2017年,CTA(管理期貨策略)基金風(fēng)光不在。今年前10個(gè)月,CTA單賬戶組平均業(yè)績僅為3.52%。143只產(chǎn)品中,有71只實(shí)現(xiàn)負(fù)收益。其中,42只產(chǎn)品收益率在-10%以下,最大虧損幅度高達(dá)90.01%。 2016年,CTA基金曾是私募行業(yè)的寵兒。當(dāng)年納入統(tǒng)計(jì)排名的管理期貨單賬戶產(chǎn)品共計(jì)147只,平均收益率高達(dá)154.49%。 “去年商品期貨迎來了爆發(fā)式反彈,并且行情流暢,以趨勢為主的私募都賺得盆滿缽滿,從業(yè)績上也能反映。”厚石天成總經(jīng)理與投資總監(jiān)侯延軍稱,“今年商品期貨大幅震蕩,只有局部短暫的趨勢,所以私募普遍操作難度加大,業(yè)績不佳是行業(yè)普遍現(xiàn)象?!?/p> 14只產(chǎn)品業(yè)績腰斬 又到年底,與業(yè)績較為樂觀的股票私募相比,期貨私募?jí)毫ν癸@。 據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),2017年前十月CTA(規(guī)模大于100萬的單賬戶組)對(duì)沖基金產(chǎn)品總共有143只,平均收益率僅為3.52%。從平均收益看,風(fēng)格更為激進(jìn)的單賬戶組,今年以來業(yè)績遠(yuǎn)不及股票策略,股票策略平均收益超過11%。 不只是整體業(yè)績欠佳,期貨私募的業(yè)績分化嚴(yán)重,多只產(chǎn)品遭腰斬,首尾收益率相差334.03%。 具體來看,143只產(chǎn)品中,實(shí)現(xiàn)正收益率的產(chǎn)品有70只,占比僅為48.95%,不足五成。負(fù)收益產(chǎn)品71只,其中有42只產(chǎn)品收益率在-10%以下,14只產(chǎn)品收益率為-50%,最大虧損幅度高達(dá)90.01%。 就在去年,CTA基金曾是私募行業(yè)的寵兒。 據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2016年納入統(tǒng)計(jì)排名的管理期貨單賬戶產(chǎn)品共計(jì)147只,平均收益率高達(dá)154.49%。其中高達(dá)104只產(chǎn)品成功錄得正收益,占比達(dá)到70.75%。最高收益產(chǎn)品“固利資產(chǎn)趨勢進(jìn)取策略”,年度收益高達(dá)14801.65%。 “去年我們會(huì)安排3~5個(gè)人盯期貨夜盤,今年晚上就只有1個(gè)人值班了?!鄙钲谝患抑行土炕侥钾?fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者。 中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,證券私募管理規(guī)模從去年年底的2.77萬億元降至11月底的2.28萬億元。今年以來,由于私募整體業(yè)績不佳,投資人大幅贖回讓私募?jí)毫Ρ对觥?duì)于今年業(yè)績不盡人意的期貨私募而言實(shí)屬雪上加霜。 私募遭遇贖回壓力 雖然期貨私募遇冷,市場整體表現(xiàn)不佳,但期貨單賬戶組的前三名的業(yè)績均超過100%。 五岳河山管理的“君慶有余”,今年以來收益率高達(dá)244.02%,業(yè)績翻番。新隆盛投資陳明執(zhí)掌的“新隆盛3號(hào)”、 廣東巨牛投資的“巨牛進(jìn)取一號(hào)”的收益率分別是120.40%和113.16%。 值得注意的是,厚石天成旗下的“厚石程序化對(duì)沖三號(hào)”與“厚石程序化對(duì)沖1號(hào)”兩只產(chǎn)品均入圍前十榜單,分別以63.95%與57.76%的收益率位列第七與第十名。 侯延軍表示,雖然期貨單賬戶業(yè)績亮眼,但今年我們基金產(chǎn)品有虧有賺。今年期貨市場對(duì)CTA基金而言,不僅操作難度加大,且市場上有不少產(chǎn)品都面臨著投資人的贖回壓力。 “圣杯”不存在 侯延軍稱,去年CTA基金業(yè)績暴走,賺錢效應(yīng)明顯,投資者蜂擁而上。然而,市場總是呈現(xiàn)滾動(dòng)式的發(fā)展,永遠(yuǎn)賺錢的“圣杯”不存在,所以期貨私募的回撤也屬正常,投資者需樹立長期投資的理念。 “對(duì)于市場而言,真正考驗(yàn)私募的就是業(yè)績表現(xiàn)。2017年的大考,將加快行業(yè)洗牌速度,優(yōu)勝劣汰,剩者為王?,F(xiàn)在的私募數(shù)量還是太多了,魚龍混雜,所以一大批私募未來都會(huì)被市場淘汰?!鄙虾R患宜侥钾?fù)責(zé)人表示。 截至11月底,私募管理人為2.18萬家,備案基金6.46萬只。 “明白圣杯不存在的道理,投資者應(yīng)樹立長期投資理念,選擇那些經(jīng)歷時(shí)間和業(yè)績雙重考驗(yàn)的私募?!焙钛榆姺Q。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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