期貨中國9、哪些指標(biāo)或變量可以識別或佐證趨勢行情的到來和發(fā)展? 陳成豐:有句話說,沒有百分百精確的指標(biāo),但是我們可以有更精準(zhǔn)的對策去操作。指標(biāo)和變量識別趨勢,我們最多的是用價格的變化,每一次行情出來,價格出現(xiàn)變化時,指標(biāo)也是正向的,所以我們會慢慢地淡化指標(biāo)和變量的識別,更多地是看價格是否出現(xiàn)變化,忽略指標(biāo)的運用。 期貨中國10、您做的是波段和中長線,請問您一般一筆單子持倉多長時間?最長的單子曾持倉多長時間? 陳成豐:持倉時間是動態(tài)的。如果一個單子做進去,馬上達到止損位,可能第二天或者當(dāng)天尾盤就會止損出來,但是如果單子符合系統(tǒng),產(chǎn)生利潤后是奔好的,就一直持有,沒有時間限制。最長曾經(jīng)持倉八個月,倉量是動態(tài)的,不是一成不變的,有跟蹤的加減倉單子,但一直留著底單。 期貨中國11、您一筆單子做進去時,已經(jīng)明確想好了這是一筆波段的單子或是一筆中長線的單子呢,還是說單子進去后會根據(jù)行情的發(fā)展變化靈活處理持倉時間的長短? 陳成豐:以前是有想好的波段的單子,好的反彈或者回抽的行情,基于小周期會有參與?,F(xiàn)在資金量變大,不會精于波段行情,原先預(yù)期要出來的單子,我們盡量不參與。現(xiàn)在我們會根據(jù)行情發(fā)展變化考量持倉時間的長短,倉位的多少,資金管理我們也會有考量。加倉的前提是底倉有盈利,如果形成一個周期,形態(tài)里又給一個加倉的機會,那我們會適當(dāng)?shù)剡M行金字塔式的加倉,當(dāng)?shù)讉}和后面的加倉達到一定量,如果再出現(xiàn)一波行情,我們就會轉(zhuǎn)換為一個小周期的止損,這個止損是為了回避回撤而適量減倉,我們會適當(dāng)處理后面加倉的那部分頭寸。 期貨中國12、您的波段交易是在中長線方向的指導(dǎo)下只做單邊呢,還是多空雙向的波段都做?為什么? 陳成豐:中長線是做單邊行情,做波段也是做順勢,增加減倉也是做單邊。中長線趨勢方向判斷為一個方向的時候,如果波段交易做反向的反彈或者回抽,你就會思維混亂,容易踏不準(zhǔn)節(jié)奏,這樣對整個中長線交易是有損害的,得不償失,所以我們的操作理念盡可能簡單,不會因為自己的思維模式讓操作變得復(fù)雜。 期貨中國13、當(dāng)您識別到趨勢行情即將來臨或已經(jīng)來臨時,您會在怎樣的點位進場?您的進場有明確的信號嗎? 陳成豐:我們現(xiàn)在的交易體系趨于簡單,形態(tài)或者壓力支撐位置的突破點就是進場點。這樣的進場點位大家都看得懂,問題是信號出來后有沒有做進去,這關(guān)乎你的執(zhí)行力。持贏能做到多久,利潤的最大化,資金管理,還有行情的震蕩和回撤對心理的考驗,這些才是最關(guān)鍵的。我們最喜歡做的是一波趨勢行情走出形態(tài)后回撤,重新形成拐點的行情,這種確認性高的信號是我們最喜歡的,如果底倉還在的,這是我們重新加碼的時機。 期貨中國14、一筆單子的出場,無非兩種情況,止損出場和止盈出場,您如何設(shè)置出場規(guī)則? 陳成豐:我們的止損做得很到位,剛開始進倉,原始頭寸的資金保護,虧損多少止損,然后利潤產(chǎn)生后的平衡點止損,利潤產(chǎn)生一定幅度后,我們會有跟蹤止損,不同的位置我們相應(yīng)的止損是不同的。主動止盈,原先做波段交易的時候會考量止盈,現(xiàn)在資金規(guī)模變大后,已經(jīng)慢慢地減少主動止盈,到最后拉升的時候,我們會轉(zhuǎn)換為百分比止損或者減少倉位,這樣能控制資金的回撤,。 期貨中國15、您日常的倉位一般控制在多大范圍內(nèi)?最大倉位會達到多少? 陳成豐:倉位是一個動態(tài)的變化過程,會慢慢地擴大倉位,大周期行情出現(xiàn)的時候,單個品種初始倉位基本上是在5%-8%,通過金字塔加碼,單個品種的最大倉位在15%以內(nèi),從初始倉位到加倉我們會多給一點時間,尋找另一個進場點,像一波趨勢行情走出形態(tài)后回撤,重新形成拐點,這種確認性高的加倉機會才會適當(dāng)?shù)丶觽},但不會很急。賬戶的最大倉位是35%,是在浮盈的情況下,慢慢加倉到35%的倉位,品種的數(shù)量我們整個賬戶不會超過四個。 期貨中國16、一筆單子的風(fēng)險您一般控制在多大范圍內(nèi)?一個賬戶某一階段的風(fēng)險您一般控制在多大范圍內(nèi)? 陳成豐:一筆單子的風(fēng)險回撤分兩種,有安全墊或者浮盈的情況下,我們一個品種的回撤占總資金的1.5%,如果沒有安全墊或者浮盈,我們的風(fēng)險不會超過1%。考慮到整個系統(tǒng)性的風(fēng)險,一個賬戶某一階段的風(fēng)險不會超過5%,出現(xiàn)5%我們就會把全部的品種出場,待機篩選品種再重新尋找機會進場。有的行情比較急,你不能把風(fēng)險控制到5%以內(nèi),可能會有滑點,只能說大概在5%、6%,你不能保證接下來的操作能盈利,最大虧損絕對不能出現(xiàn)8%,采取控制風(fēng)險的策略是減少交易,或者單個品種初始倉位降為5%以內(nèi),這樣更小的倉位,選擇兩三個品種來做,倉位降到10%左右,這樣回撤就很小。 期貨中國17、就您看來,倉位大小和風(fēng)險大小是不是成簡單的正比關(guān)系?有沒有倉位較大、卻風(fēng)險較小的交易機會? 陳成豐:倉位大小和風(fēng)險大小可以說是正比關(guān)系,但也不能簡單地看成是正比關(guān)系,每個品種無形中形成了強弱,多頭空頭形成了對沖,所以總倉位的多少要跟品種和方向匹配。有倉位較大、風(fēng)險較小的交易機會,但前提是不能違反你原先制定的最大倉位的規(guī)則。某一個品種倉位出現(xiàn)一個短期的機會,倉位適當(dāng)?shù)乜梢源?,但不能違反你原則性的規(guī)則。 期貨中國18、如今的期貨市場,品種眾多,各品種的走勢和波動也不盡相同。請問您如何選擇品種?您一般同時關(guān)注幾個品種?同時操作幾個品種? 陳成豐:現(xiàn)在的品種越來越多,外盤的、夜盤的,還有一些是外盤沒有,國外才有的,像焦炭、焦煤。因為是主觀趨勢跟蹤,一般是根據(jù)自己主觀地選擇強弱的品種,品種的選擇也是對團隊和操盤手的考究。主流的品種我們基本都有關(guān)注,大概十個品種,同時操作控制在四個品種以內(nèi)。 期貨中國19、您目前主要操作哪幾個品種?您會不會對某些品種有所偏好?或?qū)δ承┢贩N不太感興趣? 陳成豐:去年和今年上半年的下跌行情后,現(xiàn)階段我們的思路轉(zhuǎn)變到關(guān)注底部有趨勢轉(zhuǎn)變的品種上面,像近階段的PTA,底部有趨勢性改變的白銀,還有橡膠、油脂板塊我們也是在尋找進場機會?,F(xiàn)在我們主要是尋找主流品種,交易量支撐大的、流動性更好的品種,有句話說“流動性決定生死”。我們現(xiàn)在盡可能不偏好某一品種,不對品種產(chǎn)生感情,因為如果產(chǎn)生感情會有主觀上的預(yù)測,這些情緒的變化會干擾交易。 期貨中國20、有人說,在目前的市場中,選到優(yōu)勢品種意義巨大,選對品種、選好品種對交易結(jié)果的影響越來越大。您是否認同這樣的觀點?為什么? 陳成豐:基本上認同。因為每一波行情出來后總有龍頭品種,像去年的下跌,焦炭、焦煤、橡膠是領(lǐng)跌品種,而做到哪個品種對你整個賬戶盈利的影響非常大,還有行情的流暢度和持倉的堅定也非常重要,像有的行情,品種的流暢性不強,對盤中波段的回抽、反彈不好把握,對你做到持贏會有影響。 責(zé)任編輯:劉健偉 |
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