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如果你的基金大跌了,該怎么辦?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-07-18 14:21:05 來(lái)源:花卷財(cái)團(tuán)

如果你的基金虧了,該咋辦?準(zhǔn)備入市的話,又該怎么做?

 

  1、 基金大跌時(shí),切勿匆忙補(bǔ)倉(cāng)。

 

  就像買股票一樣,很多人遇到大跌第一時(shí)間想到的大多是補(bǔ)倉(cāng),尤其是現(xiàn)在這種據(jù)說是所謂的階段性底部。但是補(bǔ)倉(cāng)也是有講究的。遇到現(xiàn)在這種行情,三天兩頭創(chuàng)新低,講究補(bǔ)倉(cāng)的紀(jì)律性很重要。

 

  什么是紀(jì)律性?就是要設(shè)置跌幅閾值。比如-10%,或-15%,一到就立馬加倉(cāng),就像股票的止盈止損點(diǎn)一樣。但需要注意的是,如果閾值過大,可能會(huì)錯(cuò)過下跌時(shí)平攤低成本的機(jī)會(huì);過小,加倉(cāng)過于頻繁,子彈打光了就尷尬了。

 

  這就需要結(jié)合當(dāng)下的市場(chǎng)決定。遇到一言不合創(chuàng)新低的市場(chǎng),很明顯跌幅閾值就要設(shè)置的大一些,比如-10%。如果是震蕩市,可以小些,比如-3%-5%。當(dāng)然如果是股票的話,可以適當(dāng)放大。

 

小幅的閾值就有點(diǎn)像做波段了?沒錯(cuò),當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)不明朗,大概率底部震蕩時(shí),用基金來(lái)做波段,比股票的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。我身邊一位金融小白朋友入手了某滬深300量化增強(qiáng)基金,目前持有虧損10.03%

 


  他是在6月19號(hào)一次性買入的,但如果是做跌幅閾值和波段的話,情況會(huì)怎么樣呢?我們就以他的基金為例。

  

假設(shè)設(shè)定的閾值是-3%,即凈值每跌3%,加倉(cāng)一次。

 

跌幅閾值法:



在他持倉(cāng)期間,凈值兩次觸及-3%閾值,然而市場(chǎng)不給力,因此在加倉(cāng)后依然虧損3.18%。盡管投入的金額增加了,但虧損率卻大大減少。就算是絕對(duì)虧損值的話,也比一次性的要少。(10.03-6.35元)

  

波段法:

 

波段的閾值通常會(huì)更小,假設(shè)為2%,即跌2%時(shí)申購(gòu)一次,漲2%時(shí)贖回一次。



如果做2%的波段,最終的結(jié)果還是虧損2.49%,但遠(yuǎn)低于一次性持有的10.03%,絕對(duì)虧損值4.98元,也同樣低于一次性的10.03元和下跌閾值的6.35元。

 

有朋友會(huì)問?折騰半天還是虧損,虧多虧少有啥區(qū)別?但你別忘了,這位小白持有基金期間正好是下跌通道,能做到少于市場(chǎng)的虧損,就相當(dāng)于跑贏大盤,已經(jīng)很不錯(cuò)了!如果是震蕩市,有興趣的可以算一算,在經(jīng)過這些操作后,最終還是會(huì)盈利的。

 

  2、 當(dāng)熊市遇到定投咋辦?

 

  熊市+定投,這種情況有兩個(gè)問題。第一,市場(chǎng)在下跌,無(wú)論跌少還是跌多,什么時(shí)候跌,你依然要定期買入;第二,也是最重要的,如果凈值回調(diào)的話,你還不能贖回,還要繼續(xù)買。

 

  這就有點(diǎn)尷尬了,明眼人一看就知道這種定投鐵定是虧的,一邊被割韭菜,一邊還要上子彈,換做誰(shuí)都很難拿得住??!但是大佬們說了,要專注長(zhǎng)期,辦法總是有的。這種辦法就是:在定投的基礎(chǔ)上,加一些底倉(cāng)。

 

  玩過T+0的朋友都知道,做T前都需要留個(gè)底倉(cāng),即事先一次性買入一些股票。而用底倉(cāng)+定投策略的考量在于,在低迷行情下一次性買入,繼續(xù)下跌的空間有限,風(fēng)險(xiǎn)可控;同時(shí)如果繼續(xù)定投,又可以在市場(chǎng)更低位積攢更多籌碼,等未來(lái)上漲時(shí)賺得更多。而它最大的優(yōu)勢(shì)則在于當(dāng)未來(lái)行情企穩(wěn)上漲或反彈時(shí),可以獲得雙重收益。

 

  至于底倉(cāng)多少,同樣需要視市場(chǎng)行情而定,一般的話30%-50%為宜。底倉(cāng)越高,說明你對(duì)未來(lái)的行情更有信心,反之亦然。

 

  這種方法其原理和上面的一樣,波段法就有點(diǎn)像底倉(cāng)+定投,只是那種“定投”短期內(nèi)觸發(fā)閾值的話就要贖回。

 

  3、 組合均衡配置

 

  聽上去好像挺難懂,其實(shí)說白了就是降低風(fēng)險(xiǎn)罷了,但切記絕不是為了提高組合收益。我們都知道衡量基金的指標(biāo)中有叫做標(biāo)準(zhǔn)差和夏普比率,前者大概就是指基金的波動(dòng)程度,而后者就是基金每波動(dòng)多少單位所帶來(lái)多少單位收益。所以如果要做好組合均衡,這兩個(gè)指標(biāo)我們需要更加關(guān)注一些。

 

  舉個(gè)極端的例子,股票從長(zhǎng)期來(lái)看,夏普優(yōu)于債券,但標(biāo)準(zhǔn)差卻遠(yuǎn)大于債券。所以你要保證你的組合收益,夏普不能太低;但組合風(fēng)險(xiǎn)要可控,標(biāo)準(zhǔn)差又不能太高。在這種情況下,混合型基金就會(huì)比股基或者債基要好。我的另一位小白朋友,他看中了一只阿爾法對(duì)沖混基,也就是在混合的基礎(chǔ)上還要做對(duì)沖。

 


  顯然,從凈值走勢(shì)看,他這只基優(yōu)于指基或股基不止一點(diǎn)點(diǎn),凈值的日波動(dòng)率也非常穩(wěn)定。

  

增強(qiáng)指數(shù)基金(第一個(gè)例子)

 

對(duì)沖混基

 

混合型基金就是大雜燴,股票、債券、貨幣等等啥都有,持倉(cāng)也五花八門,有的股票占比超過股票型,自然在大盤走牛時(shí)有更好的表現(xiàn);有的則只配置了債券和銀行存款,于是在行情下跌的時(shí)候,這種混基說不定還能上漲。

  

而對(duì)沖呢?以股票多空為例,把1000元資金,買入900元股票A,剩余現(xiàn)金100元。這時(shí),凈多頭風(fēng)險(xiǎn)敞口為90%。然后再借入900元股票B,并賣空。

 

  此時(shí)的投資組合就包含了900元A股票多頭,900B股票空頭和1000元的現(xiàn)金多頭,累計(jì)資產(chǎn)為2800元,對(duì)比1000元的權(quán)益資本,杠桿率為2.8。

 

  這就是對(duì)沖的神奇之處。

 

  從上半年的公募基金數(shù)據(jù)來(lái)看,混合型基金盡管平均收益依然為負(fù),但幾只排頭兵的基表現(xiàn)依然優(yōu)于股票。不過,這些基基本都是受到吃藥行情的影響,所以參考意義還是略低一些,但無(wú)疑在市場(chǎng)漂浮不定時(shí),混基依然是兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)的不二選擇。

 


當(dāng)然,如果未來(lái)依然延續(xù)上半年這種行情的話,建議大家還是別考慮收益什么的,保命要緊,固收類的理財(cái)或基金會(huì)更好些。


責(zé)任編輯:劉文強(qiáng)

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