部分機構(gòu)積極調(diào)整策略適應(yīng)新環(huán)境

今年以來，國內(nèi)股市、債市、商品市場整體處于振蕩期，加之行業(yè)監(jiān)管趨嚴，不少私募機構(gòu)反映私募資管業(yè)務(wù)難做。不過，從公布的私募投資基金登記備案月度（1—5月）情況看，不管是已登記的私募基金管理人數(shù)量，還是已備案的私募基金數(shù)量、認繳規(guī)模、實繳規(guī)模，都保持著逐月增長勢頭。

中國證監(jiān)會19日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人19112家；已備案私募基金54541只，認繳規(guī)模12.79萬億元，實繳規(guī)模9.2萬億元；私募基金從業(yè)人員22.56萬人。

相比4月底的數(shù)據(jù)，5月已登記私募基金管理人數(shù)量增加222家，其中100億元規(guī)模以上的私募基金管理人數(shù)量增加7家；已備案私募基金數(shù)量增加2138只，增量較4月多159只。

具體到證券私募基金管理人，5月份，已登記管理人數(shù)量較4月底減少21家，管理的基金實繳規(guī)模也較4月底減少537億元，不過，管理的基金數(shù)量較4月底增加633只。

雖然涵蓋期貨類私募機構(gòu)的其他私募基金管理人，5月份已登記數(shù)量、管理的基金數(shù)量和實繳規(guī)模均較4月底有所增加，但據(jù)期貨日報記者了解，期貨類私募機構(gòu)5月整體運行情況不樂觀。特別是當月商品市場整體振蕩下行，CTA策略獲利難度加大，管理期貨類產(chǎn)品表現(xiàn)不盡如人意。

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，1—5月，納入統(tǒng)計排名的基金組管理期貨策略產(chǎn)品共計487只，今年以來平均收益率為-0.95%，其中獲得正收益的產(chǎn)品不足四成。與前4個月相比，前5個月收益為負的產(chǎn)品數(shù)量進一步增加。

“今年以來，我們的CTA策略產(chǎn)品表現(xiàn)平平，雖然到目前還未出現(xiàn)回撤，但收益甚微。”上海一家私募機構(gòu)基金經(jīng)理對記者說，幾個月之前，他們就開始調(diào)整策略，“因為去年收益較好的趨勢策略不太適合今年以來的振蕩行情，所以我們在趨勢策略的基礎(chǔ)上加入了一些短線策略，現(xiàn)在的策略是中短線結(jié)合，以保持產(chǎn)品正收益，給投資人一些信心”。

該基金經(jīng)理還表示，今年投資人對CTA策略的期望過高，但任何策略不可能一直保持最佳狀態(tài)，特別是在當前的市場行情下，資產(chǎn)配置的作用非常重要。“從資產(chǎn)配置、分散投資組合的角度看，CTA基金始終是投資組合中不可或缺的資產(chǎn)類別?！痹摶鸾?jīng)理說，“因此我們不會放棄CTA策略，會根據(jù)行情特點變化不斷地調(diào)整策略”。