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震蕩中暗藏五利好 八月投資鎖定三大確定性機(jī)會(huì)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-08-01 11:19:16 來源:中國資本證券網(wǎng)

分析人士表示,獲利回吐之后,市場可能轉(zhuǎn)而維持比較平穩(wěn)的箱體波動(dòng),風(fēng)格正在醞釀重大改變


上周五是7月份最后一個(gè)交易日,三大股指均以陰線收官。周K線上,上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.11%、3.54%和5.67%。7月份市場仍有所上升,上證指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)1.7%,實(shí)現(xiàn)了月線兩連陽。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則在7月份分別下跌1.53%和4.73%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于滬指。


對(duì)此,分析人士表示,在獲利回吐之后,市場可能轉(zhuǎn)而維持比較平穩(wěn)的箱體波動(dòng),風(fēng)格正在醞釀重大改變。8月份市場仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),大盤或?qū)⑾纫趾髶P(yáng),將在2950點(diǎn)到3100點(diǎn)之間震蕩。


五利好因素支撐八月走強(qiáng)


可以看到,上周的一根長陰線使得A股市場將此前反彈漲幅回吐大半,謹(jǐn)慎心態(tài)重新升溫,多空分歧也再度加大。一時(shí)間,市場中彌漫著諸多利空猜測。盡管如此,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,支撐指數(shù)走強(qiáng)的基礎(chǔ)和預(yù)期仍然存在,五大利好因素將會(huì)在8月份逐漸顯現(xiàn)。


首先,宏觀面上,雖然二季度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走勢仍處于低位徘徊,但刺激政策繼續(xù)加碼去產(chǎn)能、去庫存,供給側(cè)改革繼續(xù)推進(jìn)、國企改革加快等利好政策將一波一波襲來,三季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望轉(zhuǎn)好。


其次,深港通有望啟動(dòng),對(duì)于修復(fù)A股估值結(jié)構(gòu),提振市場信心有一定幫助。近期,滬股通資金出現(xiàn)較為明顯的買入勢頭。伴隨著香港市場投資氣氛轉(zhuǎn)暖,滬股通一度出現(xiàn)長達(dá)13天的資金持續(xù)凈流入,共有近100多億元人民幣的海外資金借道滬股通流入A股市場。


第三,市場期待已久的養(yǎng)老金入市蓄勢待發(fā)。分析人士表示,本次指數(shù)的快速回調(diào),有可能會(huì)給養(yǎng)老金提供一個(gè)進(jìn)場的好機(jī)會(huì),隨著增量資金的入場,必然將帶動(dòng)市場熱情,走出一波強(qiáng)勢行情。


第四,上市公司半年報(bào)披露也將成為影響8月份市場的重要因素。根據(jù)安排,8月份上市公司半年報(bào)披露進(jìn)入密集期。已經(jīng)披露的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示,2016年上半年,中小板、創(chuàng)業(yè)板仍然保持了高速增長。


第五,后市監(jiān)管趨嚴(yán)已經(jīng)確定,金融去杠桿仍在進(jìn)行。對(duì)此,英大證券表示,下半年金融去杠桿的沖擊會(huì)大大減弱、IPO的節(jié)奏尚可、重組配套融資受限、監(jiān)管層部署IPO欺詐發(fā)行違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng)、提高重組上市門檻、發(fā)行審核過程中嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保法律法規(guī),再到新三板擬提高掛牌準(zhǔn)入條件等,對(duì)于涉嫌違法違規(guī)以及限制性行業(yè)企業(yè)登陸資本市場或已收緊,A股進(jìn)入休養(yǎng)生息階段,從資金供需的角度看,并沒有發(fā)生大的變化,8月份震蕩慢牛依舊是主基調(diào)。


總之,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,大盤仍然將維持震蕩格局,向上和向下空間都有限。


掘金三大確定性機(jī)會(huì)


“震蕩市行情和結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”將會(huì)是后市的關(guān)鍵詞。那么,如何挖掘結(jié)構(gòu)性行情的機(jī)會(huì)呢?分析人士建議,沿著三方面“確定性”尋找投資機(jī)會(huì)。


其一,產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)印證,創(chuàng)新周期帶來的行業(yè)景氣到來,供應(yīng)鏈景氣反轉(zhuǎn)是大概率事件,預(yù)期拐點(diǎn)就在下半年或明年。比如蘋果iPhone7外觀與技術(shù)創(chuàng)新帶來的AMOLED、3D玻璃。無線充電帶來的景氣預(yù)期與擴(kuò)產(chǎn)爆發(fā)。此外,特斯拉Model 3產(chǎn)能擴(kuò)張將成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最大催化劑,并且可能帶來的汽車新科技的巨大機(jī)遇。


其二,針對(duì)上市公司2016年一季度ROE拐點(diǎn)行業(yè)中的消費(fèi)漲價(jià)行業(yè)。確定性和可持續(xù)的景氣度會(huì)進(jìn)一步支撐家電、白酒、醫(yī)藥、紡織服裝、農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)等消費(fèi)行業(yè)的估值溢價(jià)。


其三,國企改革與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為當(dāng)前確定性的改革方向,二者的結(jié)合將成為政策落地的重要發(fā)力點(diǎn)。2016年國企資產(chǎn)整合力度可能超出預(yù)期,一方面,在產(chǎn)能過剩行業(yè)中資產(chǎn)負(fù)債率高企、業(yè)績持續(xù)萎縮和市值較小的國資上市平臺(tái)將存在較強(qiáng)的兼并重組和集團(tuán)資產(chǎn)注入預(yù)期。另一方面,地方國有資產(chǎn)也有很強(qiáng)烈的混改和整體上市的訴求。從改革方向看,將首先集中在商業(yè)類國企領(lǐng)域,其中,核電、航空、航運(yùn)、軍工、鐵路等五大行業(yè)的重組預(yù)期較高。此外,從去產(chǎn)能任務(wù)出發(fā),鋼鐵、煤炭、建材等行業(yè)也是重組高發(fā)行業(yè)。

責(zé)任編輯:唐正璐

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