目前如此。今年夏季日本公司信用違約掉期價(jià)格大幅上漲。

瑞士資產(chǎn)管理公司GAM控股駐紐約投資主管Jack Flaherty稱：“當(dāng)你觀察日本公司時(shí)，很多公司業(yè)績(jī)平平，表現(xiàn)不佳?！盕laherty在6月份購(gòu)買(mǎi)了索尼和松下的信用違約掉期，其價(jià)格之后幾乎翻倍。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪本月初將索尼長(zhǎng)期債務(wù)信用評(píng)級(jí)調(diào)低至最低投資級(jí)別Baa3，主要是因?yàn)槠湎M(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求低迷所致。

松下近日表示，公司計(jì)劃本財(cái)年（2013年3月31日前）進(jìn)一步裁員1萬(wàn)人，以尋求在近百個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)削減成本提振盈利。松下上財(cái)年已裁員3.6萬(wàn)人，而上財(cái)季更是創(chuàng)下90億美元巨虧。

責(zé)任編輯：翁建平

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