期貨中國17、您這段時間賬戶的盈利，主要來源于哪幾個品種的哪幾波行情？您有沒有自己特別偏好的品種，或是做起來特別順手的品種？

朗智基金：利潤主要來自RB、Ｍ。至于做起來順手的品種，Ｍ好象一直比較順手的。上海市場的品種，相對比較順手。鄭州的品種相對比較妖，介入會謹慎一些。

期貨中國18、在“朗智基金”展示期間，您有過多次出入金記錄，請問您出入金的主要原因是什么？

朗智基金：這屬于絕對無風險套利吧，一年可以達到1-2%。以前出金做些短期理財，還有就是贏利出金。我倒沒有利用出金做漂亮贏利率的意圖。具體可以參看我的博客：守住你的錢袋子-談?wù)勅諆?nèi)交易者的開源節(jié)流。

期貨中國19、您在2012年CCTV證券資訊頻道的期貨實盤大賽中榮獲量化組第三名，請問您的參賽賬戶用的是一個策略還是多個策略的組合？您當時為何選擇參加量化組而不是主觀組？

朗智基金：多個策略，日內(nèi)多品種，隔夜多品種。

選擇量化組是必然的，因為參加主觀交易組就意味著要重倉猛干，回撤大，而我的比賽賬戶與日常的交易是一樣的。我就是個量化交易者，通過程序化交易走出交易困境。

期貨中國20、一個程序化交易策略，在某段時間可能十分有效，而過了一段時間之后，效果會下降甚至失效，當遇到這種情況時，您如何處理？

朗智基金：最好組合起來。

應(yīng)該不要過份追求一招鮮，吃遍天。這樣必然會希望越大，失望越大。在20０７年末至20０８年，我在恒生指數(shù)上用一個簡單的日內(nèi)策略，贏利還是相當不錯的，可到了2009年底到20１０年初，這個策略就變得不行了。當時沒有心理準備。一度很困惑。我后來分析，可能是資金在等待國內(nèi)的股指期貨的上市吧。如果一開始就用策略組合，就不會有這樣的感受了。后來在國內(nèi)股指上交易，也出現(xiàn)過這樣的問題。

一個策略如果歷史測試時有正贏利預(yù)期，符合最基本的正確交易理念（順勢而為，讓利潤奔跑，讓虧損止步），應(yīng)該可以用作實戰(zhàn)。但不要指望一個策略打天下，組合起來比較好。

期貨中國21、您是否認同某些選手在大賽中的“拼搏精神”和“激進做法”？您如何看待某些選手在大賽中取得的超高收益率？

朗智基金：這也是能力。我欣賞他們，特別是多次得獎的選手，他們必定是有一套的。

期貨中國22、您喜歡和各類高手交流，也接觸了不少高手，請問在您認識的、接觸過的、聽說過的高手中，您最欣賞哪一位？為什么？

朗智基金：原來炒客里的“平倉反手”。還有我的一位朋友，他真是的傳說中的為交易而生的奇才，無論是交易，還是他的對交易的理解以及他一步步提升的過程。

期貨中國23、就您個人總結(jié)而言，那些期貨交易做得好的人，有何共通之處？

朗智基金：都比較平和、寬容、不保留，比較開放、和善。

還有，他們很多喜歡下圍棋或者喜歡牌類游戲，骨子里喜歡競爭。

期貨中國24、您喜歡下圍棋，您下圍棋的風格大概是怎樣的？就您看來，下圍棋的策略是否和期貨交易有所聯(lián)系？

朗智基金：我是1988年杭州業(yè)余三段，1987年第一次考段直接升二段。在學(xué)校里得過冠軍，完全是自學(xué)的。我下圍棋的風格：以前比較學(xué)院派，厚重型的，算路比較深，但下了網(wǎng)絡(luò)圍棋，加上后來不再在圍棋上下功夫后，變成野戰(zhàn)軍了。

下圍棋，大局觀很重要，當然這是建立在良好的基本功基礎(chǔ)上的。布局、中盤、收官、盤后復(fù)盤，其實都有每一個階段都有很大的學(xué)問。期貨也是如此，構(gòu)思策略、策略測試、實戰(zhàn)、盤后總結(jié)，這不就與圍棋是一樣的嗎？強調(diào)一句，復(fù)盤這項工作，做期貨的一定要去做，很多人只關(guān)心別人怎么做得那么好，卻從來不分析自己的交易過程。我現(xiàn)在還一直保持著做交易筆記的習慣。

期貨中國25、如今的期貨行業(yè)已經(jīng)進入資產(chǎn)管理時代，在期貨資產(chǎn)管理時代，您如何規(guī)劃自己今后的期貨事業(yè)？

朗智基金：個人成績再做上去一些，交易更成熟穩(wěn)定一些再考慮更大的事情。目前的想法是把交易規(guī)模做大做強。我感覺自己以前搞公司的經(jīng)歷，對今后的發(fā)展會有一定的啟示。

后記:最后獻給各位在交易殿堂中求索的交易人一段我比較喜歡的交易名家名言：

我快85歲了，盡管我還有很多時間可以變老，但借這個機會，我想要回顧我這大半輩子究竟得到了什么？我滿足嗎？是，也不是。說不是，是因為時間過得太快。說是，是因為我只有一個愿望：經(jīng)濟與思想上的獨立。這個愿望我已經(jīng)達到了，“我不是任何人的主人，也不是任何人的仆人！”這就是我的成就。

——大投機家的證券心理學(xué) 安德烈·科斯托拉尼(美)

outdoorsmanagement.com期貨中國網(wǎng)

沈良訪談?wù)?/strong>

2013-3-4

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)