1 公開宣傳機(jī)構(gòu)品牌 在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì))辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱基金銷售機(jī)構(gòu))可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)。 募集機(jī)構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。 2 特定對(duì)象確定 1、合理的審查義務(wù) 公司應(yīng)對(duì)所募集資金的投資者盡到合理的審查義務(wù),包括但不限于: (1)確保投資者以書面方式承諾其為自己購(gòu)買私募基金; (2)在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。 2、調(diào)查問卷形式 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問卷調(diào)查評(píng)估方法,確保問卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配。問卷調(diào)查主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面: (1)投資者基本信息,其中個(gè)人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息;機(jī)構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息; (2)財(cái)務(wù)狀況,其中個(gè)人投資者財(cái)務(wù)狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個(gè)人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息;機(jī)構(gòu)投資者財(cái)務(wù)狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息; (3)投資知識(shí),包括金融法律法規(guī)、投資市場(chǎng)和產(chǎn)品情況、對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的了解程度、參加專業(yè)培訓(xùn)情況等信息; (4)投資經(jīng)驗(yàn),包括投資期限、實(shí)際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場(chǎng)情況等; (5)風(fēng)險(xiǎn)偏好,包括投資目的、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、計(jì)劃投資期限、投資出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)的焦慮狀態(tài)等。 3、在線特定對(duì)象確定程序 (1)投資者如實(shí)填報(bào)真實(shí)身份信息及聯(lián)系方式; (2)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)通過驗(yàn)證碼等有效方式核實(shí)用戶的注冊(cè)信息; (3)投資者閱讀并同意募集機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)協(xié)議; (4)投資者閱讀并主動(dòng)確認(rèn)其自身符合《私募辦法》第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定; (5)投資者在線填報(bào)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的問卷調(diào)查; (6)募集機(jī)構(gòu)根據(jù)問卷調(diào)查及其評(píng)估方法在線確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。 3 投資者適當(dāng)性匹配 1、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問卷調(diào)查評(píng)估方法,確保問卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配。 2、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評(píng)級(jí)結(jié)果,向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。 4 基金推介 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息,揭示投資風(fēng)險(xiǎn),確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。 1、推介材料 (1)私募基金的名稱和基金類型; (2)私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團(tuán)隊(duì)等基本信息; (3)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金管理人以及私募基金公示信息(含相關(guān)誠(chéng)信信息); (4) 私募基金托管情況(如無,應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)注)、其他服務(wù)提供商(如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保管機(jī)構(gòu)等),是否聘用投資顧問等; (5)私募基金的外包情況; (6)私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況; (7)私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況; (8)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示; (9) 私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息; (10)投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率,投資者的重要權(quán)利(如認(rèn)購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)讓等限制、時(shí)間和要求等); (11)私募基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率; (12)私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率; (13)明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱; (14)私募基金采取合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司組織形式的,應(yīng)當(dāng)明確說明入伙(股)協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說明根據(jù)《合伙企業(yè)法》或《公司法》,合伙協(xié)議、公司章程依法應(yīng)當(dāng)由全體合伙人、股東協(xié)商一致,以書面形式訂立。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的,并應(yīng)當(dāng)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)履行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立及變更登記手續(xù); (15)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。 2、非公開媒介渠道 不得通過下列媒介渠道推介私募基金: (1)公開出版資料; (2)面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真; (3)海報(bào)、戶外廣告; (4)電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體; (5)公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等; (6)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介; (7)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì); (8)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介; (9)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。 3、禁止行為 募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí),禁止有以下行為: (1)公開推介或者變相公開推介; (2)推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏; (3)以任何方式承諾投資者資金不受損失,或者以任何方式承諾投資者最低收益,包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容; (4)夸大或者片面推介基金,違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭; (5)使用“欲購(gòu)從速”、“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭; (6)推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績(jī)或過往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī); (7)登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字; (8)采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較,任意使用“業(yè)績(jī)最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭; (9)惡意貶低同行; (10)允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介; (11)推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金; (12)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。 5 基金風(fēng)險(xiǎn)揭示 在投資者簽署基金合同之前,募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明有關(guān)法律法規(guī),說明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利,重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn),并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。 風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于: 1、私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn),包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等; 2、私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn),包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等; 3、投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn),包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。 6 合格投資者確認(rèn) 私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人: (一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元,家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元,或者近3年本人年均收入不低于40萬元; (二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1,000萬元的法人單位; (三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。 前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。 7 簽署基金合同 1、各方應(yīng)當(dāng)在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同。投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金。 2、對(duì)所募集資金的投資者盡到合理的審查義務(wù),包括但不限于: (1)確保投資者以書面方式承諾其為自己購(gòu)買私募基金; (2)在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。 3、募集賬戶 募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶,用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項(xiàng)以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等,確保資金原路返還。 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議,明確對(duì)私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定,對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督,承擔(dān)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責(zé)任。 取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu),可以在同一私募基金的募集過程中同時(shí)作為募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)。符合前述情形的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的防火墻制度,防范利益沖突。 涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí),私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。 8 投資冷靜期 基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期,募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。 1、私募證券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定,投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算; 2、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對(duì)私募證券投資基金的相關(guān)要求,也可以自行約定。 9 回訪確認(rèn) 回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容: (1)確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu); (2)確認(rèn)投資者是否為自己購(gòu)買了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章; (3)確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容; (4)確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配; (5)確認(rèn)投資者是否知悉投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率,投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率; (6)確認(rèn)投資者是否知悉未來可能承擔(dān)投資損失; (7)確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利; (8)確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決安排。 責(zé)任編輯:李燁 |
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