七禾網(wǎng)16、那您有沒有看好的品種？

陳東：其實(shí)我真不知道。像這些預(yù)測(cè)，如果我說錯(cuò)了，是因?yàn)槲艺娌恢?；如果我說對(duì)，是我瞎蒙的。

七禾網(wǎng)17、作為程序化交易者，您是怎么看待期貨市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)？

陳東：期貨本身風(fēng)險(xiǎn)不大，風(fēng)險(xiǎn)大是因?yàn)榻灰资Э亓恕?/p>

我讀沈良老師的《期貨兵法》，書上說：你不能控制市場(chǎng)的走勢(shì)，但你可以控制手中的資金。我的理解是，期貨的風(fēng)險(xiǎn)來自市場(chǎng)波動(dòng)，我不能控制市場(chǎng)的波動(dòng)走勢(shì)，但我可以控制入市的資金量和持倉方向。我的資金，入市前我說了算，入市后市場(chǎng)說了算。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是在交易前制訂策略的時(shí)候控制的，因?yàn)檫@時(shí)想下多大的賭注由我說了算，一旦入市后保證金就變成“砧板上的肉”。入市后唯有不帶思考的傻瓜式執(zhí)行計(jì)劃，計(jì)劃以外的任何操作即失控（包括計(jì)劃以外的意外盈利）。如果入市后還要去思考下一步該怎么辦，交易遲早會(huì)失控，因?yàn)槌謧}時(shí)的思考往往是非理性的。做期貨交易與其急中生智，不如未雨綢繆。交易前制訂計(jì)劃目的就是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，這是良好的交易習(xí)慣，務(wù)求把風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍之內(nèi)，不會(huì)出現(xiàn)重倉、不止損、頻繁交易等過度交易行為。控制風(fēng)險(xiǎn)的源頭需要根據(jù)規(guī)則事先計(jì)劃每筆交易、總體投入的資金量。比如有些人不能接受每筆虧損超過總資產(chǎn)的2%，在制訂交易規(guī)則的時(shí)候就應(yīng)該在策略中貫徹體現(xiàn)出來，開倉前就設(shè)定好止損，盤中做到零思考。而不是到了盤中交易時(shí)段才來“酌情考慮”、“視情況而定”，這樣做交易必定失控。只要做到有備而戰(zhàn)，期貨交易者完全可以把風(fēng)險(xiǎn)控制在較小的范圍內(nèi)，自己的錢自己做主。

七禾網(wǎng)18、對(duì)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)控制，您是怎么操作的？

陳東：盈利出金。然后花掉一半是最好的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，另一半留著備用。賺錢一定要花錢。只有這樣，哪怕以后有一天賬戶輸?shù)靡晃牟皇?，還是贏家。做交易，有人喜歡保守，有人喜歡激進(jìn)。如果讓激進(jìn)的交易者轉(zhuǎn)為保守，未必合適。但無論保守型還是激進(jìn)型，又或者是先保守后激進(jìn)型，盈利出金都是控制風(fēng)險(xiǎn)的最好方式。最近三年行情給我的感受是，好運(yùn)氣不長(zhǎng)久，好日子很短暫，所以出金以后的錢才是實(shí)實(shí)在在屬于自己的錢?？梢越o自己設(shè)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，比如資金增長(zhǎng)多少百分比后盈利出金，然后從盈利中劃走一半永遠(yuǎn)不再回到市場(chǎng)，不再算做是交易資本，最好鎖定為大額消費(fèi)款或定期存款。留下盈利的另一半等待較有把握的時(shí)候才重新入市。切忌對(duì)自己說：我現(xiàn)在資金還小，等把資金做大后再考慮（出金）控制風(fēng)險(xiǎn)。這是把順序搞反了。

七禾網(wǎng)19、出入場(chǎng)的選擇，您主要的依據(jù)是什么？

陳東：我慣用的趨勢(shì)類技術(shù)指標(biāo)有幾種，比如均線、MACD、海龜。趨勢(shì)類技術(shù)其實(shí)都是觸類旁通并可以相互轉(zhuǎn)換，出入場(chǎng)都是在趨勢(shì)的必經(jīng)之路進(jìn)行攔截并上車，本質(zhì)并無區(qū)別。但目前市面上只有海龜有比較全面的科學(xué)教程，我的思路就是從海龜而來。主要是X天高（低）點(diǎn)突破入場(chǎng)，Y天低（高）點(diǎn)突破離場(chǎng)。比如原版系統(tǒng)一的(X,Y)參數(shù)是(20,10)。如果先設(shè)定一個(gè)自己能承受的止損標(biāo)準(zhǔn)，再經(jīng)過大量歷史統(tǒng)計(jì)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)有些品種可能采用(18,12)收益最大化；有些品種可能是(22,13)為佳；有些品種竟然是(20,20)為佳，即平倉即反手，但這組參數(shù)用反手代替了止損，會(huì)使原本確定的止損標(biāo)準(zhǔn)變得無法確定。止損標(biāo)準(zhǔn)的變化會(huì)導(dǎo)致最優(yōu)參數(shù)的變化。但其實(shí)參數(shù)小范圍變動(dòng)的收益差別不會(huì)太大，只是屬于一種優(yōu)化盈利手段，并不是扭虧為盈的決定性因素。盈利的決定性關(guān)鍵因素除了交易系統(tǒng)必須是正收益（只能代表過去是正收益，其實(shí)還是在賭將來），還在于設(shè)定一個(gè)自己能承受的止損標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定時(shí)應(yīng)同時(shí)還要遵循以下思路原則：降低每筆開倉量、放寬止損幅度、減少加倉次數(shù)。如果不遵循以下思路原則，在某一時(shí)段遇到總是跟你作對(duì)的行情時(shí)，再好的交易系統(tǒng)也救不了你。

七禾網(wǎng)20、做交易到現(xiàn)在，您最大的感悟是什么？有哪些心得體會(huì)？

陳東：最大的感悟是：慢慢做！如果我當(dāng)初可以放慢一些，現(xiàn)在賺的錢會(huì)更多。但是我太急于賺錢了，迫切地想加快復(fù)利速度，結(jié)果事與愿違，盈利產(chǎn)生過較大的回撤，走了彎路。

七禾網(wǎng)21、您之前提到你是自學(xué)交易，看過三百多本書，哪些書對(duì)您交易幫助比較大？

陳東：在成長(zhǎng)過程中，處于交易的不同階段，交易者的觀點(diǎn)是會(huì)變化的，所以我的“好書”清單也一直在變。有些書第一次看不以為然，等到我在交易市場(chǎng)吃了苦頭后急忙翻回那本書，方才痛苦地領(lǐng)悟了作者意圖。驗(yàn)證了“人教人不精，事教人才精”這句話。對(duì)我?guī)椭容^大的書有《海龜交易法則》、《股票作手回憶錄》、《股票大作手操盤術(shù)》、《期貨兵法》、《通向財(cái)務(wù)自由之路》、《走進(jìn)我的交易室》。

七禾網(wǎng)22、現(xiàn)在您是兼職交易，以后會(huì)考慮全職做嗎？在交易這條路上，您是怎么規(guī)劃的？

陳東：我是用電腦程序代替人手操作的交易者，全職和兼職已經(jīng)沒有區(qū)別了。我要把時(shí)間用來做自己喜歡的事情，或者無所事事什么都不做。從小我就聽過一句話：賺錢不費(fèi)力，費(fèi)力不賺錢。我覺得真正賺大錢應(yīng)該是輕松的事情。我為一個(gè)賬戶訂制完策略，交給電腦去執(zhí)行，我就不會(huì)再把精力放在期貨交易上了。電腦會(huì)每時(shí)每刻都全力以赴幫我做交易，而我只負(fù)責(zé)當(dāng)電腦出故障時(shí)接管交易，故障排除后我再把工作交還給電腦。從這個(gè)角度來說，期貨交易今后一直會(huì)是我的兼職而不是全職。

七禾網(wǎng)23、目前，在交易這條路上，您有沒有遇到一些困難需要克服的？

陳東：困難就是有些計(jì)劃實(shí)現(xiàn)需要漫長(zhǎng)時(shí)間，只有慢慢等，先要自己變得強(qiáng)大。比如希望將來有機(jī)會(huì)提供程序協(xié)助大資金運(yùn)作。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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七禾網(wǎng)翁建平對(duì)話整理

2017-11-24

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