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近日，七禾網(wǎng)期貨中國(guó)果圓走訪了上海杰詢投資管理有限公司，并與杰詢投資總經(jīng)理胡曉波先生深入交談。以下內(nèi)容是期貨中國(guó)對(duì)本次【走進(jìn)私募圈——杰詢投資】的體驗(yàn)和總結(jié)。

【立足上海本土，走向國(guó)際化】

一走進(jìn)杰詢投資，你感受到的專業(yè)氣息和整潔程度完全不亞于你走進(jìn)大銀行時(shí)的感覺，前臺(tái)專業(yè)的招待和清一色的黑色工作服、一絲不茍的擺飾都會(huì)讓你有一種國(guó)際化的感覺。杰詢投資是一家立足于上海金融市場(chǎng)的本土私募，胡曉波說：“如今金融市場(chǎng)更新得太快，2014年我們要繼續(xù)提升自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)推進(jìn)自己的研發(fā)能力和交易能力，只有這樣，我們才能跟上金融市場(chǎng)的步伐，然后走上國(guó)際化、全球化之路?！?/p>

雖說上海是國(guó)際化大都市，但在金融方面，上海的金融市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有海外的成熟和健全，海外的市場(chǎng)會(huì)更大，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。胡曉波說：“集團(tuán)有海外市場(chǎng)，這是杰詢的一個(gè)天然優(yōu)勢(shì)，2014年我們的團(tuán)隊(duì)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，養(yǎng)足人才，這樣到了國(guó)際上才有競(jìng)爭(zhēng)力，將來是需要人才的?！?/p>

【放下的目的是為了拿起更好的】

“拿得起，放得下”這是一種人生的智慧，對(duì)于當(dāng)今浮躁的世人來說，有多少人能真正做到的呢？當(dāng)不得不放下時(shí)，最多拿來當(dāng)一種托詞罷了。當(dāng)胡曉波說出“放下的目的是為了拿起更好的”時(shí)，我不禁對(duì)他豎起了大拇指。

胡曉波是上海交通大學(xué)MBA碩士畢業(yè)，2004年之前他在上海期貨交易所附近的銀行工作，對(duì)期貨交易所里面做的事情很好奇，覺得他們做的事情很神秘，于是他開始慢慢地接觸期貨，一接觸后發(fā)現(xiàn)期貨這個(gè)新興的金融行業(yè)充滿了創(chuàng)新和活力。到目前為止他在一家期貨公司一待就是10年，從基層員工開始一步步到目前投資公司總經(jīng)理，歷任了期貨公司貴金屬與能源研究員、首席培訓(xùn)師、市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，并先后擔(dān)任期貨公司數(shù)家營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，期貨公司副總經(jīng)理，他是屬于最年輕的一批高管。

胡曉波說：“如果說只是為了薪資等方面考慮，做營(yíng)業(yè)部經(jīng)理或者期貨公司副總經(jīng)理是最舒服的。”之所以放棄所謂的高收入，來擔(dān)任投資公司的總經(jīng)理一職，也是想對(duì)自己的綜合素質(zhì)有一個(gè)提升，對(duì)經(jīng)驗(yàn)有進(jìn)一步的推進(jìn)。他在工作上是很執(zhí)著的。在交談中，他是三句不離本行，“我覺得我是只要認(rèn)定的事情就會(huì)一直堅(jiān)持去做的那種，”胡曉波說：“這么多年過來了，做事但求無愧于心，但工作上的壓力從來不會(huì)對(duì)我有困擾，我不會(huì)把工作上的壓力帶入生活?！痹谏钌希鷷圆ㄊ潜容^隨意的，他覺得生活中平平淡淡地過挺好的。他各種娛樂、各種活動(dòng)都喜歡，個(gè)性上比較喜歡安靜，比較喜歡喝茶，他看書比較多，比如國(guó)學(xué)的書和一些對(duì)經(jīng)書解讀的書籍，上次他還去臺(tái)灣請(qǐng)了一本手抄經(jīng)書回來。

【群策群力，團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)】

俗話說：一個(gè)好漢三個(gè)幫，一個(gè)籬笆三個(gè)樁。一個(gè)人的力量再大也畢竟有限，必須有人幫助才能取得成功。胡曉波說：“杰詢最大的優(yōu)勢(shì)是股東對(duì)我們的扶持?！苯茉兊墓蓶|是業(yè)內(nèi)某知名的期貨公司和證券公司。杰詢投資前身是磐恒投資管理有限公司，一家具有外貿(mào)業(yè)務(wù)背景的公司，“如磐石般永恒”，所以取名為磐恒。剛開始（2005年）公司以現(xiàn)貨貿(mào)易為主，公司開發(fā)出一個(gè)投資模塊，主要管理股東實(shí)盤中的一部分資金，后來貿(mào)易的比例漸漸變小，而投資卻做出了很好的業(yè)績(jī)，并且留住了這批交易團(tuán)隊(duì)，于是2013年幾方股東共同增資，擴(kuò)充規(guī)模，正正規(guī)規(guī)地注冊(cè)成立了一個(gè)純粹的私募投資公司：杰詢投資。

胡曉波說：“股東這個(gè)優(yōu)勢(shì)在于：首先，股東在金融市場(chǎng)中已經(jīng)有了很長(zhǎng)的歷史，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)；其次，技術(shù)研發(fā)上股東給予我們很大的支持，杰詢是把這種優(yōu)勢(shì)落地到市場(chǎng)中，把這種優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力；第三，人才方面，杰詢和股東之間有很好的配合機(jī)制，杰詢的人才可直接來自股東，也可去股東繼續(xù)深造，而不必從社會(huì)上大量聘用新人，從頭開始培養(yǎng)；最后，股東給予我們足夠的資金支持?！?/p>

“我們提倡團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)，借用集團(tuán)軍的力量，群策群力，”胡曉波說。杰詢?cè)O(shè)有風(fēng)控稽核部來提供專業(yè)嚴(yán)格的風(fēng)控把關(guān)，然后對(duì)每一個(gè)團(tuán)隊(duì)都充分授權(quán)，讓每一個(gè)團(tuán)隊(duì)都有足夠的空間，在寬松的交易環(huán)境中，讓每一個(gè)交易人員把自己的專長(zhǎng)發(fā)揮到極致。杰詢投資建立的是一個(gè)平臺(tái)，讓每個(gè)人都能在這個(gè)平臺(tái)上扮演好適合自己的角色。

杰詢投資公司組織架構(gòu)（資料來自于杰詢投資）

在杰詢投資的公司架構(gòu)中，投資顧問委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)稽核部是與總經(jīng)理平級(jí)的。投資顧問委員會(huì)主要把控公司策略等大方向問題，以沈杰為高級(jí)投資顧問，胡曉波等人共同組成。風(fēng)險(xiǎn)稽核部主要負(fù)責(zé)人是一位20多年的老期貨人，對(duì)所有產(chǎn)品和賬戶進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)控及潛在風(fēng)險(xiǎn)的控制。公司目前有對(duì)沖交易團(tuán)隊(duì)、量化交易團(tuán)隊(duì)以及高頻交易團(tuán)隊(duì)三大支柱交易團(tuán)隊(duì)。

對(duì)沖交易的主對(duì)沖策略是基本面強(qiáng)弱對(duì)沖，即利用基本面的強(qiáng)弱判斷，在研究品種中選擇一個(gè)品種為主力多頭或者空頭，然后用多個(gè)相關(guān)品種對(duì)其進(jìn)行對(duì)沖。相對(duì)于傳統(tǒng)套利，強(qiáng)弱對(duì)沖在單邊行情爆發(fā)時(shí)更容易得到收益，并且利用相關(guān)品種的對(duì)沖提高了對(duì)行情的捕捉能力，避免當(dāng)中的單邊波動(dòng)導(dǎo)致的損失，往往能比普通套利獲得更大的收益；并且由于選擇的對(duì)沖品種均為相關(guān)品種或月份，保留了套利對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

量化交易團(tuán)隊(duì)成立于2008年，主要的量化策略是金融理論量化，按照第一性原理，直接從行為金融、金融物理、博弈、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等理論或交易性原理出發(fā)開發(fā)策略，避免直接數(shù)據(jù)挖掘造成廣義的過度擬合。公司目前建立了豐富的策略庫，有大量的儲(chǔ)備策略備用，并且在多平臺(tái)上進(jìn)行策略開發(fā)和交易，包括而不限于交易開拓者、金字塔、融航ATP、CTP的API接口等，確保策略快速準(zhǔn)確安全地自動(dòng)執(zhí)行。

杰詢投資策略及團(tuán)隊(duì)介紹 （資料來自于杰詢投資）

【 曉說“創(chuàng)新”】

2012年下半年杰詢投資就開始著手布局在基金專戶上發(fā)產(chǎn)品的事了，胡曉波認(rèn)定期貨行業(yè)發(fā)展到后來就是這個(gè)方向，而對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，那是一個(gè)非常新的概念，他們是最早一批在財(cái)通基金發(fā)產(chǎn)品的。他認(rèn)為如今期貨行業(yè)電子化、網(wǎng)絡(luò)化也是一個(gè)必然趨勢(shì)，他們正在為公司未來的三年至五年的計(jì)劃籌備布局中，就如他們05年開始搞投資公司一樣，都是對(duì)未來的一個(gè)布局，創(chuàng)新其實(shí)就是公司一個(gè)更遠(yuǎn)大的理想。

萬事開頭難，創(chuàng)新也是有壓力和困難的。胡曉波說：“壓力主要有兩個(gè)方面，一是公司成本本身，二是行業(yè)監(jiān)管的壓力?！彼?002年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，自己稱自己為中國(guó)的新一代期貨人，“2000年之前的是老一代期貨人，2008年之后的是新興期貨人，”他說：“作為新一代期貨人，我們有責(zé)任和義務(wù)把全新的理念和創(chuàng)新帶進(jìn)來，期貨是一個(gè)充滿創(chuàng)新的領(lǐng)域?！?/p>

“創(chuàng)新的其中一個(gè)層面是不局限于眼前的利益。如果只看眼前利益的話，很多事情我們都不會(huì)去嘗試，慢慢地你會(huì)發(fā)現(xiàn)任何事情都沒有利益了。你什么都做不了了。創(chuàng)新是讓我們著眼于行業(yè)未來3到5年可能會(huì)發(fā)展的方向，從而開始布局，等到緣分到了，將來某一天，這個(gè)事情就會(huì)發(fā)展成大家可以一起做的事，那對(duì)于現(xiàn)在來說就是創(chuàng)新?！?/p>

創(chuàng)新也不局限于工作職責(zé)本身。胡曉波說：“我的特長(zhǎng)是能在不經(jīng)意間捕捉到市場(chǎng)的機(jī)會(huì)?！彼麖慕佑|期貨這個(gè)行業(yè)開始就一直致力于公司的創(chuàng)新推動(dòng)，讓公司有更好的思路去開拓，有更好的辦法去探尋。每天他從睜開眼睛開始就幾乎都在工作，甚至晚上和周末都會(huì)有行業(yè)聚會(huì)、培訓(xùn)、行業(yè)交流活動(dòng)。他喜歡和別人交流，然后從和別人的交流中發(fā)現(xiàn)合作的機(jī)會(huì)。

【對(duì)團(tuán)隊(duì)的一個(gè)期許】

目前杰詢的交易人員近20人，據(jù)胡曉波透入，目前公司交易團(tuán)隊(duì)還在不斷擴(kuò)充中。投資總監(jiān)朱曙是物理學(xué)科班出生，具有相當(dāng)強(qiáng)的研究精神，非常理性；投資顧問沈杰具有專業(yè)的投資能力和敏銳的市場(chǎng)眼光，是個(gè)相對(duì)感性的人；胡曉波是個(gè)敢于打破常規(guī)的創(chuàng)新性新一代期貨人，在期貨這個(gè)不斷更新的階段，可以說是“生正逢時(shí)”。胡曉波說：“公司對(duì)每一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)都充分的授權(quán)，給予充分的自由和空間，我對(duì)他們的期許也是在波動(dòng)的狀態(tài)下收益曲線有更好的平滑，在求穩(wěn)的前提下業(yè)績(jī)有穩(wěn)定的提升。”

【附】

上海杰詢投資管理有限公司簡(jiǎn)介

上海杰詢投資管理有限公司作為大型金融機(jī)構(gòu)出資設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，現(xiàn)注冊(cè)資本為2000萬元。公司前身上海磐恒投資有限公司，自2005年開始籌備開展期貨、證券的投資咨詢業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，現(xiàn)已建立起一支卓于同行的優(yōu)秀投資顧問團(tuán)隊(duì)、一套規(guī)范科學(xué)的資管業(yè)務(wù)管理和服務(wù)體系。公司核心管理人員均來自行業(yè)知名期貨公司，有超過20年的期貨管理、投資、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)。公司三大支柱交易團(tuán)隊(duì)：對(duì)沖交易團(tuán)隊(duì)、量化交易團(tuán)隊(duì)以及高頻交易團(tuán)隊(duì)已經(jīng)具備了多年的實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)受過市場(chǎng)的考驗(yàn)，現(xiàn)共有將近20人的交易團(tuán)隊(duì)規(guī)模。公司于2013年2月8日發(fā)行了第一只基金專戶產(chǎn)品“財(cái)通大陸壹號(hào)”，目前接受委托管理客戶資產(chǎn)上億。

（注：以上簡(jiǎn)介由杰詢投資提供）

沈杰個(gè)人簡(jiǎn)介

上海杰詢投資管理有限公司高級(jí)投資顧問

擔(dān)任上海大陸期貨總經(jīng)理已二十年，帶領(lǐng)大陸期貨成為行業(yè)內(nèi)知名的傳統(tǒng)期貨公司。他對(duì)于市場(chǎng)有著敏銳的直覺以及前瞻的把握，始終走在行業(yè)改革潮流的最前端。在業(yè)內(nèi)，沈杰先生一直以專業(yè)的投資能力和敏銳的市場(chǎng)眼光，得到同行和投資者的一致認(rèn)可，并以此為契機(jī)將大陸期貨發(fā)展成行業(yè)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)擁有自主交易團(tuán)隊(duì)和宏觀戰(zhàn)略研究團(tuán)隊(duì)的專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

沈杰先生在做大做強(qiáng)公司的同時(shí)也為行業(yè)的共同進(jìn)步做出了突出貢獻(xiàn)。他同時(shí)擔(dān)任了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)申訴委員會(huì)委員、上海市金融業(yè)聯(lián)合會(huì)副秘書長(zhǎng)、上海市期貨同業(yè)公會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)、上海期貨交易所調(diào)解委員會(huì)主任、大連商品交易所理事等職。

胡曉波個(gè)人簡(jiǎn)介

上海杰詢投資管理有限公司總經(jīng)理

上海交通大學(xué)MBA碩士專業(yè)，10年期貨行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任期貨公司貴金屬與能源研究員、首席培訓(xùn)師、市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，并先后擔(dān)任期貨公司數(shù)家營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。后任期貨公司副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)投資咨詢、資產(chǎn)管理、電子金融業(yè)務(wù)的開拓與創(chuàng)新。

朱曙個(gè)人簡(jiǎn)介

上海杰詢投資管理有限公司投資總監(jiān)

物理學(xué)博士，應(yīng)用物理學(xué)和生物工程雙學(xué)士。2009 于多家證券機(jī)構(gòu)任投資顧問，2012 于期貨公司研究所擔(dān)任研究總監(jiān)進(jìn)行期貨量化投資策略的開發(fā)和研究。注冊(cè)國(guó)際投資分析師（CIIA）,上海市注冊(cè)金融理財(cái)師中級(jí),具備證券和期貨所有門類的從業(yè)資格。對(duì)股票、基金、外匯、期貨等金融產(chǎn)品進(jìn)行了大量實(shí)踐超作，有8年實(shí)盤資金管理經(jīng)驗(yàn)。在量化投資特別是程序化交易（自動(dòng)交易）的建模流程、有效性檢驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制和投資邏輯方面有獨(dú)特見解，具有 5年程序自動(dòng)實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)、7年量化投資研究和模擬經(jīng)驗(yàn)。

（注：以上簡(jiǎn)介由杰詢投資提供）

（本文撰寫：期貨中國(guó) 果圓）

七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)

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