加倉——這是交易中一個非常普通的操作手段，顧名思義：增加原持有的頭寸。近幾日恰逢杭州召開G20峰會，A股市場本周也借著“東風”有所回暖，一些前期被套的投資者紛紛在打聽著消息：“現(xiàn)在是否可以加倉了？”

在今年，乃至去年下半年開始，對廣大投資者來說，“加倉”的原因可能大部分都是為了攤薄交易成本，因為大家都被套了，這可能是目前國內大部分投資者“加倉”的基本原因，但“加倉”僅僅意味著攤薄成本嗎？顯然不是，本期七禾網(wǎng)小編就與大家來談一談“加倉”。

很多交易者作出加倉的決定無外乎這些原因：被套、有利好、持續(xù)盈利了、資金流入了……這時可能有人會問，虧損也加倉，盈利也加倉，那到底應該什么時候加倉呢？這樣的思考其實不僅僅普通投資者有，許多專業(yè)的機構投資者也在研究這個問題，到底應該如何加倉？

一千個人眼里有一千個哈姆雷特，七禾網(wǎng)小編也不能隨意的為如何“加倉”、何時“加倉”做一個定義，但百家之言，總有所需，在此小編也整理出眾多投資者眼中的“加倉”，僅供大家參考：

一、最簡單的方法，是把加倉作為單獨的交易對單。很好理解，在你建倉的時候，還會有比你更早建倉的，位置可能比你更具優(yōu)勢，你認為的建倉點可能是別人的加倉點。每筆加倉完全可以割裂開來看。

你建倉的依據(jù)是什么，止損放在什么位置？無論建倉還是加倉，你的依據(jù)并沒有本質區(qū)別——預期外來可能會出現(xiàn)一波漲或跌的趨勢。

比如你建倉依據(jù)是有效突破震蕩區(qū)，止損在有效跌破震蕩區(qū)上沿或者下沿，那么你加倉的依據(jù)自然也是等調整后，有效突破前高，止損放在有效跌破調整低點（只針對窄幅、短期調整。深幅調整，也就沒必要等破高點加，或者不一定加，而是觀察，深幅調整后，趨勢還能不能延續(xù)都是個問題）。

再比如你是在震蕩區(qū)底部建倉，止損放在有效跌破下沿，那么加倉位置就在突破后調整底部企穩(wěn)之處，止損放在有效跌破調整底部。

建倉的依據(jù)是預期有趨勢，加倉的依據(jù)是預期趨勢延續(xù)。把加倉的止損放在建倉的止損處是沒有任何道理的。如果是這樣，即便最后沒有跌破建倉止損位，硬抗回來了，底倉和加倉部分都能盈利出來，那也是不合理的交易，因為加倉部分在做逆勢，逆短勢。實際上，普通交易者往往因為加倉逆勢硬抗帶來的虧損覆蓋了底倉的盈利，對心理造成影響而平倉跑路，跑了之后又漲回來了……

加倉的次數(shù)是依據(jù)趨勢運行的狀態(tài)而定，而不是人為定加兩次或三次。趨勢運行的狀態(tài)，可以用波浪判斷，一浪突破建倉，二浪調整企穩(wěn)或突破一浪高點加倉，三浪中的小級別五浪順趨勢方向的位置也可以加，大級別第五浪還可以加（原則上是不加，而是開始減倉跑路）。

二、加倉是個非常非常復雜的問題，因為這實際上是你整個交易計劃部署的一個重要部分，由于每一筆交易計劃上都有區(qū)別，判斷上也有區(qū)別，實際上加倉是沒有一沉不變的定式的。遺憾而坦率的說，從你的問題描述上來看我個人認為你并沒有思考和意識到這一點。

我簡單的說一下基本思路。

第一也是最重要的一點，控制你的允許虧損。這是最重要的原則問題。如果你不能控制加倉后整體倉位的風險曝露，那你實際上就是以超過自己允許虧損的重倉在交易。

第二，對于行情預期走勢有合理判斷。快速線性行情，回調曲折行情，中期行情，超短線，不同走勢由于走勢特點不一樣，你能操作的空間余地方法都不一樣。有些中期行情你不加倉可惜，輕倉順勢這個思路就不適用。有些超短行情就是爆發(fā)性的出現(xiàn)然后消失，那你期望比較多的加倉也是不合理的，行情會快速反抽侵蝕你的利潤或者讓你直接虧損。

第三，設計不同加倉方法，基于對行情的判斷整體思路，考慮加倉具體手法。

第四，基于倉位分布考慮不同層次的盈利保護措施。

第五，基于倉位分布考慮不同的離場辦法。

三、加倉其實就是一次交易，可以認為是一個整體策略的一部分，但這個部分也要有完整性。

就像一個部隊，一個連里有多個排，每個排有相同也有不同的分工，一個排里也有多個班，每個班也有不同的功能。

加倉就像是其中一個排，是這個連里重要的一個部分，也有重要的職責，而每一次加倉也應有完整的策略，獨立的說止損怎么止損是沒有什么實際意義的。

這一次的加倉要完成什么目標達到什么效果，先要明確。根據(jù)基礎的目標來設置資金管理，盈虧比分析，入場條件，止損，止盈，啟動下一次加倉。

四、浮盈多少加倉其實是可以量化的。當浮盈超出系統(tǒng)常規(guī)回撤時做好加倉準備，之后的浮盈就可以拿一定比例用來加倉。當浮盈超出系統(tǒng)最大回撤時就應該各種加倉，溢出的浮盈就可以用來扛虧損。有浮盈是加倉的必要條件，但是滿足浮盈不是說就可以馬上加。加倉點必須滿足系統(tǒng)開倉條件。趨勢中途你看著浮盈不少隨便加，哪怕是倒金字塔加一個反向會拉就惡心死你。但也不是滿足了開倉條件就可以加了，萬一碰上大回撤前面還是白賺。風險低的加倉點其實也是可以量化出來的！所以加倉應該分兩步，兩步都要量化：1、什么時候資金允許加，應加什么比例。2、在什么位置加。

五、這是一個系統(tǒng)問題，在開倉時候就應該考慮到這個問題，比如我的策略是追漲，那么就要計算出漲到什么時候入場，止損在哪里，破止損應該如何操作，等等一系列問題都要明確。那么如果我追漲買入，止損明確，那價格越靠近止損，就越可以“安全地”加倉。這和當時籌碼的盈虧沒有任何關系，之前的開倉是既成事實，不影響到后續(xù)操作?；蛘哒f后續(xù)操作不應該考慮到之前的沉沒成本。只要價格走到你策略里的某個行動位置，就按策略行動。僅此而已。

如果你是追漲策略 那在靠近止損處加倉。而不是價格走到比你第一次開倉時價位更高的地方加倉。

如果你是追空策略 也在靠近止損處加倉。而不是價格跌到比你第一次開倉時價位更低的地方加倉。

六、加倉分2種，一種是基于技術加倉，一種是基于資金管理加倉。技術加倉就是遇到第二次信號再執(zhí)行一次，止損也是分開止損，資金管理加倉是基于加倉后打包整體倉位在最不利情況下無風險出局。我想大部分人會選擇2類，加倉做到無風險擴大頭寸才是真正的加倉，如果因為加倉，風險擴大幾倍，還不如起初頭寸放大點，這樣成本更低。

實際上，無風險加倉就關心一個問題，加倉后，按照不加倉的情況出局(止損或盈利出局)點位出局，我的風險有多大？在直白點就是，我一加倉后行情就走反了，導致我出局，我會虧多少？等把這個問題想清楚就可以列兩個方程式把加倉臨界點算出來，一個是何時加，一個是加多少(基于初始頭寸的一個百分比)。

七、對于加倉，就個人認為，加倉是資金管理的一個分支，和你的操作手法不能分割，必須要有固定的手法和固定的盈虧比做參考才能順勢加倉，不然沒有一個固定手法的人胡亂加倉只會加重風險而不會加大收益。就我個人來說，我是不加倉的，而是順勢減倉。

有一個公式：有利波動X倉位－不利波動X倉位－交易成本=盈利/虧損(勝率)

加倉/減倉是改變了其中一個變量，受到正負波動的影響也會相應的改變結果。順勢是一個偽概念，順勢指的是有利波動。由于未來不可測，有利波動不代表會繼續(xù)。所以將趨勢分割成正負波動。而對于將要承受的正負波動受入場時機的影響，而勝率不止受正負波動還受倉位，加減倉時機的影響。

八、我的思路是開始建倉的時候倉位非常小，一般控制在10%以內，當方向正確的時候，在突破重要支撐和壓力點位得時候逐步加倉。以螺紋鋼舉例，下圖是螺紋鋼主連的日k線圖。

假設大致在圓圈附近開10%倉位空單，在達到圖中各個箭頭點位的時候我會逐步加倉，當然這只是舉個例子說明我的思路，實際交易不會這么簡單。

另外一種時機我會選擇加倉數(shù)量多點，我稱為產生共振的時候，這種加倉點位是日K線和分時圖產生的一個突破共振。同樣以螺紋鋼為例。

注意箭頭所指向的那根中陰線，日期是2015年6月12日，我切到分時圖上看。

在2330這個點位上，我會加稍重的倉，因為在這里產生了共振，即日內在這里出現(xiàn)跳水，同時日K上看也下破了短期震蕩平臺。

九、利弗莫爾說，一開始我用開倉是2，趨勢對了我加2，對了我再加2，對了最后加4。雖然次數(shù)有點多但還是很有啟發(fā)性的。

加倉的大前提是至少有平保的底倉。有底倉的加倉加起來是件快樂的事。每開一個倉位風險就隨之而來。所以怎么風險控制到最小才是關鍵。畢竟比的就是看誰活的久。

那這個風險怎么降低呢？舉個例子：1塊錢的底倉1手，到了2塊錢加1手，那兩個止損都拉到1.5元你沒風險，但你的倉位已經到了2手。當然弊端是是回撤掃到1.5你這單就白做了。所以加倉位置算好而且這個止損位得在關鍵位置。所以說止損和資金管理真是門藝術。

十、1.首先加減倉策略能很好的適用長線趨勢交易系統(tǒng)，對于短線波段交易適用性不強，對于資金量小的適用性也不強。

2.回調加倉策略是片面的。還是那句老話，你無法預測市場。不要拿出一張?zhí)匾庹页鰜淼内厔輬D跟我說，你看，每次的回調點都正好在趨勢線附近，這就是最好的買點。一旦回調面臨的就是止損問題，有時候加倉是一點點加上來的，但止損可以只需要一兩次就完成。

3.固定比例加倉方式，在比較簡單的固定幅度通道和高低點突破策略中用的比較多。ATR在動態(tài)指標中適用性要強一些，比如海龜中的唐奇安通道、布林帶、雙均線系統(tǒng)。ATR可以說是技術指標的萬精油，但是要用好也不容易，對于不同品種的優(yōu)化值和改進方式也得自己慢慢做。

七禾網(wǎng)注：以上觀點均來自于網(wǎng)絡，僅供參考交流，不代表七禾網(wǎng)觀點，市場風云突變，敬請廣大投資者理性謹慎。