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去年賺了400.71% 期貨私募冠軍卻說期貨很殘酷

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-03-25 09:02:11 來源:四川在線
第一時間 / 第一現(xiàn)場

過去的一年,私募多元化發(fā)展,不光是股票私募或者債券私募,期貨私募、量化對沖私募也得以爆發(fā)性發(fā)展,特別是期貨私募,去年冠軍收益有400.71%之多!

昨天,這些多元化私募的精英們齊聚一堂,暢談發(fā)展。

昨日,第七屆中國私募高峰論壇進(jìn)入第二天,來自期貨公司和期貨私募等期貨業(yè)界的明星公司,參加了論壇。

2010年,股指期貨和融資融券等金融衍生產(chǎn)品推出,資本市場的資金結(jié)構(gòu)、盈利模式和生存法則發(fā)生著改變,越來越多的對沖、量化交易取代以往的單邊交易模式,成為A股市場機(jī)構(gòu)投資獲取收益的重要方式。

進(jìn)入2012年,中國對沖基金呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢,量化對沖、債券、期貨管理等各種策略產(chǎn)品層出不窮,并以穩(wěn)健的收益率獲得投資者高度認(rèn)同,中國對沖基金進(jìn)入快速發(fā)展的新階段。

去年,凱豐基金以400.71%的收益率,獲得期貨私募的冠軍,其董事長吳星也參加了會議并發(fā)言,他表示,期貨是個很痛苦的行業(yè)。“2010年,國內(nèi)股指期貨總成交量約有2%是通過程序化完成的,2011年是8%,到去年有20%?,F(xiàn)在才3月份已經(jīng)達(dá)到近40%?!睋?jù)永安期貨湯承彪介紹,量化投資在市場中的作用已經(jīng)越來越大。

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期貨投資


實質(zhì)是弈

2012年8月,《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》發(fā)布,期貨私募也得以強(qiáng)勢崛起,其中凱豐基金的收益尤其令人驚訝,去年全年收益率為400.71%,成立兩年多時間收益率高達(dá)779.46%。而頡昂投資旗下的商品對沖一期,也獲得了115.02%的收益。

吳星表示:“我對投資的理解,最后核心就一個字,博弈的弈。在股票市場里,經(jīng)常能看到好的股票不一定有好的走勢,因為之前已經(jīng)有完整的預(yù)期了,而這個預(yù)期來自于哪兒?來自于你的對手。期貨更明顯,任何一筆錢都來自于對手的給予,我們賺到錢以后一定要感謝對手,感謝對手帶給我們的機(jī)會?!?/div>

“我覺得整個對沖套利這幾年開始慢慢熱起來,我覺得它的機(jī)會越來越多、越來越大?!?/div>

吳星認(rèn)為,“本周焦煤上來以后,鋼鐵、焦炭、線材、螺紋鋼這四者會有非常多的機(jī)會?!彼麑χ袊Y本市場充滿信心,他認(rèn)為,中國未來一定會成為全球最大的商品對沖市場、商品期貨市場或者商品基金市場。

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期貨投資


情商更重要

期貨被稱為痛苦的行業(yè),正如吳星所說,很多人進(jìn)入期貨的時候,都是為了快錢,但真的很難很難,那么,什么樣的人適合這行呢?

“我想這是一個見仁見智的問題,家境貧困、很饑渴、不撞墻不回頭的人,同時要對他進(jìn)行壓力測試,這個行業(yè)跟壓力是相生相伴的。”美國華盛資本公司馬駿認(rèn)為,智商和情商同等重要,情商在一些場合還勝過智商。

北京頡昂投資的林琦認(rèn)為,主要是要熱愛這個行業(yè),“我希望有苗頭、有想法的人能有好的平臺,同時是體系,研究、交易、風(fēng)險控制完整的體系,在這個體系中他獲得他想要的基本速度,加上他的熱愛,可以慢慢成長?!?/div>

永安期貨的劉寧則認(rèn)為,如果想做炒手,跟他做三天交易,就能知道合適不合適?!拔覀€人對量化資產(chǎn)管理不太重視策略,單個策略我不重視,單個策略的重要性真的很低,更關(guān)鍵的是全局把控的問題。路徑很重要。對全局的把握,這種人才是最缺的?!?/div>

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下半年


存在機(jī)會

作為投資人,永遠(yuǎn)會追問行情,這次論壇也不例外。

“去年下半年的時候,宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)好轉(zhuǎn),資產(chǎn)價格有一段上漲,有一個城鎮(zhèn)化和房地產(chǎn)的好預(yù)期。當(dāng)時我們認(rèn)為,今年上半年最大的機(jī)會,可能是對這個預(yù)期的落空。春節(jié)以后我們看到所有資產(chǎn)價格都有一波下跌,這是一個好機(jī)會。”

北京頡昂投資的林琦認(rèn)為,“至于下半年,美國的經(jīng)濟(jì)增速和就業(yè)若有好的表現(xiàn),可能會帶動美元走強(qiáng)或者退出寬松的貨幣政策,如果這個政策真的落地,有可能帶來資產(chǎn)價格大的波動,這有可能是下半年的機(jī)會,但是還要看具體的指標(biāo)?!?/div>

吳星表示,對于工業(yè)品價格,他比較悲觀。工業(yè)品可能全年都在下跌,問題只是會不會暴跌,農(nóng)產(chǎn)品要看市場的情況,股市可能相對好一些?!捌鋵嵗碛梢脖容^簡單,前幾年是下游、中游產(chǎn)能過剩問題的暴露,隨著中國的增速降低,外圍啟動不了,上游產(chǎn)能的核心問題可能會延續(xù)很大?!睂Υ耍腊财谪浀膭幈硎就?,同時他認(rèn)為,金屬整體來講不太樂觀。

責(zé)任編輯:翁建平

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