第一章 總則

第一條   為了規(guī)范上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”)股票期權(quán)(以下簡(jiǎn)稱“期權(quán)”)試點(diǎn)的投資者適當(dāng)性管理，引導(dǎo)投資者理性參與期權(quán)交易，促進(jìn)期權(quán)市場(chǎng)規(guī)范有序發(fā)展，根據(jù)《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱“《期權(quán)交易規(guī)則》”)及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條   期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《期權(quán)交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定以及本指引的要求，建立期權(quán)投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，并通過(guò)多種形式和渠道向客戶告知期權(quán)投資者適當(dāng)性管理的具體要求。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)與該證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則，落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度的相關(guān)要求。

第三條   期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行期權(quán)投資者適當(dāng)性管理制度，全面介紹期權(quán)產(chǎn)品特征，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不得接受不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的客戶從事期權(quán)交易。

投資者適當(dāng)性評(píng)估及交易權(quán)限分級(jí)管理等事宜應(yīng)當(dāng)由期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)總部進(jìn)行審核。

第四條   投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)適當(dāng)性管理制度的要求及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與期權(quán)交易。

投資者應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)原則，審慎決策，自愿參與期權(quán)交易并依法獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不得以不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由，拒絕承擔(dān)期權(quán)交易結(jié)果與履約責(zé)任。

第五條   本所對(duì)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合，如實(shí)提供客戶開(kāi)戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、拒絕。

第六條   期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、投資者違反本指引規(guī)定的，本所可以依據(jù)《期權(quán)交易規(guī)則》及其他業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)其采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分，并計(jì)入誠(chéng)信記錄。

第二章 投資者適當(dāng)性管理

第一節(jié) 投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)

第七條   個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣(6.2001, -0.0084, -0.14%)50萬(wàn)元；

(二)指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開(kāi)戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；

(三)具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；

(四)具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；

(五)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

(六)無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；

(七)本所規(guī)定的其他條件。

個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估(以下簡(jiǎn)稱“綜合評(píng)估”)。

第八條   普通機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣100萬(wàn)元；

(二)凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；

(三)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)本所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；

(四)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；

(五)無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；

(六)本所規(guī)定的其他條件。

第九條   除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，下列專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)估：

(一)商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；

(二)證券投資基金、社?；?、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及由第一項(xiàng)所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)；

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所規(guī)定的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

第二節(jié) 綜合評(píng)估基本要求

第十條   期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定期權(quán)投資者綜合評(píng)估的實(shí)施辦法，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與期權(quán)交易。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，報(bào)本所備案。

第十一條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者是否符合本指引規(guī)定的參與期權(quán)交易的條件進(jìn)行核查。

第十二條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)個(gè)人投資者的基本情況、投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。

投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供有關(guān)綜合評(píng)估的證明材料，并保證證明材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第十三條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)評(píng)估問(wèn)卷等方式，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知評(píng)估結(jié)果，提示其審慎參與期權(quán)交易，并對(duì)提示情況進(jìn)行記錄、留存。

第十四條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求客戶進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶，試點(diǎn)期間不得采取見(jiàn)證開(kāi)戶、網(wǎng)上開(kāi)戶及其他開(kāi)戶方式。

第十五條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將客戶提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、投資者的知識(shí)測(cè)試成績(jī)單和綜合評(píng)估表、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等資料，作為開(kāi)戶資料予以保存。

第三節(jié) 期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試

第十六條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引要求開(kāi)展期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試(以下簡(jiǎn)稱“知識(shí)測(cè)試”)，測(cè)試成績(jī)用于投資者交易權(quán)限級(jí)別的核定和期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)的得分評(píng)估。

第十七條    投資者本人參加并通過(guò)相應(yīng)等級(jí)的知識(shí)測(cè)試的，可以按照本指引第三章的規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的約定，向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)相應(yīng)等級(jí)的交易權(quán)限。

普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)參加本所認(rèn)可的相關(guān)知識(shí)測(cè)試。

第十八條   個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)逐級(jí)參加知識(shí)測(cè)試，未通過(guò)前一等級(jí)考試的，不得參加后一等級(jí)的考試。

第十九條   知識(shí)測(cè)試應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)進(jìn)行。測(cè)試完畢后，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為投資者打印成績(jī)單并蓋章。

投資者本人和普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在成績(jī)單上簽字。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶開(kāi)發(fā)人員不得兼任知識(shí)測(cè)試組織人員。

第二十條   知識(shí)測(cè)試成績(jī)長(zhǎng)期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)戶。

第三章 投資者分級(jí)管理

第二十一條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引的規(guī)定，對(duì)個(gè)人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級(jí)管理。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中載明個(gè)人投資者分級(jí)管理的具體標(biāo)準(zhǔn)、程序和要求，并就分級(jí)管理事宜向個(gè)人投資者進(jìn)行充分說(shuō)明。

第二十二條    個(gè)人投資者申請(qǐng)的交易權(quán)限級(jí)別分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)交易權(quán)限。

第二十三條    具有一級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：

(一)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的備兌開(kāi)倉(cāng)；

(二)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)；

(三)對(duì)所持有的合約進(jìn)行平倉(cāng)或者行權(quán)。

第二十四條    具有二級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：

(一)一級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易；

(二)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)。

第二十五條    具有三級(jí)交易權(quán)限的個(gè)人投資者，以及普通機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：

(一)二級(jí)交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的交易；

(二)保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)。

第二十六條    個(gè)人投資者申請(qǐng)各級(jí)別交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的知識(shí)測(cè)試中達(dá)到規(guī)定的合格分?jǐn)?shù)，并具備相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。

第二十七條    個(gè)人投資者的知識(shí)測(cè)試成績(jī)、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的資格要求的，可以向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)高其交易權(quán)限。

出現(xiàn)前款規(guī)定情形的，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本指引的規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核；申請(qǐng)符合本指引規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定的，可以對(duì)其交易權(quán)限進(jìn)行調(diào)整。

第二十八條    個(gè)人投資者可以向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)低其交易權(quán)限，期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其要求調(diào)至相應(yīng)級(jí)別。

第二十九條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)電話、電子郵件、網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)交流等方式，動(dòng)態(tài)跟蹤投資者開(kāi)立衍生品合約賬戶時(shí)提供的基本信息，持續(xù)了解投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況以及期權(quán)交易參與情況等信息。

投資者提供的基本信息發(fā)生變化的，應(yīng)及時(shí)告知期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶提供的聯(lián)絡(luò)方式等重要信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解并更新。

第三十條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)對(duì)客戶情況的動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解，至少每?jī)赡陮?duì)所有已開(kāi)戶的客戶的交易情況、誠(chéng)信記錄、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行一次全面評(píng)估，判斷其是否符合適當(dāng)性管理以及交易權(quán)限分級(jí)管理的相關(guān)要求。評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。

第三十一條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶的實(shí)際情況已經(jīng)不符合其交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的資格要求的，或者出現(xiàn)期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中約定的調(diào)低交易權(quán)限的情形的，可以自行調(diào)低客戶交易權(quán)限。

第三十二條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就調(diào)整后可能增加的投資風(fēng)險(xiǎn)或者可能喪失的交易權(quán)限對(duì)客戶進(jìn)行提示，并對(duì)相關(guān)告知和提示材料予以記錄留存。

期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自行調(diào)低客戶交易權(quán)限的，還應(yīng)當(dāng)至少提前三個(gè)交易日通過(guò)紙面或者電子形式告知客戶并予以記錄留存。

第三十三條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限級(jí)別的，客戶應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整后的交易權(quán)限進(jìn)行期權(quán)交易。

第三十四條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶交易權(quán)限的分級(jí)結(jié)果，采取適當(dāng)方式對(duì)客戶的期權(quán)交易委托指令進(jìn)行前端控制，對(duì)不符合交易權(quán)限的交易委托予以拒絕。

第三十五條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)參考投資者適當(dāng)性評(píng)估結(jié)果，對(duì)享有不同交易權(quán)限的客戶制定相應(yīng)的服務(wù)方案和管理流程，在期權(quán)投資咨詢、資產(chǎn)管理、投資者教育等方面提供有針對(duì)性的服務(wù)，引導(dǎo)客戶理性投資。

第三十六條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為客戶核定或者調(diào)整交易權(quán)限分級(jí)結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)按照本所要求的時(shí)間和格式，將客戶的名單及分級(jí)結(jié)果提交本所。

第四章  投資者教育

第三十七條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立期權(quán)投資者教育工作制度，設(shè)置期權(quán)投資者教育專崗，加強(qiáng)對(duì)客戶期權(quán)知識(shí)的培訓(xùn)和指導(dǎo)，并根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)，對(duì)期權(quán)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。

第三十八條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)，開(kāi)設(shè)期權(quán)投資者教育專欄，并持續(xù)利用柜臺(tái)交易系統(tǒng)、電子郵件、短信等有效方式，全面介紹期權(quán)知識(shí)，宣傳期權(quán)法律、法規(guī)、規(guī)章與業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)。

第三十九條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站建立與本所投資者教育網(wǎng)站期權(quán)投教專區(qū)的鏈接，并根據(jù)需要或本所要求，及時(shí)向客戶發(fā)布本所提供的有關(guān)期權(quán)投資者教育的相關(guān)資料。

第四十條   期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將本所發(fā)布的與期權(quán)相關(guān)的市場(chǎng)通知、風(fēng)險(xiǎn)提示、停復(fù)牌公告等重要信息，通過(guò)公司網(wǎng)站、柜臺(tái)交易系統(tǒng)等有效方式及時(shí)向客戶發(fā)布。

第五章 附則

第四十一條    期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)本指引的規(guī)定對(duì)相關(guān)記錄進(jìn)行留存的，相關(guān)記錄保存期限不得少于20年。

第四十二條    本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。

第四十三條

本指引自發(fā)布之日起施行。