周二上證50ETF現(xiàn)貨全天弱勢振蕩小幅走低，截至收盤微幅下跌0.13%至2.239點(diǎn)，在無大資金流入的情況下仍然是場內(nèi)資金博弈，周四前繼續(xù)窄幅振蕩的概率較大。從波動(dòng)率來看，主力認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率均變化不大，其中認(rèn)購期權(quán)波動(dòng)率微跌，而認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率微漲。由于價(jià)格變動(dòng)不大，當(dāng)月認(rèn)購期權(quán)全部小幅下跌，而當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)則多數(shù)小漲。

圖為上證50ETF現(xiàn)貨走勢

期權(quán)成交出現(xiàn)大幅縮減，創(chuàng)下近兩周來新低，周二合計(jì)僅成交206837手,其中認(rèn)購期權(quán)成交117254手，認(rèn)沽期權(quán)成交89583手，當(dāng)日成交PCR有小幅回升。持倉上來看，期權(quán)總持倉再度大增創(chuàng)下新高，達(dá)到796900手，其中認(rèn)購持倉增加7316手，而認(rèn)沽期權(quán)持倉增加5773手，結(jié)合成交來看，投資者在現(xiàn)貨調(diào)整時(shí)仍然有低吸動(dòng)作，顯示短期仍然較為看好后市，但在美聯(lián)儲(chǔ)議息靴子落地前料反彈空間有限，其后或開始真正選擇方向。

圖為ETF日成交與價(jià)格走勢

從主力合約成交來看，行權(quán)價(jià)格為2.25的合約成交最多，顯示短期現(xiàn)貨仍然在2.25附近振蕩概率較大，而從2.2和2.3行權(quán)價(jià)格合約成交相近可以看出當(dāng)前現(xiàn)貨下方支撐和下方壓力所在，短期仍然是振蕩行情。

實(shí)際波動(dòng)率繼續(xù)在歷史底部區(qū)間振蕩，短期料仍然維持弱勢。期權(quán)波動(dòng)率出現(xiàn)小幅分化，但仍然處于歷史較低水平，短期底部或還有振蕩，總體下行空間不大。

綜上所述，現(xiàn)貨全天弱勢振蕩，周三繼續(xù)保持窄幅振蕩的概率較大。隱含波動(dòng)率仍然在底部區(qū)間運(yùn)行，繼續(xù)下行的空間不大，可逐步看多。操作上繼續(xù)在日內(nèi)逐步建立買入波動(dòng)率策略，等待現(xiàn)貨選擇方向，前期類似策略可繼續(xù)持有。