把杠桿最大化，忽視風(fēng)險盲目追求高收益無異于“涸澤而漁焚林而獵”。

交易領(lǐng)域不缺明星，但缺恒星，多數(shù)交易明星“只做了三天的王”，像流星一樣拉了一條耀眼的尾巴便轉(zhuǎn)瞬即逝，不見蹤跡。

一年翻50倍的交易員存在，一個月翻10倍的交易員也有，賬單絢麗奪目的時間卻很難持久，一年后再看他們的展示賬戶，就“泯然眾人矣”。在追求爆賺的時候就注定了結(jié)局的悲慘，如同一個人要以百米沖刺的速度跑完一萬米一樣不可能實現(xiàn)。記得2007年剛?cè)胄袝r看到一篇報道，說的是武漢退休女教師做多豆油期貨，半年內(nèi)本金由4萬元做到2000萬元，翻了500倍，然而在峰值一周內(nèi)連續(xù)被強(qiáng)平剩了5萬元。當(dāng)時我只是悟到了貪婪的恐怖，現(xiàn)在才知道了她浮盈不斷加倉的操作方式就注定了鎩羽而歸的。有因就有果，一個人的交易方式、思維方式、行為方式注定了他的最后結(jié)果，所謂不是不報，時候未到，天網(wǎng)恢恢疏而不漏，不控制風(fēng)險的資金增長如同沒有地基的建筑一樣，經(jīng)不起一點風(fēng)吹雨打，樓蓋得越高，轟然崩塌的后果就越嚴(yán)重。

交易員追求的不該是神話般的收益，而應(yīng)該是穩(wěn)定的收益。信托的收益是10%，就能吸引數(shù)萬億元的資金，那些短時間內(nèi)幾十倍收益的交易員又吸引到了多少資金呢？世上“玩杠桿”水平最高的當(dāng)屬喬治·索羅斯，1992年在他狙擊英鎊成功后，被詡為“擊敗英格蘭銀行的人”，當(dāng)年年收益率不過20%，其量子基金的規(guī)模便達(dá)到千億美元規(guī)模?？梢姡陲L(fēng)險和收益這枚雙面硬幣面前，客戶更關(guān)注的是風(fēng)險的大小，而不是收益的高低。記得一家信托公司高管在推介“春雷計劃”時講到，風(fēng)險可控的前提下，30%的收益就足以讓客戶滿意。

目前，監(jiān)管層對期貨公司的發(fā)展不再是限制，而轉(zhuǎn)為支持，在此背景下，創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷推出，期貨公司最具核心競爭力的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開閘放行，18家優(yōu)質(zhì)期貨公司率先獲得牌照，這讓關(guān)心行業(yè)發(fā)展的期貨人看到了“幸福的彼岸”。CTA不再是洋人的專利了，國內(nèi)期貨人終于可以放開手腳大有作為了。但在這暖風(fēng)頻吹的時侯，我們更要保持警惕，控制好客戶資金的風(fēng)險，循序漸進(jìn)地開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不要妄想一口吃個胖子，拔苗助長，把好事變成壞事。公司領(lǐng)導(dǎo)在國際期貨大會表示“不要高估創(chuàng)新牌照帶來的收益紅利，資管業(yè)務(wù)要穩(wěn)起步”。期貨公司管理客戶資產(chǎn)，交易員管理自己的資產(chǎn)時都要首先考慮風(fēng)險，然后追求收益?！耙恢谎劬ω澙返乜粗袌?，另一只眼睛恐懼地看著自己的手”，這樣才能讓資金穩(wěn)定增長，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。把杠桿最大化，忽視風(fēng)險盲目追求高收益無異于“涸澤而漁焚林而獵”。

風(fēng)險控制是期貨交易的第一要務(wù)，交易者不要把“造出”炫目的賬單作為目標(biāo)，而要更多地追求資金曲線平滑的增長，正所謂平平淡淡才是真才能久。