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流動性轉(zhuǎn)緊,股市維持謹慎態(tài)度

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-12-01 08:47:36 來源:宏源期貨

股指:流動性轉(zhuǎn)緊,股市維持謹慎態(tài)度


1、股指期貨行情


11月30日,三大期指平盤開市,IF、IH盤中震蕩走低,錄得兩個月以來收盤最大跌幅,IC早盤沖高回落,錄得小跌。主力IF1612合約收3534.60 ,下跌28.20 點(0.79%),成交量為12373手,持倉量為32538手;主力IH1612合約2419.40 ,下跌20.20 點(0.83%),成交量為6482手,持倉量為20127手;主力IC1612合約收6531.20 ,下跌27.20 點(0.41%),成交量8352手,持倉23756手。IF總成交量為14507手,總成持倉量為39965手,成交持倉比為0.36 ;IH總成交量為7752手,總成持倉量為25563手,成交持倉比為0.30 ;IC總成交量為10006手,總成持倉量為33997手,成交持倉比為0.00 。


2、股指期貨價差分析


股指期貨當月合約的期現(xiàn)負價差變化不大。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-3.4,價差與現(xiàn)貨價格比-0.10 %;IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為0,價差與現(xiàn)貨價格比為0.00 %; IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-54.4,價差與現(xiàn)貨價格比為-0.83 %。


3、主力持倉分析 


主力持倉方面,主力合約以減倉為主,主力多頭減倉幅度小于主力空頭,表現(xiàn)為凈多。具體看,IF1612合約前二十大多頭減倉1234手,前二十大空頭減倉1494手,新增多單與新增空單之差為260手;IH1612合約前二十大多頭手減倉495,前二十大空頭手減倉521,新增多單與新增空單之差為26手;IC1612合約前二十大多頭減倉602手,前二十大空頭減倉562手,新增多單與新增空單之差為-40手。


結(jié)論及投資建議


全球股市漲跌不一,對股指影響不大;三大期指平盤開市,IF、IH盤中震蕩走低,錄得兩個月以來收盤最大跌幅,IC早盤沖高回落,錄得小跌,期現(xiàn)負價差變化不大,IF、IH主力空頭減倉明顯,IC主力多頭減倉明顯;周三由于商品市場暴跌,導(dǎo)致周期股出現(xiàn)較大幅度回調(diào),大盤亦收獲兩個月以來收盤最大跌幅,僅創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)一定漲幅,這可能是因為創(chuàng)業(yè)板前期幾乎未漲,存量資金基于避險的無奈選擇,事實上,大盤資金已經(jīng)連續(xù)4個交易日凈流出,前期大盤上漲同時還伴隨著量價背離現(xiàn)象;昨夜商品漲跌不一,除了原油大漲,以及銅出現(xiàn)較大幅度的反彈外,其他工業(yè)品依然維持較弱的狀態(tài),而原油作為我們的成本端,其價格的上漲,對股市算不上利好,今日周期股依然不樂觀;股市進入解禁規(guī)模最大的12月,11月底大宗交易規(guī)模突然放量,對應(yīng)著減持的規(guī)模亦可能增加,從歷史情況來看,大宗交易的暴增往往意味著行情的階段性高點,資金需求增大的風(fēng)險將在12月份放大;昨日回購利率大幅增加,SHIBOR利率連續(xù)14個交易日上升,流動性緊縮的跡象非常明顯,當商品價格上漲推動的企業(yè)盈利預(yù)期減弱時,流動性轉(zhuǎn)緊有可能成為主邏輯,股指上方壓力正在逐漸增大。

責任編輯:唐正璐

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