周一上證綜指高開高走,尾盤報收于3090.23點,上漲0.22%。兩市成交量3495.2億元,減少241億元,市場持續(xù)縮量,成交低迷,市場觀望情緒濃厚。技術上看,反彈壓力位3100點壓力較大,仍需時間考驗。標的資產方面,上證50ETF沖高回落,尾盤報收于2.374,漲幅0.17%,成交量大幅降至180.45萬手,減少367.55萬手。從技術上看,周一50ETF報收帶長上影線的十字線,且呈跳空回落表現(xiàn),短期內上攻動能減弱。 期權市場成交量下降,但仍屬于偏高水平。全日累計成交705340張期權合約,較上一交易日減少274415張合約。其中,認購期權成交429075張,較上一交易日減少24.4%,認沽期權成交276265張,較上一交易日減少33.0%。日成交量PCR大幅降至0.644,上一交易日為0.726,市場情緒偏樂觀。持倉方面,上證50ETF期權總持倉量小幅降至1746454張,減少16418張。5月認購期權與認沽期權成交量最大的合約均集中在5月2.35合約上,市場短期內將圍繞2.35一線整理。 標的資產30日歷史波動率7.74%,與上一交易日持平。認購期權與認沽期權隱含波動率均有小幅抬升,但整體仍處于歷史低位水平。平值期權方面,50ETF購5月2.40期權的隱含波動率為7.50%,較上一交易日增加0.45個百分點。50ETF沽5月2.40期權的隱含波動率為12.68%,增加0.16個百分點。認購期權隱含波動率與認沽期權隱含波動率差保持穩(wěn)定,處于歷史較高水平。 圖為5月平值期權隱含波動率 標的資產價格小幅上漲,但近月合約由于時間價值加速衰減,導致部分近月實值部分的認購期權價格小幅下跌,平值認購期權價格小幅上漲,遠月期權合約價格全線上漲。認沽期權價格全線下跌,且虛值部分跌幅較大。5月平值認購合約“50ETF購5月2.40”報收于0.0036,上漲16.13%;5月平值認沽合約“50ETF沽5月2.40”報收于0.0340,下跌10.29%。值得注意的是,部分實值認購期權的價格已經遠低于其內在價值,即時間價值為負。 綜合來看,上證綜指縮量上漲,市場情緒觀望為主,市場熱點欠缺持續(xù)性。期權策略方面,鑒于認購期權隱含波動率處于偏低水平,可嘗試買入遠月平值認購期權,賺取超跌反彈收益,以及波動率上行收益。 責任編輯:唐正璐 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網站凡是注明“來源:七禾網”的文章均為七禾網 outdoorsmanagement.com版權所有,相關網站或媒體若要轉載須經七禾網同意0571-88212938,并注明出處。若本網站相關內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網 | 沈良宏觀 | 七禾調研 | 價值投資君 | 七禾網APP安卓&鴻蒙 | 七禾網APP蘋果 | 七禾網投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網 浙ICP備09012462號-1 浙公網安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經營許可證[浙字第05637號]