引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展

今年以來，針對私募基金的新規(guī)陸續(xù)出臺并實施，行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了較大影響。期貨日報記者昨日獲悉，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）正在醞釀一系列私募規(guī)則體系，針對私募投資顧問的框架性法規(guī)也有望在年內(nèi)出臺。

8月3日，在深圳市投資基金同業(yè)公會、招商證券資產(chǎn)管理有限公司、信誠基金管理有限公司和廣東港聯(lián)律師事務(wù)所聯(lián)合主辦的“新規(guī)下資管業(yè)務(wù)發(fā)展研討會”上，深圳市投資基金同業(yè)公會邱偉勝透露，今年下半年，中基協(xié)將搭建一套“7+2”的私募基金規(guī)則體系，即七個辦法和兩個指引，這其中包括今年7月份已開始實施的《私募投資基金募集行為管理辦法》。由此可見，對于私募行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則越來越健全，監(jiān)管條款也越來越細(xì)化。

“這一輪私募監(jiān)管經(jīng)歷了從無到有、從有到細(xì)的發(fā)展階段，可謂多措并舉，力求達(dá)到正本清源的目標(biāo)?！鼻駛僬f，目前對私募基金行業(yè)的監(jiān)管呈現(xiàn)五大特點：第一，不同于以往中基協(xié)單一監(jiān)管，現(xiàn)在是多方聯(lián)動；第二，此前無成文細(xì)則參考，當(dāng)前私募監(jiān)管參考并趨同公募監(jiān)管規(guī)則；第三，視投資者保護(hù)為制度設(shè)計的核心，將投資者利益放在更顯著的位置；第四，回歸私募行業(yè)本源，明確誰可以“私募”、向誰“私募”、如何“私募”；第五，扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)私募基金行業(yè)誠實守信發(fā)展。

據(jù)統(tǒng)計，目前深圳地區(qū)企業(yè)名稱和經(jīng)營范圍中帶“投資”字眼的有24萬家之多，其中在中基協(xié)登記備案的私募機(jī)構(gòu)僅5034家，實際經(jīng)營的機(jī)構(gòu)數(shù)量不足1500家?！吧钲谒侥蓟鹦袠I(yè)亟待規(guī)范，8月1日后，深圳已登記備案的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量僅剩3000多家?！鼻駛俦硎?，登記與備案只是自律管理的起點，而不是終點。自律監(jiān)管是私募基金行業(yè)發(fā)展的必由之路，深圳市投資基金同業(yè)公會將通過一系列會員服務(wù)、自律管理措施，優(yōu)化深圳私募基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)，避免劣幣驅(qū)逐良幣。

會上，信誠基金管理有限公司投行部董事總經(jīng)理殷孝東還透露，中基協(xié)已經(jīng)明確，今年年內(nèi)會出臺一部專門針對私募基金投資顧問的框架性法規(guī)。

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)需嚴(yán)格規(guī)范聘請第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問，合格的投資顧問需滿足的相關(guān)條件包括：在中基協(xié)登記滿一年，無重大違法違紀(jì)情況的會員；具備3年以上可追溯證券、期貨投資管理業(yè)績的資產(chǎn)管理人員不少于3人，并且無不良記錄。

近日有消息稱，監(jiān)管層正考慮要求投顧模式的私募基金管理人的業(yè)績情況，需經(jīng)過托管、審計等公允機(jī)構(gòu)出具相應(yīng)的產(chǎn)品報告或其他證明材料予以證明，并且未來將對私募投顧模式的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以及管理人背后的法律職責(zé)歸屬，出臺細(xì)則予以規(guī)范。