12月17日，【TB十周年巡回公益分享會】第二場上海站分享會圓滿結(jié)束，此次會議由開拓者、申銀萬國期貨、七禾網(wǎng)聯(lián)系主辦。作為【中國好盤手】&【財富操盤手】第一次線下活動，節(jié)目特邀主持人善耕參與了主觀分享的環(huán)節(jié)，以下是七禾網(wǎng)的文字整理：

精彩觀點：

我們的理念首先要正確，在交易中所有的技術(shù)都必須配合觀念和策略，技術(shù)不能脫離觀念和策略獨自存在。

第一種岔路是“不用錯誤的方式賺錢”，這種說法本來就很狹隘。這句話的誤區(qū)是面對嚴(yán)重不確定的市場使用定法。

賺錢就是賺錢，不分正確和錯誤，把錯誤的賺錢的模式牢牢記住并加以總結(jié)，它就是一個新的正確的賺錢模式。

被江湖名門正派絕對禁止的“馬丁基注瑪法”在震蕩行情里是一個非常有用的方法。

第二種岔路是交易的本質(zhì)是不斷以小虧損來測試和捕捉一段大行情。

假突破不是小概率，交易市場和戰(zhàn)場的相似度最高，在交易中同一張k線圖上，我們資金各方都可以看到阻力位、壓力位、背離、波浪、價、量、線、型、位。哪里是設(shè)伏的最佳位置？什么時間開第一槍？這中間有太多的算計。需要我們每一個參與作戰(zhàn)的人在戰(zhàn)斗打響前像林彪一樣的面對地圖徹夜思考。

假突破就是主力資金徹夜思考后的作戰(zhàn)方法之一，假突破，莊家的優(yōu)勢放大到100%。

市場30%趨勢行情，70%是震蕩行情。用70%的時間和次數(shù)去考驗?zāi)闳诵允欠駡詮?，這個論調(diào)挺害人的。

交易不能逆人性，而是要讓交易系統(tǒng)盡可能做到兼顧人性。我們都說交易的是人性，但是這句話不能理解為我們系統(tǒng)要反人性。

我們對商業(yè)化的交易系統(tǒng)不要有太狂熱的臆想，系統(tǒng)是靠自己建立的。

第三條常走的岔路是買賣點的準(zhǔn)確性沒那么重要，重要的是資金管理和風(fēng)險控制以及情緒管理。

“買賣點的準(zhǔn)確性沒那么重要”這些話是培訓(xùn)師寫給大家看的。

買賣點不精準(zhǔn)，會引發(fā)懷疑、恐懼、希望、貪婪等情緒，在這些情緒大肆擾亂下，會使一個成熟的盤手也變得毫無章法，有系統(tǒng)也不會去執(zhí)行結(jié)果，從而造成巨額虧損。

沒有一個好的買賣點的交易根本談不上倉位管理、情緒控制、執(zhí)行監(jiān)控等。

我認(rèn)為交易系統(tǒng)的核心是買賣點，而且買賣點的核心是賣點，持盈比止損難。

關(guān)于交易系統(tǒng)的四大組成部分其實都挺重要的，但刻意忽略買賣點的重要性在很多名門正派的武功秘籍里時有出現(xiàn)。

期貨市場的資金杠杠作用對買賣的準(zhǔn)確性的要求比股市更高，期貨即使你看對趨勢也會在深幅回調(diào)中爆倉，所以買賣點在期貨投資中非常重要，沒有好的開始如何奢望好的結(jié)果？

拋開技術(shù)講管理，講心態(tài)是一種不負(fù)責(zé)任的說法。

第四條我們經(jīng)常走的岔路是趨勢交易者的誤區(qū)：趨勢明朗再下單做交易，這是對風(fēng)險厭惡者討好的一句話。

我們的正確做法是趨勢行情震蕩做法，我們都是錯在震蕩行情趨勢做法。

第五條我們經(jīng)常犯的錯誤是盯著期現(xiàn)差價做短線交易，這是定位混亂。

第六條我們經(jīng)常遇到的岔路是市場不可預(yù)測論，這是對市場規(guī)律性的抹殺、漠視。

市場是可測與不可測、有序與混亂、混沌和分形交織在一起的，這種狀態(tài)如何甄別是專業(yè)人士需要每天面對的。

大家好，非常高興能夠在這里和大家分享有關(guān)交易的話題，主辦方稱呼我為老交易員，我非常認(rèn)同這個稱謂，不光指年齡，也指在這個市場混跡很久了，混著混著就老了，在座的以后也會這樣，但是我今天站在這里依然感覺自己像年輕人，底氣很足。多年來我只能說是個從業(yè)者，我不是名人也不是大咖，頭頂沒有光環(huán)，最值得吹噓的事是我們的客戶最久的一批到2016年12月已經(jīng)維持了11年了。

相對于市場來說，我自噓是關(guān)漢卿筆下描寫的那粒響當(dāng)當(dāng)?shù)你~豌豆，蒸不熟，煮不爛，炒不爆，捶不扁，是個打不死的小強！作為交易市場的老兵，想把自己的交易實踐和心得寫出來，是我由來已久的想法。

人的認(rèn)識過程是一個不斷由淺入深，去偽存真的過程，我理解的交易學(xué)習(xí)過程也是如此。通常說交易是一門入門容易畢業(yè)很難的課程，一個好盤手如果是自然成長，我們可用十年磨一劍來形容。

我們每一個人的大腦像都有一套自己的操作系統(tǒng)，有一套屬于自己的輸出、輸入模式。我們的理念首先要正確，在交易中所有的技術(shù)都必須配合觀念和策略，技術(shù)不能脫離觀念和策略獨自存在。

有些時候、有些事情從它的反面來描述會讓人更加容易理解。

比如我們來說說交易中不能做哪些事情？

哪些是理念上的悖論？

那些是我們大家容易走錯的岔路？

只有將錯誤的路都走盡了，正確的交易方法就自然顯現(xiàn)，而且容易記住。佛說：“幻想不滅、正念不生！”

今天我們來說說交易中不能做哪些事情，哪些是理念上的悖論，哪些是我們大家容易走錯的岔路。

第一種岔路是“不用錯誤的方式賺錢”，這種說法本來就很狹隘。這句話的誤區(qū)是面對嚴(yán)重不確定的市場使用定法。

我認(rèn)為賺錢就是賺錢，虧錢就是虧錢。不久前一位朋友和我分享說:“我這段時間交易成績還行，大概盈利了70%，問題就是我并沒有按照正確的方法，是違反了我的交易策略才賺的錢，賺了違規(guī)的錢，我以后會糾正這種作法的,不再投機取巧。”我對他說：“賺錢就是賺錢，不分正確和錯誤，把錯誤的賺錢的模式牢牢記住并加以總結(jié)，它就是一個新的正確的賺錢模式。”

技術(shù)不能脫離觀念和策略獨自存在，市場上的熱點和操盤思路是不斷地對立共生演化的，所以我們的打法也同樣是自反饋，自組織，自進(jìn)化，不斷升級。大家都知道一樣技術(shù)被大眾所用就會遭獵殺，每年都會有人說今年的行情太難做。事情沒有對錯之分，只是層面不同。比如被江湖名門正派絕對禁止的“馬丁基注瑪法”在震蕩行情里是一個非常有用的方法。說它搞垮了巴林銀行，搞垮巴林銀行的應(yīng)該是交易員的人性，是用它的人把它用錯了地方，做法錯誤，方法本身沒有對錯。

第二種岔路是“交易的本質(zhì)是不斷以小虧損來測試和捕捉一段大行情”。

十次小的虧損換來一次大的行情，聽起來相當(dāng)不錯，無數(shù)次的小止損，換來一波值得期待的大行情。就像海龜交易法書中描述的：13次假突破才捕獲一次大行情。這個理念是我看了海龜交易法以后建立的。我試驗過無數(shù)次，經(jīng)過了幾年的思考和掙扎，經(jīng)歷西湖邊的一個徹夜不眠，終于想大膽地問大家下面這幾個

問題：

這句話你去實踐了么？

你的人性經(jīng)受考驗了嗎？

你怪自己抗拒不了人性嗎？

你問過自己為什么生而為人要抗拒人性嗎？

如果你沒有人性你是神么模樣？你想象過嗎？

是你要的樣子嗎？

家人還認(rèn)識你嗎？

真實情況是：在此過程中人們早已經(jīng)被折磨得筋疲力盡！

假突破不是小概率，交易市場和戰(zhàn)場的相似度最高，在交易中同一張k線圖上，我們資金各方都可以看到阻力位、壓力位、背離、波浪、價、量、線、型、位。哪里是設(shè)伏的最佳位置？什么時間開第一槍？這中間有太多的算計。需要我們每一個參與作戰(zhàn)的人在戰(zhàn)斗打響前像林彪一樣的面對地圖徹夜思考。

假突破就是主力資金徹夜思考后的作戰(zhàn)方法之一，假突破，莊家的優(yōu)勢放大到100%。而我們心緒全亂，心沒有關(guān)照好，只有10%的玩家可以克服。

例如上圖，市場30%趨勢行情，70%是震蕩行情。用70%的時間和次數(shù)去考驗?zāi)闳诵允欠駡詮?，這個論調(diào)挺害人的。

如果我把參數(shù)設(shè)為布林線上軌買入中軌賣出。那么十次虧損之后，在座的我們會想憑什么還要一直一直相信系統(tǒng)？是為了等那一次大行情？我隨意買賣13次估計也能弄個大的。就算是程序化操作估計也要懷疑系統(tǒng)而人工干預(yù)了。那第十一次信號后的大漲和你的關(guān)系可能不大，這里對人性的要求太高了，一般人明顯做不到。我們都買到過很多大牛股，都是在它大漲前和它分手了，后面漲也不敢買了。在坐的有沒有？

沒有系統(tǒng)隨便買入也有很多對的概率，所以這個理念和隨意買賣相比沒有優(yōu)勢。完美理論和現(xiàn)實之間存在巨大的偏差！我在實踐中體會到，交易不能逆人性，而是要讓交易系統(tǒng)盡可能做到兼顧人性。我們都說交易的是人性，但是這句話不能理解為我們系統(tǒng)要反人性。

期貨交易的是人性，所以我們設(shè)計系統(tǒng)時要充分考慮順應(yīng)人性，只有把自己的心照顧好了，不讓它常常心潮起伏，期貨才有可能做好。如果這個系統(tǒng)以不斷的小止損捕捉大行情，這時作為新手都會懷疑自我、懷疑系統(tǒng)。所以這句話是經(jīng)不起推敲噠，只能作為教材，看起來很美好天衣無縫，所以我們對商業(yè)化的交易系統(tǒng)不要有太狂熱的臆想，系統(tǒng)是靠自己建立的。

第三條常走的岔路是“買賣點的準(zhǔn)確性沒那么重要，重要的是資金管理和風(fēng)險控制以及情緒管理”。

這就像說開車技術(shù)好壞沒太大關(guān)系，買了保險是重要的。我們知道買保險不是為了去犯險。喜歡看書是件非常好的事情，但通過看書我們要看出問題，有好多金融交易類圖書很好看，句句說到你心坎里。這句話也是普通人愛聽的，好比開車容易出事，沒事有保險不要怕；射擊比賽瞄準(zhǔn)技術(shù)不到位，沒事，心態(tài)好就行。“買賣點的準(zhǔn)確性沒那么重要”這些話是培訓(xùn)師寫給大家看的。

買賣點不精準(zhǔn)，會引發(fā)懷疑、恐懼、希望、貪婪等情緒，在這些情緒大肆擾亂下，會使一個成熟的盤手也變得毫無章法，有系統(tǒng)也不會去執(zhí)行結(jié)果，從而造成巨額虧損。沒有一個好的買賣點的交易根本談不上倉位管理、情緒控制、執(zhí)行監(jiān)控等。

完整的交易系統(tǒng)需要涵蓋一下四個部分：買賣模式（包括精準(zhǔn)的買賣點、一致、有效）；倉位管理（即像整場戰(zhàn)役中的分兵布陣）；風(fēng)險控制（即需像軍人一樣的嚴(yán)守以上規(guī)則、戰(zhàn)斗結(jié)束需要根據(jù)結(jié)果總結(jié)調(diào)整），情緒管理（即把心照顧的好好的）。

我認(rèn)為交易系統(tǒng)的核心是買賣點，而且買賣點的核心是賣點，持盈比止損難。這是我們需要重點關(guān)注的焦點，一只牛股任何地方買都是對的，看對行情做錯單，與大牛行情擦肩而過是經(jīng)常發(fā)生的。

關(guān)于交易系統(tǒng)的四大組成部分其實都挺重要的，但刻意忽略買賣點的重要性在很多名門正派的武功秘籍里時有出現(xiàn)。對于這個關(guān)乎勝率的關(guān)鍵問題，如此表述是非常害人的。如果一個系統(tǒng)的勝率很低，在50%左右，那么它對交易者的后幾項管理能力就會要求很高。沒有一個好的買賣點技術(shù)做保障，何談情緒管理？可能每天都要抓狂，每天都處在對系統(tǒng)的懷疑之中，資金管理、風(fēng)險控制也會亂了陣腳而不能堅持，所以這句話是悖論。好的資金管理、風(fēng)險控制對買賣點的要求確實可以適當(dāng)降低，但是新手很難過情緒這一關(guān)對系統(tǒng)會產(chǎn)生懷疑，而不能堅持。

期貨市場的資金杠杠作用對買賣的準(zhǔn)確性的要求比股市更高，期貨即使你看對趨勢也會在深幅回調(diào)中爆倉，所以買賣點在期貨投資中非常重要，沒有好的開始如何奢望好的結(jié)果？入場點的好壞直接關(guān)系止損位的大小，入場點不佳止損位過大，盈虧比降低，心情也不會很好，對交易心態(tài)有影響，賣出很考驗我們交易的功夫。拋開技術(shù)講管理，講心態(tài)是一種不負(fù)責(zé)任的說法。

第四條我們經(jīng)常走的岔路是趨勢交易者的誤區(qū)：趨勢明朗再下單做交易，這是對風(fēng)險厭惡者討好的一句話。

趨勢是走出了一大段了才能確定是有趨勢了，但是這時候許多人往往又覺得介入晚了。因為如果不是那種特別強大的趨勢等到大周期確認(rèn)趨勢時，小周期一般都是回調(diào)開始了。如下圖：（帝威股份：周線）相信很多趨勢交易者都吃過許多這樣的虧。

我們的正確做法是趨勢行情震蕩做法，我們都是錯在震蕩行情趨勢做法。口頭上是趨勢交易者，不預(yù)測行情，實際上還是犯了預(yù)測的毛病。

第五條我們經(jīng)常犯的錯誤是盯著期現(xiàn)差價做短線交易，這是定位混亂。

期現(xiàn)價格背離在短期內(nèi)是很常見的，有時會持續(xù)相當(dāng)長一段時間，如果你據(jù)此下單，就要做好做相對長線的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備好長途的糧草和心態(tài)，如果你看到期現(xiàn)價格背離想做一把短線，很常見的是期現(xiàn)價格還沒有回歸，但是你的資金賬戶已經(jīng)歸位了。

在交易中，我們很少清楚定位的能力，比如有人說我是做短線交易的，但是在他的嘴里聽到最多的是根據(jù)基本面的推理判斷來作為買賣理由。如：我們經(jīng)常聽某些做股票短線交易的“高手”說：“這只股票的業(yè)績預(yù)期非常不錯，沒有理由不漲”。

又如：有些做期貨短線的人經(jīng)常會說：“目前期現(xiàn)價格背離很多了，一定會跌！”這些話可能都沒錯，但是如果用來作為短線買賣的理由，做過多年交易的人都看得出來這個人長短線的定位一定出了問題。

作為短線交易，基本面占20%、技術(shù)面是80%。 如果你按個人性格、資產(chǎn)定位是超級短線，而做出的交易決定是和基本面掛鉤的，然后頭頭是道的作為你自己買入的理由，這是一種自欺欺人，應(yīng)該主要以技術(shù)分析和關(guān)注熱點新聞為主。 我們很多時候是定位錯了造成交易的時對時錯，這在交易中危害是很大的。

第六條我們經(jīng)常遇到的岔路是市場不可預(yù)測論，這是對市場規(guī)律性的抹殺、漠視。

市場是否可預(yù)測的問題已經(jīng)爭論了上百年，說市場可以預(yù)測和承認(rèn)左側(cè)交易都被主流技術(shù)專家視作一種段位太低。市場是可測與不可測、有序與混亂、混沌和分形交織在一起的，這種狀態(tài)如何甄別是專業(yè)人士需要每天面對的。承認(rèn)事物都是有規(guī)律的，那么就是可預(yù)測的，如果光看到混沌看不見分形那么就持不可測論。

在高度隨機的價格波動中找到非隨機的部分，然后去測度它，這就是市場分析人士的任務(wù)。巴菲特、索羅斯都說市場不可測的。他們會“持有到永遠(yuǎn)”，但是他們持有誰是有講究的，要多次考察、深挖數(shù)據(jù)，再做決定，這個決定就是預(yù)測它長期向好。市場上的參與者只要不都是瘋子總是有規(guī)律可尋的。這些規(guī)律需要我們專注的發(fā)現(xiàn)、尋找、把握，我們不能極端的成為不可知論者。

那我們?nèi)绾尾拍馨盐漳?？預(yù)測不等于精準(zhǔn)化，規(guī)則與紀(jì)律要在預(yù)測的前面，看法有誤時不要固執(zhí)己見及時調(diào)整、更改。預(yù)判是認(rèn)識和了解事物，有了預(yù)測的“知”才能從容有計劃的操盤，如果發(fā)現(xiàn)預(yù)測被市場判斷有誤可以根據(jù)計劃止損。

本文由果圓整理

2016年12月23日

【后記】

由于時間關(guān)系，善耕只分享了一部分，還有以下交易之中常走的岔路沒有分享：

七、有關(guān)分散投資認(rèn)識：“雞蛋不要放在一個籃子里”；

八、不看研報、否定基本面分析；

九、為什么每年都有人問：今年的行情是不是特別難做？

十、交易關(guān)注的焦點是什么？ 

十一、如何通過對周期的轉(zhuǎn)換來完整地把握一段行情？

十二、什么是上等功夫？

十三、如何迎接智能時代的到來？

更多交流請來【交易服務(wù)區(qū)】

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1月7日【財富操盤手】公益外盤分享活動，善耕將作為特邀主持人對話毛煜春：我是如何與華爾街精英競技的 

時間：1月7日13：30

費用：免費

分享內(nèi)容：

上半節(jié)

1、海外求學(xué)從業(yè)經(jīng)歷

2、海外10年工作經(jīng)驗分享

3、印象最深的交易

下半節(jié)

4、國內(nèi)從業(yè)經(jīng)歷分享

5、資產(chǎn)管理，從投機到投資

6、風(fēng)險和收益的討論

王韻敏：

筆名善耕，老交易員，從2001年從股票經(jīng)紀(jì)到外匯代理，從金融培訓(xùn)師到自己成立資產(chǎn)管理公司，2016年成為【善耕為你讀書】欄目特約撰稿人，七禾網(wǎng)旗下在線活動【中國好盤手】&【財富操盤手】特約嘉賓主持人。接觸行業(yè)長達(dá)15年之久，她表示令自己最驕傲的不是他們的業(yè)績，也不是資金量，而是“我們存活至今！”

她認(rèn)為：交易需要一個去偽成真的過程，每一個人的大腦像都有一套自己的操作系統(tǒng)，有一套屬于自己的輸出、輸入模式，希望大家能更新自己的大腦操作系統(tǒng)。

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一個普通交易員的故事