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藍(lán)海英雄林朝昱:風(fēng)險(xiǎn)控制好了,市場(chǎng)自然會(huì)給你獎(jiǎng)賞

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-10-20 20:42:30 來源:七禾網(wǎng)

 

七禾網(wǎng)11:我們了解到您是做中線趨勢(shì)交易的,同時(shí)也會(huì)疊加日內(nèi)操作,請(qǐng)問您是如何根據(jù)行情進(jìn)行組合的?這樣做的原因是什么?

 

林朝昱我是做中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易的,一般資金利用率都不高,而且在行情大漲之后的快速回調(diào)階段,都會(huì)使資金曲線有比較大的回撤,雖然是利潤(rùn)回撤而非本金損失,但也覺得不妥,于是就嘗試在行情后期疊加日內(nèi)操作,以期平滑資金曲線。



七禾網(wǎng)12:您主要做股指期貨和上期所的品種,在選擇品種上您會(huì)考慮哪些因素?

 

林朝昱最主要考慮的是流動(dòng)性,股指期貨(以前)流動(dòng)性最好,而上期所的品種流動(dòng)性也比較好,合約設(shè)計(jì)合理,而且都是跟國(guó)際接軌的大品種,受人為操控的可能性比較小,交易所也很少修改規(guī)則,人為干預(yù)比較少,連續(xù)性比較好。

 

 

七禾網(wǎng)13:什么樣的品種您會(huì)選擇日內(nèi)短線操作?什么樣的品種您又會(huì)選擇中長(zhǎng)線操作?日內(nèi)短線平均一天做幾次?中長(zhǎng)線一般持有多少時(shí)間?

 

林朝昱日內(nèi)短線操作的品種都是波動(dòng)性比較大的,會(huì)關(guān)注時(shí)間比較長(zhǎng),行情波動(dòng)比較有規(guī)律的品種。以前日內(nèi)主要交易股指期貨和天膠,但后來天膠增設(shè)夜盤,再后來股指期貨被限倉(cāng),現(xiàn)在找不到合適的日內(nèi)交易品種。日內(nèi)交易一般一天操作不超過兩次。中長(zhǎng)線品種前面已經(jīng)說了,最主要是考慮流動(dòng)性,再有就是各品種的相關(guān)性。中長(zhǎng)線持有時(shí)間這很難說,得看行情發(fā)展,如果建倉(cāng)后觸及初始止損那么一兩天內(nèi)就會(huì)平倉(cāng),如果行情發(fā)展順利,持有半年也很正常。

 

 

七禾網(wǎng)14:在倉(cāng)位設(shè)計(jì)方面,您每個(gè)品種的日內(nèi)和隔夜倉(cāng)位一般分別是多少?整個(gè)賬戶的日內(nèi)和隔夜倉(cāng)位一般分別是多少?

 

林朝昱我是根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)情況確定止損位,再根據(jù)自己愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)度,來確定自己的開倉(cāng)頭寸。倉(cāng)位會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)情況而有所變化,一般隔夜品種在5-10%左右,日內(nèi)倉(cāng)位根據(jù)近幾天的市場(chǎng)波動(dòng)而定,變化更大,有時(shí)單個(gè)品種會(huì)達(dá)到25%甚至30%。

 

一般日內(nèi)我只做一個(gè)品種,隔夜倉(cāng)位根據(jù)市場(chǎng)情況吧,行情比較順暢時(shí)會(huì)同時(shí)持有五、六個(gè)品種。

 

 

七禾網(wǎng)15:近來,為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,中金所出臺(tái)了一系列限制股指期貨交易的政策,對(duì)此您有何看法?您如何看待股指期貨未來前景?

 

林朝昱把股指期貨作為股市下跌的元兇,這顯然是有問題的,股指期貨是金融衍生品,股票市場(chǎng)的漲跌肯定有其內(nèi)因,監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先應(yīng)該規(guī)范好股票市場(chǎng),監(jiān)管好上市公司,股票市場(chǎng)有問題了,在衍生品上肯定會(huì)有反映。

 

我覺得,我們的做空工具是太少而不是太多,應(yīng)該盡快完善做空機(jī)制,股市猛漲的時(shí)候皆大歡喜,也沒人查一下誰(shuí)在惡意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,當(dāng)然是災(zāi)難。如果有了完善的做空機(jī)制,并且監(jiān)管規(guī)范的話,漲得過快,自然有人通過做空,通過套利來給市場(chǎng)減速,跌得過快,也可以通過套利來減少市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。像IF合約基差最大時(shí)達(dá)到過兩三百點(diǎn),但卻沒辦法進(jìn)行套利,因?yàn)楸O(jiān)管層不允許做空現(xiàn)貨?;蛟S可以考慮推出股指迷你合約,使普通股民能通過做空賺錢或?qū)_風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)然前提條件是先做好投資者教育,我們現(xiàn)在很多教育、測(cè)試都只是走過場(chǎng)。

 

 

七禾網(wǎng)16:股指期貨限制手?jǐn)?shù)之后,對(duì)您交易有什么影響嗎?您在策略上有沒有做出調(diào)整?

 

林朝昱股指期貨限制手?jǐn)?shù)和提高保證金之后,對(duì)我產(chǎn)生的影響還是比較大的,現(xiàn)在我基本上不交易股指期貨了,股指期貨流動(dòng)性已經(jīng)大大減低,每天成交量也就1萬多手?,F(xiàn)在暫時(shí)還沒在策略上做出調(diào)整,只能先停止交易期指。

 

 

七禾網(wǎng)17:自進(jìn)入6月份以來,A股連續(xù)暴跌,商品不斷探底,您認(rèn)為市場(chǎng)還會(huì)有牛市嗎?您對(duì)市場(chǎng)后期發(fā)展持何種態(tài)度?

 

林朝昱不要輕言見底,新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)不斷下滑,給大宗商品帶來沉重壓力,大宗商品可能會(huì)有一波象樣的反彈,但見底應(yīng)該還早。A股連續(xù)暴跌,已形成比較明顯的下降通道,市場(chǎng)信心已明顯喪失,見底言之尚早。

 

 

七禾網(wǎng)18:目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)正在逐漸走向?qū)I(yè)化與機(jī)構(gòu)化,越來越多的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入到這個(gè)市場(chǎng),對(duì)散戶形成了一定的沖擊與影響,您作為個(gè)人投資者,是怎么看待這一現(xiàn)象的,該如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)?

 

林朝昱現(xiàn)在的市場(chǎng),賺錢比以前難了,資管產(chǎn)品越來越多,交易者也越來越職業(yè)化,以前是跟一大批散戶同臺(tái)競(jìng)技,現(xiàn)在不同了,現(xiàn)在是跟一大批專業(yè)選手同臺(tái)競(jìng)技。按照發(fā)達(dá)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),市場(chǎng)越成熟,簡(jiǎn)單的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)就越難賺錢,市場(chǎng)會(huì)經(jīng)常處于震蕩狀態(tài),難得有趨勢(shì)行情,這是應(yīng)該引起注意的。對(duì)市場(chǎng)保持敬畏,降低預(yù)期,同時(shí)采用更嚴(yán)格的風(fēng)控。具體策略方面:放大交易周期,專注于捕捉更大的行情,減少震蕩行情帶來的傷害。

 

 

七禾網(wǎng)19:有人認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度正在減慢,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)也因?yàn)檎叩葐栴}處處掣肘,很多投資者的標(biāo)的漸漸向境外市場(chǎng)轉(zhuǎn)變,請(qǐng)問您怎么看待這樣的現(xiàn)象,您是否會(huì)考慮配置一些外盤頭寸?

 

林朝昱我暫時(shí)還沒配置外盤頭寸,先做好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)吧。


責(zé)任編輯:黃榮益
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