2017年9月24日，由七禾網(wǎng)主辦、國泰君安期貨協(xié)辦、揚韜略微信公眾號和傅海棠頻道微信公眾號特約支持的“《中國崛起的奧秘-財富論》公開研討會”在杭州召開，以下是七禾網(wǎng)整理的傅海棠先生與現(xiàn)場聽眾的問答實錄。

精彩觀點：

從某種角度來講，美國發(fā)生次貸危機，反而是中國經(jīng)濟發(fā)展的重大機遇。

我們要想在行情混亂當(dāng)中抓住機遇賺錢就需要等待和耐心以及看準(zhǔn)商品的方法。

前提是你對經(jīng)濟要有一個正確的認(rèn)知，這樣在大行情來臨的時候你才敢進(jìn)去做。

錢多了，商品也多了，而且商品比錢還多，那價格自然不會往上漲。

生老病死確實是自然規(guī)律，但是我們要保持健康難道不對嗎？我們不能說30年沒有生病不符合自然規(guī)律就特意要去搞出一身毛病來。

做期貨一定要努力再努力，找到核心的本質(zhì)，這可能是一段很漫長的歷程，但只要堅持下來，一定會有收獲的。

貨幣和商品之間應(yīng)該是對等關(guān)系，漲價不能單純地認(rèn)為是通貨膨脹，更多是因為生產(chǎn)能力沒有跟上。

美國政府也害怕美元崩盤，縮表和加息這些措施是希望加強投資者對美元的信心。

人的精力是有限的，做得品種越少越好。

不用設(shè)定什么止損價位，主要看你進(jìn)去以后之前的那個判斷是否有改變。

相關(guān)鏈接：9月24日傅海棠演講全文：研究經(jīng)濟學(xué)的目的是什么？

提問1、傅老師您好，按照歷史的周期來說，2008年是全球性金融危機、1998年是亞洲金融危機、1988年是日本經(jīng)濟泡沫破滅，每隔十年經(jīng)濟都會出現(xiàn)一次狀況，按照這個規(guī)律來看，您覺得2018年有沒有可能發(fā)生經(jīng)濟危機？

傅海棠：外國可能會出現(xiàn)，中國不會。

提問2、您覺得2018年中國的經(jīng)濟會怎么樣？美國、日本和韓國等國的經(jīng)濟又會如何？

傅海棠：中國經(jīng)濟一定會沒大問題，其它國家經(jīng)濟出現(xiàn)問題我們也沒有辦法把控。朝鮮和韓國是否會打起來，咱們不知道，當(dāng)然最好是希望他們不要打起來，但如果真的打起來了，我們也沒有辦法，我們政府能做的就是進(jìn)行勸導(dǎo)。經(jīng)濟十年出現(xiàn)一次狀況那是以前，經(jīng)濟環(huán)境是會變的。換句話說，2008年的時候中國有金融危機嗎？很快就恢復(fù)過來了，我們可以說只是打了個盹兒，而不是遭遇金融危機。我個人認(rèn)為，從某種角度來講，美國發(fā)生次貸危機，反而是中國經(jīng)濟發(fā)展的重大機遇。

提問3、按照西方經(jīng)濟學(xué)的觀點來說，中國經(jīng)濟的“三大馬車”是消費、出口和政府購買。就消費來說，中國的對外依存度是超過40%的，那么，倘若國外出現(xiàn)金融危機，美、日等國的經(jīng)濟衰退是否會影響到我國？

傅海棠：不需要太擔(dān)心這個問題，大不了就自產(chǎn)自銷，我們一定會有方法應(yīng)對金融危機。一兩個國家出現(xiàn)問題我們選擇其他的國家進(jìn)行貿(mào)易往來也是可以的。

提問4、傅老師您好，我們在期貨市場中一直被“割韭菜”，但您的經(jīng)歷卻很傳奇，請問您是如何做到在期貨市場中如魚得水的？

傅海棠：也談不上如魚得水，可能我表現(xiàn)上看起來比較光鮮，但背后的辛苦只有我自己明白。我也經(jīng)常在期貨市場中被搞得頭暈?zāi)X脹，這很正常，因為有對手。所以我們要想在行情混亂當(dāng)中抓住機遇賺錢就需要等待和耐心以及看準(zhǔn)商品的方法，這樣的話大部分時間虧錢也不怕，只要死不了就可以。剩余點資金就可以了，因為期貨有杠桿，本身不用太多的錢。當(dāng)然，前提是你對經(jīng)濟要有一個正確的認(rèn)知，這樣在大行情來臨的時候你才敢進(jìn)去做。

提問5、傅老師，您能否給我們一個好的方法？我們應(yīng)該如何選擇進(jìn)場點？

傅海棠：首先，要對經(jīng)濟有一個正確的認(rèn)知。其次，對單個行業(yè)要有深入的研究，明白供求之間的關(guān)系。弄清楚這些以后就只要耐心等待機會就可以了。

提問6、傅老師，中國的經(jīng)濟一直在持續(xù)地發(fā)展，那是不是意味著商品可以一直持多？

傅海棠：這不一定，還得看生產(chǎn)效率。你看手機，功能很強大，但一直在降價，為什么？因為生產(chǎn)量、生產(chǎn)效率上來了。棉花也沒怎么漲，原因在于以前是用手摘，現(xiàn)在用機器，效率也提高了。還有雞蛋，八十年代末是4塊錢一斤，現(xiàn)在貴的時候4塊，便宜的時候2塊，反而還跌了。很多商品并沒有漲價，我們不要以偏概全，看問題要全面。錢多了，商品也多了，而且商品比錢還多，那價格自然不會往上漲。

提問7、您認(rèn)為未來在白銀和黃金方面有什么投資機會？

傅海棠：白銀、黃金現(xiàn)在不是貨幣，打成菜刀切菜都切不動。進(jìn)入紙幣時代了，黃金的地位明顯被削弱，就是一個首飾。貨幣價值的背書的現(xiàn)在不是黃金，是本國經(jīng)濟的發(fā)展。不過我偏向于看好白銀、黃金，但看好并不意味著會漲。

提問8、傅老師，您說中國的經(jīng)濟一直是在發(fā)展的，我們可以看到從改革開放開始到今天，中國經(jīng)濟的已經(jīng)很高，應(yīng)該要用怎樣的方式才能夠不回落呢？如果經(jīng)濟只能上升而不會回落的話，這又是否已經(jīng)違反了自然的規(guī)律？

傅海棠：這里面沒有自然規(guī)律，為什么呢？我們以人為例，生老病死確實是自然規(guī)律，但是我們要保持健康難道不對嗎？我們不能說30年沒有生病不符合自然規(guī)律就特意要去搞出一身毛病來。我們總能想出辦法來的。

提問9、我發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在勞動致富只是我們老一輩的想法，這種思維方式似乎不太適用于現(xiàn)在的年輕人。那老一代人過去了，新一代人起來了，我們要如何讓年輕人去嘗試這種傳統(tǒng)的方式？

傅海棠：換湯不換藥，還是要靠勤勞，只是勤勞的方式和方面變了。比如說我們需要打游戲，需要娛樂，于是出現(xiàn)了游戲機、玩具等等，這也是勞動，屬于腦力勞動。我們說勞動創(chuàng)造財富，現(xiàn)在和以前相比就是勞動模式從一個級別上升到另一個級別。盡管層面不同，但歸根結(jié)底還是一樣的，核心本質(zhì)是永遠(yuǎn)不會變的。

提問10、據(jù)我觀察，期貨里面有主力可以做莊，以此來控制盤面甚至控制市場行情，您對此怎么看？

傅海棠：這個是正常的，永遠(yuǎn)都會有這種現(xiàn)象存在，你只要找到有利于自己那個戰(zhàn)術(shù)的點位就行了。要么找到最高，要么找到最低，或者找到政府和莊家對其方向都沒有辦法的商品，你就贏了。你不在最高或者最低而在半山腰的位置容易割掉。做期貨一定要努力再努力，找到核心的本質(zhì)，這可能是一段很漫長的歷程，但只要堅持下來，一定會有收獲的。

提問11、人工智能的出現(xiàn)極大的提高了效率，隨著這項技術(shù)的發(fā)展，人在市場中起到的作用是否會越來越??？被解放的人又要如何來獲取收入？

傅海棠：人工智能解放了腦力勞動者，這是毋庸置疑的，但它并不代表人類就會失業(yè)。隨著時間的推移和機器人數(shù)量的增加，工作崗位也會越來越多，人不會輕易地失業(yè)。人工智能越多，創(chuàng)造財富的能力也就越強，人民也會越富有。馬云之前說20年之后大家就要找不到工作了，我覺得20年后會有豐富工作讓大家去做。

提問12、現(xiàn)在鋼鐵漲價，房地產(chǎn)也漲價，按理說貨幣應(yīng)該越來越多才對，但是M2增速卻一直在降低，為什么會出現(xiàn)這種情況？

傅海棠：漲價是因為生產(chǎn)供不上，并不代表貨幣泛濫。價格和貨幣是蹺蹺板關(guān)系，對應(yīng)的是財富。如果鋼生產(chǎn)多了，價格就不會漲，現(xiàn)在漲價是因為鋼的量少，并不是因為貨幣太多。貨幣和商品之間應(yīng)該是對等關(guān)系，漲價不能單純地認(rèn)為是通貨膨脹，更多是因為生產(chǎn)能力沒有跟上，想辦法加強生產(chǎn)能力，價格自然就會回落。M2增速減少是因為供給側(cè)改革，生產(chǎn)減少了，自然貨幣供應(yīng)量就會下來，如果不同步減少M2，那物價就飛上天了，這里面最主要的還是供需問題。

提問13、傅老師，您覺得接下來股市行情會怎么走？美國接下來的縮表和加息，對中國的影響大不大？中國會采取什么辦法和政策來應(yīng)對？

傅海棠：現(xiàn)在對中國沒有大的影響，原來是因為中國政府沒有經(jīng)驗，現(xiàn)在有經(jīng)驗以后就不會太受縮表的“威脅”。而且美聯(lián)儲也不會大幅加息，否則自己也應(yīng)對不了?，F(xiàn)在美國政府也害怕美元崩盤，縮表和加息這些措施是希望加強投資者對美元的信心。在股市方面，看好大盤藍(lán)籌股、大型的國有企業(yè)股，當(dāng)然前提是要有價值，有發(fā)展前途且止盈率低。

提問14、您前段時間去東北考察玉米、大豆，請問您考察的情況如何？您對玉米、大豆的后期怎么看？

傅海棠：今年東北尤其是黑龍江大豐收，玉米、大豆的單產(chǎn)都很好。至于看法，大豆會偏空一些，因為今年增產(chǎn)幅度很大，玉米可能會保持區(qū)間震蕩。國家掌握了對玉米的定價權(quán)，保障我們的供應(yīng)，市場也就穩(wěn)定了，不會有大起大落，我們跟著國家走就對了。

提問15、傅老師，您前面提到了產(chǎn)能周期，通常出現(xiàn)危機就是政府控制貸款，你的建議是不能收，以度過這個周期，那這種情況下落后產(chǎn)能是否會無法得到一個有效的處理？

傅海棠：落后產(chǎn)能需要淘汰，這是優(yōu)勝劣汰。

提問16、現(xiàn)在來說中國在建筑業(yè)方面其實是比較落后的，到現(xiàn)在裝配式建筑也才只有20%-30%。但因為房地產(chǎn)企業(yè)能賺錢，所以不會被淘汰，您對此怎么看？

傅海棠：這不用管它，這不代表我們落后。

提問17、您覺得政府是否有必要全套包，通過行政手段把落后產(chǎn)能淘汰掉？

傅海棠：如果說你是一家企業(yè)，原有的生產(chǎn)線效率低，產(chǎn)能有點落后，現(xiàn)在出現(xiàn)了效率較高的新生產(chǎn)線，如果你有錢用肯定不會怕，沒錢就找銀行貸款，選擇更新?lián)Q代。落后就得置換，這樣問題就解決了，產(chǎn)能也上去了。

提問18、以您對整個農(nóng)業(yè)市場的了解，您覺得中國以后有可能會大面積種植轉(zhuǎn)基因大豆嗎？

傅海棠：不管是大豆、玉米還是其他所有的品種，都要換成轉(zhuǎn)基因，我認(rèn)為這就是趨勢。有些人可能對轉(zhuǎn)基因存在一些誤解，認(rèn)為轉(zhuǎn)基因不好，認(rèn)為它有害，其實換個角度想，轉(zhuǎn)基因是雜交，雜交的東西不一定就是不好的。美國的轉(zhuǎn)基因技術(shù)對中國人民是有貢獻(xiàn)的，我們對轉(zhuǎn)基因要有正確的認(rèn)識。從某種程度上講，也只有轉(zhuǎn)基因技術(shù)能保證中國的生產(chǎn)量。我覺得轉(zhuǎn)基因技術(shù)尤其適合人多地少的中國。

提問19、傅老師，您從千萬到十億的這個過程是很傳奇的，請問在此過程中您的最大倉位是多少呢？

傅海棠：我的交易歷程大概是這樣一個路徑，先做黑色，漲了，錢變成四五千萬。后來也是機緣巧合，我在棉花漲停板之前滿倉做了進(jìn)去，做對了行情，于是資金一下子變成了億級別。當(dāng)然這是特殊情況，一般不能滿倉，大家也不要隨意模仿，期貨市場風(fēng)險還是很大的。做棉花沒多長時間以后我發(fā)現(xiàn)豆粕有機會又馬上做豆粕，百分之四五十的倉位進(jìn)去，一路漲了七八百點，這樣一來我的資產(chǎn)也就隨之上漲了。

提問20、您平時最多做幾個品種？

傅海棠：這不一定，要看對品種的交流性，有時候一兩個，有時候三五個，但不會太多。人的精力是有限的，做得品種還是越少越好。

提問21、您又是如何面對回撤的呢？是直接止損嗎？

傅海棠：我們選擇一個品種、一個時點進(jìn)去肯定是有理由的，如果進(jìn)去以后發(fā)現(xiàn)自己的方向不對，理由不對，把黑的看成白的了，那就不要管別的先離場再說。不用設(shè)定什么止損價位，主要看你進(jìn)去以后之前的那個判斷是否有改變。如果你感覺看錯了或者產(chǎn)生了懷疑，那就先退出來。不要講什么止損，適當(dāng)?shù)赝藞龊苤匾?/p>