國債期貨:美聯(lián)儲加息落地 期債短線偏強(qiáng)。 一、行情回顧。周三,期債再次收陽。5年期主力合約TF1706開盤價98.610 ,最高98.695 ,最低98.455 ,收盤于98.605 ,漲跌幅為0.06%,成交量為7652手,持倉量為13996手。三張合約總成交7723手,總持倉15161手。10年期主力合約T1706開盤價95.550 ,最高95.710 ,最低98.455 ,收盤于95.670 ,漲跌幅為0.15%,成交量為48927手,持倉量為60428手。三張合約總成交50504手,總持倉66210手。 二、資金面。昨日,公開市場凈回籠100億元,資金利率多數(shù)上行。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行1.08BP至2.3869 %,7天利率上行0.4BP至2.6560 %,14天利率上行1.45BP至3.1825 %;銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行1.18BP至2.4012 %,7天利率上行6.89BP至2.9308 %,14天利率上行16.63BP至3.6179 %。 三、現(xiàn)券市場。TF1706合約的CTD券170001.IB,IRR為-0.79%,該券當(dāng)日估值為98.9992;T1706合約的CTD券為160023.IB,IRR為-2.10%,該券估值為94.4908。現(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別下行0BP、1.3BP至3.1200%、3.3524%。中債國債類指數(shù)較上一交易日持平,其中中債國債總指數(shù)下行0.01BP至169.54 ,固定利率國債指數(shù)與昨日持平至169.95 。 四、財經(jīng)資訊。 1、央行稱,正在與香港有關(guān)方面研究試行“債券通”,推動優(yōu)化兩地債券市場基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通和跨境合作,“債券通”的具體方案及相關(guān)工作進(jìn)展,將適時公布。 2、美聯(lián)儲公布利率決議,宣布加息25個基點(diǎn),符合市場廣泛預(yù)期。這是美聯(lián)儲自2016年12月之后的再度加息,也是美聯(lián)儲十年以來的第三次加息。在經(jīng)濟(jì)展望中,美聯(lián)儲官員預(yù)計,今年還有兩次加息。而2018年美聯(lián)儲將加息三次。 五、結(jié)論及投資建議。周三,期債繼續(xù)收陽,國債收益率多數(shù)小幅波動或持平,10年期下行1.3BP。昨日公開市場凈回籠400億元,資金利率多數(shù)上行,在MPA考核以及監(jiān)管政策逐步落地前,資金面難以真正輕松;央行稱正在與香港有關(guān)方面研究試行“債券通”,推動優(yōu)化兩地債券市場基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通和跨境合作,海外資金進(jìn)入國內(nèi)債市的途徑更加便利,增加國內(nèi)配債資金;美聯(lián)儲宣布加息25BP,預(yù)計今年還有兩次加息,缺乏超預(yù)期的內(nèi)容,同時耶倫稱聯(lián)儲本周會議討論了縮減資產(chǎn)負(fù)債表的問題,但暫未做決定,將按可預(yù)見的方式循序漸進(jìn)縮表,被市場理解為偏鴿派,美元指數(shù)大幅回落?;趯?jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)的不信任、債券通吸引海外資金,期債已經(jīng)連續(xù)四日收出小陽線,對監(jiān)管政策的擔(dān)憂暫時缺位,今日聯(lián)儲加息落地,市場或仍有短線喘息機(jī)會,不建議追多,拿著底倉,輔之短線操作。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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