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宋維演:期指或先抑后揚(yáng) 輕倉(cāng)謹(jǐn)慎偏多參與

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-06-01 09:21:33 來(lái)源:魯證期貨

行情回顧及特征分析


股票市場(chǎng)


上周A股指數(shù)呈沖高回路的走勢(shì),指數(shù)在周四暴跌,周五探底回升,截至周五收盤,滬指、滬深300和上證50指數(shù)分別收于4611.74點(diǎn)、4840.83點(diǎn)和3111.33點(diǎn),周跌幅分別為 0.98%、2.23%和4.23%,中證500指數(shù)收于9966.84點(diǎn),周漲幅為1.93%。成交方面,兩市成交穩(wěn)步增加,周四一度達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的2.36萬(wàn)億元,周五則受周四暴跌影響,投資者謹(jǐn)慎,兩市日成交降至1.86萬(wàn)億元。盤面上依然呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局,暴跌行情下,前期滯漲的銀行、券商等藍(lán)籌股跌幅最大,強(qiáng)勢(shì)的中小創(chuàng)則整體跌幅較小、而止跌反彈時(shí)力度較大。


股指期貨市場(chǎng)


股指期貨市場(chǎng)整體跟隨標(biāo)的指數(shù)沖高回落,IF和IC走勢(shì)均明顯強(qiáng)于標(biāo)的指數(shù),IH除隔季合約外,走勢(shì)均弱于標(biāo)的指數(shù)。IF、IC期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)明顯,截至周五收盤,當(dāng)月合約依然分別升水56和154點(diǎn),IH在暴跌前一度也出現(xiàn)較大套利空間,暴跌后明顯收斂,截至周五當(dāng)月合約僅升水7.27點(diǎn)。


期指持倉(cāng)方面,除周四外,上周IF收盤總持倉(cāng)整體大幅減倉(cāng),當(dāng)周合計(jì)減倉(cāng)1.6萬(wàn)手,其中暴跌前大減1.5萬(wàn)手。IH則在暴跌前持續(xù)增倉(cāng),暴跌后大幅減倉(cāng),當(dāng)周合計(jì)減倉(cāng)8.7萬(wàn)手。IC則全周維持增倉(cāng)態(tài)勢(shì),合計(jì)增倉(cāng)9969手。


主力凈空持倉(cāng)方面。IF上,主力整體增空減多力度較大,主力凈空持倉(cāng)由前一周末的1.1萬(wàn)手增至2萬(wàn)手;IH上,主力在下半周減空力度大于減多力度,主力凈空持倉(cāng)先增后減,指數(shù)暴跌后做空動(dòng)能得到較大程度釋放。IC方面主力凈空持倉(cāng)在下半周由上市以來(lái)的負(fù)值轉(zhuǎn)為正值,雖然IC抗跌,但主力做空動(dòng)能有所增加。


技術(shù)分析


日線圖上,滬指在30日線、滬深300在40日線處均獲得技術(shù)支撐,同時(shí)上周五收盤均站在前期高點(diǎn)上,短線調(diào)整有到位的跡象,不過(guò)從MACD、KDJ等指標(biāo)仍是空頭趨勢(shì)。上證50指數(shù)最弱,尚未擺脫4月底以來(lái)的調(diào)整區(qū)間,且上周的暴跌尚未到達(dá)調(diào)整區(qū)間的上軌。中證500指數(shù)強(qiáng)者恒強(qiáng),但單從均線系統(tǒng)和技術(shù)指標(biāo)來(lái)看,調(diào)整尚未到位。


后市研判及投資建議


上周A股期現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)了暴跌走勢(shì),雖然有消息面上的導(dǎo)火索,但主要還是短期大漲導(dǎo)致的獲利盤回吐和技術(shù)調(diào)整,暴跌從側(cè)面也反映了當(dāng)前是牛市格局,只不過(guò)暴跌之后市場(chǎng)或轉(zhuǎn)向慢牛格局。技術(shù)上來(lái)看,滬指和滬深300指數(shù)精確的觸及30日線和40日線后回升,短線調(diào)整基本到位。不過(guò)考慮到上證50指數(shù)尚未擺脫4月底以來(lái)的調(diào)整區(qū)間,且尚未跌至下軌,另外,消息上,申萬(wàn)等券商暫停中國(guó)平安融資買入,以及本周新股申購(gòu)導(dǎo)致巨額資金凍結(jié)等因素影響,短線或維持震蕩整理走勢(shì),直至本周下半周再重拾升勢(shì)。中證500指數(shù)走勢(shì)獨(dú)立,強(qiáng)者恒強(qiáng),暴跌后反彈力度大,市場(chǎng)修復(fù)能力強(qiáng),雖然技術(shù)上調(diào)整未到位,但因得到資金關(guān)注,且本周資金因打新相對(duì)趨緊,預(yù)計(jì)市場(chǎng)熱點(diǎn)仍尚在中小盤,不過(guò)考慮到牛市行情中調(diào)整一般會(huì)引發(fā)主力借機(jī)調(diào)倉(cāng)換股,中線來(lái)看,資金或轉(zhuǎn)向主板市場(chǎng)。綜上,預(yù)計(jì)本周A股期現(xiàn)貨指數(shù)或先抑后揚(yáng),且熱點(diǎn)仍在中小盤,在期指的操作上,建議輕倉(cāng)謹(jǐn)慎偏多參與。


責(zé)任編輯:李婷

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