【行情評述】期債底部企穩(wěn)，上證國債指數(shù)收138.91（+0.04）。國泰5年期國債ETF收98.1282。期債TF1312收93.632（-0.174），成交2025，持倉3242（－191）。

【市場消息】香港《大公報》消息：隨著利率市場化不斷推進，中國銀行首席經(jīng)濟學家曹遠征近日預計，從放開管制角度講，中國將在兩年內(nèi)完成利率市場化進程，但形成競爭性市場定價機制仍需時日。傳統(tǒng)的以銀行信貸為主的間接融資將被直接融資取代、貸款債券化和存款理財化是主流趨勢。

《上海證券報》報道，國債期貨上市已近兩個月的時間，TF1312合約首次交割進入倒計時。為了確保交割順利進行，中金所將于11月23日啟動國債期貨全市場交割業(yè)務演練。據(jù)悉，5年期國債期貨合約采用實物交割方式，最后交易日為合約到期月份的第二個星期五，最后交割日為最后交易日后的第三個交易日。以此推算，TF1312合約最后交易日為12月13日。

上海銀間拆借利率今日報價：隔夜O/N利率4.0971%（-19.12BP）、1周利率4.4230%（＋18.7BP）、2周利率4.5%（＋53BP）。

《理財周報》報道，證監(jiān)會機構(gòu)部日前要求券商對2012年1月1日以來融資融券、約定式購回交易、股票質(zhì)押回購及報價回購等業(yè)務開展情況進行現(xiàn)場檢查。這場從十一長假結(jié)束后開始的現(xiàn)場檢查，已于近期基本結(jié)束。一名華東區(qū)券商信用業(yè)務部負責人表示，此次現(xiàn)場檢查，意在摸底調(diào)研，下一步，融資融券和約定式購回的業(yè)務規(guī)則可能會有所修訂和完善。

《華爾街日報》報道，花旗集團(C.N)在11月1日提交的監(jiān)管文件中表示正在接受美國和其他國家對其外匯市場活動的調(diào)查。美國、英國和瑞士等一些國家的監(jiān)管機構(gòu)正在調(diào)查是否有交易員經(jīng)常串通操縱外匯定盤價。每日外匯定盤價是基金經(jīng)理和其他市場參與者評定資產(chǎn)組合價值的參考，也被用于其他用途。監(jiān)管部門正在調(diào)查是否有交易員利用電子聊天室串通操縱定盤價。

【操作建議】我國地方政府債務審計結(jié)果即將公布，利空債市。央行重啟逆回購利多債券小幅走高。目前期債整體價格位于上市以來低位，建議投資者暫時謹慎持多，預計近期TF1312或位于[93.7，93.9]區(qū)間震蕩。