舉步維艱的對(duì)沖基金正把目光投向因油價(jià)低迷而同樣絕望的能源股。根據(jù)標(biāo)普旗下研究部門(mén)Capital IQ最新公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)最大的10家對(duì)沖基金吸納了15億美元的廉價(jià)能源股票,令能源股成為2015年第四季度對(duì)沖基金購(gòu)入最多的股票之一。 最近一年多,受宏觀形勢(shì)惡化、監(jiān)管成本增加、金融市場(chǎng)表現(xiàn)不佳等因素影響,對(duì)沖基金的維生變得日益艱難。標(biāo)普Capital IQ數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,上述10家對(duì)沖基金管理的資產(chǎn)總額從當(dāng)年初的2030億美元降到了1590億美元左右。 對(duì)沖基金研究公司(HFR)數(shù)據(jù)顯示,去年對(duì)沖基金整體表現(xiàn)是2011年來(lái)的最差。HFR基金加權(quán)綜合指數(shù)累計(jì)下跌1.09%?!督?jīng)濟(jì)學(xué)人》20日?qǐng)?bào)道稱(chēng),自金融危機(jī)首次,計(jì)劃削減對(duì)沖基金頭寸的機(jī)構(gòu)投資者超過(guò)了有增持意向的投資者。 2016年對(duì)對(duì)沖基金來(lái)說(shuō)可能更為艱難。1月HFR指數(shù)跌幅為2.8%,是2011年9月以來(lái)的最差表現(xiàn)?!督?jīng)濟(jì)學(xué)人》援引數(shù)據(jù)提供商Preqin 分析師Amy Bensted的話稱(chēng),2016年對(duì)沖基金關(guān)門(mén)的數(shù)量將超過(guò)新成立的對(duì)沖基金的數(shù)量,這將是金融危機(jī)以來(lái)的首次。 與此同時(shí),能源公司也在苦苦掙扎。2015年油價(jià)相比2014年7月的峰值下跌了約70%。今年2月,美國(guó)西德克薩斯中間基(WTI)原油期貨價(jià)格一度跌至不足27美元/桶的水平。暴跌的油價(jià)拖累了能源股以及整個(gè)能源行業(yè)。 國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司上周五表示,自去年12月至今共下調(diào)28家能源公司的評(píng)級(jí)。上個(gè)月,穆迪以大宗商品價(jià)格持續(xù)走低、供應(yīng)過(guò)剩及全球需求疲弱為由,將175家大宗商品公司的評(píng)級(jí)置于負(fù)面觀察名單,其中包括120家油氣公司以及55家礦業(yè)公司。 被下調(diào)評(píng)級(jí)的28家公司屬于去年12月評(píng)級(jí)已被列入負(fù)面觀察名單的企業(yè)。其中有兩家公司評(píng)級(jí)連降五級(jí)至“投機(jī)”級(jí),即垃圾級(jí)。此外,當(dāng)日還有7家能源公司評(píng)級(jí)被連降四級(jí),9家被連降三級(jí),5家被連降兩級(jí)。 目前穆迪還在審視全球另外137家能源公司的評(píng)級(jí),以決定是否對(duì)其降級(jí)。其中,有17家企業(yè)目前評(píng)級(jí)為“Baa2”或“Baa3”,即只比垃圾級(jí)高1-2級(jí)。 能源股是美國(guó)股市表現(xiàn)最差的板塊之一。彭博數(shù)據(jù)顯示,今年迄今為止,一項(xiàng)衡量美國(guó)163家能源公司表現(xiàn)的指數(shù)累計(jì)下跌6.51%,過(guò)去三個(gè)月的跌幅高達(dá)16.26%。 去年春天,因油價(jià)下跌,一家重倉(cāng)能源垃圾股的對(duì)沖基金Kamunting Street Capital被迫關(guān)門(mén)?,F(xiàn)在時(shí)間大約過(guò)了一年,那么押注能源股能否給對(duì)沖基金帶來(lái)提振?這很大程度上可能還要取決于油價(jià)的波動(dòng)。但正如Harvest Volatility Advisors分析師Dennis Davitt所說(shuō),“現(xiàn)在每個(gè)人都是原油專(zhuān)家——看漲的能說(shuō)出上漲的理由;看跌的也自有其看跌的道理?!?/p> 責(zé)任編輯:翁建平 |
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