陳吉明：上海人，工商管理碩士（MBA），1999年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2006年進(jìn)入外匯市場(chǎng)，目前專職外匯交易。以日內(nèi)波段交易為主，中長(zhǎng)線布局，現(xiàn)逐漸從手工交易向程序化交易轉(zhuǎn)型。曾創(chuàng)造2個(gè)月460倍收益；2015年6個(gè)月盈利30倍，最大回撤15%；2017年賬戶獲利達(dá)1408.5%。

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全球環(huán)境云波詭譎 我們只想賺其中最平靜的盈利

七禾網(wǎng)、就這幾年外匯的交易，您對(duì)外匯的理解以及對(duì)外匯市場(chǎng)的理解是什么？

陳吉明：這幾年市場(chǎng)變化相當(dāng)劇烈，美元的極端強(qiáng)勢(shì)到今年下半年的極端弱勢(shì)走了整整一個(gè)大周期，過(guò)去將近10年的利率下行，全球央行累計(jì)降息超過(guò)690次等等。而去年開(kāi)始美國(guó)開(kāi)始加息，加拿大央行，也已跟進(jìn)加息兩次，英國(guó)這幾天也進(jìn)行了10年來(lái)首次加息。這些基本面的變化意味著這10年來(lái)的交易邏輯將有質(zhì)的變化。

這對(duì)于我們交易策略的制定，交易邏輯的調(diào)整，甚至包括交易系統(tǒng)的調(diào)整都有著深遠(yuǎn)的意義。

七禾網(wǎng)、您最想賺外匯市場(chǎng)中那一部分錢？或者您認(rèn)為您目前賺到的是屬于什么類型的錢？

陳吉明：作為交易者，我們最希望賺到的是市場(chǎng)中最平靜的那份盈利。我們最擔(dān)心的是朝鮮試驗(yàn)核武器，ISIS的恐怖襲擊，甚至痛恨特朗普的大嘴。因?yàn)檫@種意外突發(fā)的消息會(huì)讓我們的交易變得措不及防，特別是已持倉(cāng)的頭寸產(chǎn)生不確定行的交易結(jié)果。

七禾網(wǎng)、外匯波動(dòng)似乎要比股票、期貨都大，在外界眼中風(fēng)險(xiǎn)自然也更大。就您幾年的交易經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，是否也經(jīng)歷過(guò)大賺大虧？給您什么樣的感悟或者經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

陳吉明：外匯市場(chǎng)的波動(dòng)的不確定性的確要大于股票和期貨，所以我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)外匯是大學(xué)生做的。

但同時(shí)外匯高杠桿本身帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)也是風(fēng)控，不需要交易者投入大額本金進(jìn)行交易。

這幾年的經(jīng)歷來(lái)說(shuō)，瑞郎事件中，央行的突然襲擊讓自己猝不及防，損失了超過(guò)20萬(wàn)美金。包括最近對(duì)于美國(guó)股市的交易節(jié)奏的誤判也導(dǎo)致了將近3個(gè)月凈值無(wú)太大增長(zhǎng)，雖然堅(jiān)信市場(chǎng)將回歸本質(zhì)，但是損失確實(shí)實(shí)實(shí)在在的。

瑞郎事件，讓我包括我們的交易員團(tuán)隊(duì)都深刻認(rèn)同了分倉(cāng)交易法的重要性。絕對(duì)風(fēng)控讓自己有重新站起來(lái)的機(jī)會(huì)。交易從來(lái)就不是一帆風(fēng)順的！

2017年獲利1408.5%，這就是復(fù)利的魅力

七禾網(wǎng)、如圖所示，您展示的賬戶自2016年11月開(kāi)始交易以來(lái)，表現(xiàn)出色，整個(gè)2017年獲利1408.5%，可謂收獲頗豐。分階段來(lái)看，第一階段的盈利主要在2016年11月至2017年4月，期間主要抓住了哪幾段行情？

陳吉明：起始的交易資金不是很大，但遵循每單必設(shè)止損的原則。在高壓力高強(qiáng)度交易下，抓住了一波美日118開(kāi)始的大跌，當(dāng)時(shí)正好也是今年一月份那期的培訓(xùn)，指出了大波段的交易機(jī)會(huì)，結(jié)合小波段中的高精細(xì)化操作，加上較為重的倉(cāng)位，導(dǎo)致了利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

雖然賬戶1月份的曲線增長(zhǎng)速度最快，但是從絕對(duì)值來(lái)說(shuō)之后，大多數(shù)月份贏利的絕對(duì)值都高于1月份，這個(gè)就是復(fù)利的魅力。

七禾網(wǎng)、該賬戶在4月至6月有段波動(dòng)較大的“橫盤期”，也僅有7月是虧損的一個(gè)月，這是什么原因造成的？

陳吉明：由于單邊行情走了大半，剩下的的尾端行情較難把握，導(dǎo)致了將近3個(gè)月無(wú)特別利潤(rùn)增長(zhǎng)，甚至虧損。所以加入了程序化來(lái)輔助操作，以減少交易強(qiáng)度。而且期間取走了5萬(wàn)美金贏利，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的輕松狀態(tài)繼續(xù)交易。

七禾網(wǎng)、在此之后您的賬戶不斷創(chuàng)出新高，這又是什么原因？

陳吉明：由于長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法有效獲利，所以加入了十年來(lái)開(kāi)發(fā)的一套程序以輔助交易，減少交易難度和強(qiáng)度。策略以規(guī)避消息為主，輔以人工判斷，以大概率小贏利來(lái)獲取利潤(rùn)。

以大趨勢(shì)波段為主線，以小趨勢(shì)波段獲取操作機(jī)會(huì)

七禾網(wǎng)、您這套交易系統(tǒng)的基本盈利邏輯是什么？您認(rèn)為這套系統(tǒng)是否有可持續(xù)盈利的能力？

陳吉明：交易系統(tǒng)的邏輯是以大趨勢(shì)波段為主線，小趨勢(shì)波段獲取操作機(jī)會(huì)，大幅盈利后保本繼續(xù)持倉(cāng)為擴(kuò)大盈利的手段執(zhí)行。所有的操作都必須以行情的判斷準(zhǔn)確為前提。交易以不違反系統(tǒng)為前提，順市場(chǎng)大幅盈利，逆市場(chǎng)，止損出局。

七禾網(wǎng)、您的這套系統(tǒng)是如何來(lái)選擇交易的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的？主要運(yùn)用哪些指標(biāo)？

陳吉明：交易系統(tǒng)中的某些指標(biāo)，其實(shí)是10年前從國(guó)外購(gòu)買、改編。有些理念還是師從國(guó)內(nèi)某位前輩，有人指路才能走到今天，也是十分感恩。指標(biāo)包括簡(jiǎn)單的MACD、KDJ、RSI等常用指標(biāo)，加上2根師從的均線，輔以國(guó)外引進(jìn)的持倉(cāng)指標(biāo)，結(jié)合而成。當(dāng)然之前研究過(guò)的指標(biāo)上百種，系統(tǒng)幾十套。不得不承認(rèn)，這方面國(guó)外還是先進(jìn)不少。

七禾網(wǎng)、您在交易過(guò)程中是否會(huì)不斷進(jìn)行加減倉(cāng)操作？什么時(shí)候適合加倉(cāng)？什么時(shí)候適合減倉(cāng)？

陳吉明：交易過(guò)程的前半段，交易較為精確，單筆進(jìn)出。中段交易相對(duì)靈活，后段交易相對(duì)綜合。

因?yàn)殚_(kāi)始交易的時(shí)候1萬(wàn)美金下1手，但資金到了10萬(wàn)美金后，顯然不能10萬(wàn)美金下10手的方式應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，更不可能100萬(wàn)美金下100手來(lái)承受心理壓力。所以應(yīng)用了更多手段來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，從而緩解盈利壓力。

永遠(yuǎn)固定倉(cāng)位是資金管理不到位的表現(xiàn)！

七禾網(wǎng)、您又是如何把握整體倉(cāng)位的？

陳吉明：倉(cāng)位的把握整體來(lái)說(shuō)是以切入市場(chǎng)的那個(gè)點(diǎn)的把握度，和止損位和金額來(lái)設(shè)定較為合理，永遠(yuǎn)固定倉(cāng)位也是資金管理不到位的表現(xiàn)。持倉(cāng)角度從空間換時(shí)間，到目前的時(shí)間換空間的方式來(lái)擴(kuò)大盈利的絕對(duì)值，而不是百分比了。

七禾網(wǎng)、從圖中可看到該賬戶的最大回撤達(dá)到了39%，對(duì)此您怎么看？您覺(jué)得以您的交易系統(tǒng)，合理的回撤應(yīng)該在多少？您的風(fēng)控系統(tǒng)又是如何設(shè)置的？

陳吉明：最大回撤是因?yàn)榻灰撞呗缘母淖?，以多波段多品種盈利剝頭皮的方式進(jìn)行，盈利增加，浮虧也增加，所以導(dǎo)致了看上去浮虧增大，這個(gè)也是外匯交易者常用的一種交易方式，因?yàn)樾星樘幱谡鹗幤?，我們用震蕩的策略?lái)應(yīng)對(duì)。

七禾網(wǎng)、您如何應(yīng)對(duì)國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)上發(fā)生的一些“黑天鵝事件”？

陳吉明：如果我們提前知道重大消息，我們唯一能做的是清理倉(cāng)位，等待風(fēng)險(xiǎn)過(guò)去。

其次就是倉(cāng)位和止損的設(shè)定。

我們散戶，唯一能賴以生存的只有技術(shù)面

七禾網(wǎng)、據(jù)了解您在今年前半年采用手工交易，而在后半年開(kāi)始采用手工與程序化結(jié)合。為什么會(huì)做出這樣的轉(zhuǎn)變？結(jié)合實(shí)際交易，您認(rèn)為兩者結(jié)合的優(yōu)勢(shì)在哪里？

陳吉明：10年多交易下來(lái)，包括接近10年的程序化交易下來(lái)，我認(rèn)為各有優(yōu)勢(shì)。但人終究會(huì)累，所以能以程序輔助，甚至代替才是長(zhǎng)久之道。

雖然我也有一套MT4官方排名前十的EA，但是期間也有連續(xù)3個(gè)月不掙錢，甚至虧錢，普通交易者完全無(wú)法接受，但確一年獲得了300%的收益。我仍將堅(jiān)持，因?yàn)閿?shù)據(jù)告訴我3年有機(jī)會(huì)10倍，且本金已全部取走。堅(jiān)持是我們作為策略交易者唯一且一定要做的事情。

七禾網(wǎng)、在您的交易中，基本面分析和技術(shù)面分析分別占據(jù)什么地位？

陳吉明：交易中，技術(shù)面為主，基本面為輔助，能屏蔽或者過(guò)濾消息，那是最好的選擇。

目前沒(méi)有基本面交易者能在市場(chǎng)長(zhǎng)期生存，當(dāng)然是說(shuō)以普通交易者角度，大機(jī)構(gòu)的交易思路略有不同。包括高盛的基本面分析師也因?yàn)榭床粶?zhǔn)而離職的。

所以我們作為散戶，能賴以生存的唯一只有技術(shù)面。

七禾網(wǎng)、您主要交易哪些外匯品種？選擇品種的依據(jù)是什么？

陳吉明：人工交易的品種主要有歐美、磅美、美日、歐日。程序化交易有特別關(guān)注英鎊的策略，也有全貨幣品種的策略。