當(dāng)前,高凈值人群的理財(cái)態(tài)度越發(fā)偏向穩(wěn)健,風(fēng)險(xiǎn)控制成為他們在理財(cái)過程中首要關(guān)注的因素,單一化的私募產(chǎn)品在如今已很難滿足高凈值人群的日益增長的多元化需求。如何為投資者提供更加多樣化和定制化的投資選擇,以獲取更穩(wěn)健的投資收益?最近,私募定投這種新模式映入了大眾的眼簾。 11月29日,在深圳召開的“中國私募定投創(chuàng)新模式新聞發(fā)布會”上,私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜表示,私募定投在私募領(lǐng)域還是先例,主要是因?yàn)樗侥蓟痖T檻偏高,有固定開放日、封閉期等。私募定投最大的好處是通過簡單的定期、定額的投資方式,規(guī)避了投資者對進(jìn)場時(shí)機(jī)主觀判斷的影響,讓投資者養(yǎng)成良好的長期的投資習(xí)慣,避免追漲殺跌。從這個(gè)特性來看,私募基金更適合定投。 私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至2017年10月底,存續(xù)5年以上的股票策略私募基金平均年化收益為17.71%,正收益產(chǎn)品占比高達(dá)97.54%,上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在近三年的表述為17.20%和89.51%。在近兩年期的表現(xiàn),則是下降為5.83%和65.07%。“這就意味著,買入私募基金指數(shù)持有5年,累計(jì)收益可達(dá)126.11%,并且持有時(shí)間越長,收益越高?!?李春瑜說。 在私募排排網(wǎng)總裁助理張仲峪看來,大部分投資者普遍存在擇時(shí)能力差和投資缺乏紀(jì)律等特點(diǎn)。“通過我們的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),擇時(shí)能力強(qiáng)的只有2%的基金,擇時(shí)能力比較強(qiáng)的有4%,一般的是19%,而75%的基金的擇時(shí)能力是不明顯的。專業(yè)人士尚且如此,個(gè)人投資者的擇時(shí)就更沒有保障了,因此就經(jīng)常會發(fā)生踩錯(cuò)點(diǎn)的現(xiàn)象。另外還有不少投資者缺乏紀(jì)律性,表現(xiàn)為追漲殺跌、盲目炒熱點(diǎn)等?!?/p> 張仲峪表示,通過定期、定額投資少量資金到某只或者是某幾只私募基金,上述問題很容易得到解決。 “比如說擇時(shí),私募定投是不需要擇時(shí)的,不需要害怕投資錯(cuò)誤。相比一次性投資,私募定投風(fēng)險(xiǎn)更低、平均成本更低。紀(jì)律性方面,投資本身就是一個(gè)紀(jì)律性很強(qiáng)的事情,不是一個(gè)很隨意的事情。私募定投就會幫助個(gè)人投資者養(yǎng)成好習(xí)慣。私募定投是強(qiáng)制性的投資,每個(gè)月要拿一些錢來投資,相當(dāng)于是零存整取?!彼f。 盡管私募定投的好處這么多,意義如此重大,但并非所有的私募基金都適合做定投,甄選的難度不小。 “最典型的是定投私募基金組合和私募基金指數(shù)比定投單一只私募基金的更優(yōu),就算具體到定投單一私募基金產(chǎn)品,在國內(nèi)私募基金數(shù)量和策略非常的多,私募在存續(xù)期內(nèi)的八大策略私募產(chǎn)品一共是49196只,而這些產(chǎn)品業(yè)績差異化非常的明顯?!崩畲鸿ふf。 什么是比較理想的定投的標(biāo)的呢?張仲峪表示,投資者重點(diǎn)要選擇的是長期向上的基金,但是又有足夠的波動性,因?yàn)槿狈Σ▌有跃蜎]有低點(diǎn)買入的好處。比較符合這兩點(diǎn)的基金有三類,分別是指數(shù)基金型、FOF以及多基金配置。 凱豐投資資管部總監(jiān)李環(huán)皖表示,定投最關(guān)鍵的點(diǎn)在于如何選擇適合的投資標(biāo)的進(jìn)行定投,也就是優(yōu)秀私募標(biāo)的的選擇。 她說,各大排名網(wǎng)站上動輒收益率超過100%、200%的私募有很多,但是往往這樣的收益率是不可持續(xù)的。因?yàn)槭袌鍪侵鹄?,?dāng)某一個(gè)市場的收益率奇高的時(shí)候,一定會引起市場整個(gè)資本的關(guān)注和擠入,直到收益率攤薄到合理的區(qū)間時(shí),這種擠入的效果才會弱化。因此,更適合理性投資者選擇的往往是具有長期業(yè)績曲線,風(fēng)格常年保持一致,并且收益率趨于穩(wěn)定,回撤控制比較良好的私募基金。 “我們可以嘗試去篩選一下,比如說存續(xù)期2年以上,曲線前后風(fēng)格較為一致,收益率能夠穩(wěn)定在大概年化15%以上,而最大回撤可以常年控制在15%以內(nèi)的私募基金有多少。我相信篩選出來也就是幾十只。把你的定投標(biāo)的鎖定在這幾十只里面,相信是一個(gè)不錯(cuò)的投資?!崩瞽h(huán)皖說。 據(jù)了解,除私募排排網(wǎng)旗下的兩只FOF產(chǎn)品外,首批參與私募定投模式的還有第一創(chuàng)業(yè)證券旗下的FOF產(chǎn)品,以及知方石、凱豐投資等知名私募管理人發(fā)行的私募基金產(chǎn)品。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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