期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)將滿一周年 業(yè)內(nèi)人士表示,在期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展過程中,資金、人才、法律、政策等因素成為其發(fā)展的“絆腳石” 自去年12月21日中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中期協(xié))下發(fā)《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》至今,已近一年時(shí)間。風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)在豐富期貨公司盈利方式的同時(shí),也被期貨公司寄予了厚望。然而受制于資金、人才、法律、政策等因素,其業(yè)務(wù)進(jìn)展較為緩慢。 20家子公司完成備案 記者根據(jù)中期協(xié)網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,目前已有20家期貨公司獲得了成立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的資格,包括永安期貨、浙商期貨、萬達(dá)期貨、廣發(fā)期貨、魯證期貨、大地期貨、方正期貨、宏源期貨、錦泰期貨、中證期貨、南華期貨、弘業(yè)期貨、新湖期貨、中糧期貨、海通期貨、華泰長城期貨、金瑞期貨、瑞達(dá)期貨、申銀萬國期貨、銀河期貨。 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長侯蘇慶在12月3日舉行的第9屆中國(深圳)國際期貨大會(huì)“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”分論壇上表示,截至目前,已經(jīng)有20家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司完成了備案,13家公司完成了相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。 由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭白熱化、新業(yè)務(wù)未達(dá)預(yù)期,現(xiàn)在展現(xiàn)在他們面前的是一條成立“風(fēng)險(xiǎn)管理子公司”、實(shí)現(xiàn)自營之路。北京地區(qū)某期貨公司總經(jīng)理表示,就目前來看,中期協(xié)是把這20家作為一個(gè)試點(diǎn),短期來看,這個(gè)數(shù)目近期不會(huì)再增加了,若做得確實(shí)好,之后才會(huì)考慮對(duì)試點(diǎn)范圍進(jìn)行擴(kuò)張。 根據(jù)中期協(xié)一年前頒布的期貨公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)意見,風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可提供倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、基差交易四項(xiàng)試點(diǎn)業(yè)務(wù)。值得一提的是,記者在查閱期貨公司子公司備案信息時(shí)發(fā)現(xiàn),浙商期貨子公司-浙期實(shí)業(yè)備案的試點(diǎn)業(yè)務(wù)較其他公司業(yè)務(wù)增加了“第三方風(fēng)險(xiǎn)管理”業(yè)務(wù)。 此外,已經(jīng)正式成立的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在工商注冊(cè)中的名稱卻五花八門,有“實(shí)業(yè)有限公司”、“商貿(mào)有限公司”、“金融服務(wù)有限公司”、“資本管理有限公司”等。 據(jù)了解,國內(nèi)多數(shù)期貨公司子公司注冊(cè)資金主要集中在3000萬元至2億元。其中,注冊(cè)資本最高的為廣發(fā)期貨設(shè)立的廣發(fā)商貿(mào)有限公司2億元,注冊(cè)資本最低的是新湖期貨旗下的上海新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司,為3000萬元。 “多數(shù)子公司不敢深度涉足倉單收購與回購?!鄙鲜隹偨?jīng)理表示。在國外,企業(yè)手里的倉單可以是期交所出具的標(biāo)準(zhǔn)倉單,也可以是倉儲(chǔ)公司出具的非標(biāo)倉單,但目前國內(nèi)期貨公司只敢接標(biāo)準(zhǔn)倉單,因?yàn)榻邮址菢?biāo)倉單后很難對(duì)沖掉。 各家經(jīng)營狀況參差不齊 作為今年期貨行業(yè)靈活度最大的業(yè)務(wù),期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)一直備受關(guān)注。然而自今年3月19日第一家期貨公司注冊(cè)至今已近9個(gè)月,各家公司經(jīng)營狀況參差不齊。 據(jù)浙期實(shí)業(yè)(浙商期貨子公司)總經(jīng)理張敏在第9屆中國(深圳)國際期貨大會(huì)“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”分論壇上的介紹,浙商實(shí)業(yè)注冊(cè)資金1億元,經(jīng)營不到3個(gè)月,1億元資金全部用完,公司對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)非??春?。此外,據(jù)媒體報(bào)道,大地期貨子公司今年上半年盈利800萬元,早在今年五月份就完成了國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司第一筆交易。 “經(jīng)過一年努力,風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在基差交易方面取得顯著成效,有了良好開端。” 侯蘇慶表示。 在定價(jià)服務(wù)方面,金瑞期貨在有色金屬領(lǐng)域做出了探索,為客戶的個(gè)性化需求提出了定制的解決方案。金瑞期貨副總經(jīng)理鄧力在第9屆中國(深圳)國際期貨大會(huì)“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)”分論壇上介紹,子公司基本上都可以做倉單服務(wù)、基差交易、合作套保以及定價(jià)服務(wù)。歸納為既可以做融資也可以做供應(yīng)鏈管理,同時(shí)也可以做現(xiàn)金流的管理。此外,他表示,依靠股東江西銅業(yè)在整個(gè)有色行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈比較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì),公司的業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)有色行業(yè)大部分的企業(yè)都能滿足,包括貨物供應(yīng)、融資、方案確定、定價(jià)等方面。 不過,“幾家歡喜幾家愁” 。在備案注冊(cè)的20家子公司里,仍有7家未做任何業(yè)務(wù)?!澳壳皞}單服務(wù)等業(yè)務(wù)僅在上海、北京等一線城市‘試水’,其他地區(qū)真正‘享受’風(fēng)險(xiǎn)管理子公司服務(wù)的企業(yè)還非常少?!蹦称谪浌救耸刻寡苑Q。 缺失資金、人才、政策 在采訪過程中,多位業(yè)內(nèi)人士向記者反映在期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展過程中,遇到多方面的阻礙因素,包括資金、人才、法律、政策等。 “公司一直苦于沒有找到合適的贏利點(diǎn),對(duì)于倉單購銷等業(yè)務(wù)來說,資金成本也較高的話很難盈利?!睒I(yè)內(nèi)人士表示。 據(jù)了解,在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)層面,目前缺乏一個(gè)針對(duì)倉單服務(wù)、基差交易、合作套保、定價(jià)服務(wù)的業(yè)務(wù)操作指引,以及與相關(guān)業(yè)務(wù)配套的財(cái)務(wù)、稅務(wù)處理特別規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)管理子公司基于四大業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的個(gè)性化場外衍生產(chǎn)品,因相關(guān)法律法規(guī)認(rèn)定的限制或缺失,面臨著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。 作為聯(lián)系場內(nèi)市場和場外市場的一根紐帶,期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司將場內(nèi)外業(yè)務(wù)融合,這也是它將來的發(fā)展?jié)摿λ??!坝捎谀壳皼]有詳細(xì)的操作指引,參與者在法律方面以及會(huì)計(jì)處理方面難以‘摸著石頭過河’。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。 除了資金、法律、政策方面的缺失,優(yōu)秀人才的缺失也是期貨公司的“痛處”?!敖陙?,隨著期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷推出,優(yōu)秀的人才成為各家公司競爭中優(yōu)劣的重要因素之一。一些期貨公司原本就沒什么水平高、真正有交易經(jīng)驗(yàn)的人,現(xiàn)在期貨公司成立的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司,不少期貨公司還是沿用原來期貨公司的人馬,所以風(fēng)險(xiǎn)管理子公司也缺乏優(yōu)秀人才?!?業(yè)內(nèi)人士表示。 此外,多位期貨業(yè)人士表示,期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的進(jìn)展還有待提速。希望相關(guān)部門能繼續(xù)優(yōu)化持倉限額、套保和倉單等相關(guān)制度規(guī)則,建立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司與現(xiàn)貨企業(yè)的交流機(jī)制,加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和交流,為這項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供更優(yōu)越的成長環(huán)境。
責(zé)任編輯:翁建平 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位