隨著A股主要股指在“黑色八月”的繼續(xù)下探,低迷的市場也讓小微基金、空殼基金數(shù)量大增,基金清盤的數(shù)量再創(chuàng)新高。公開數(shù)據(jù)顯示,8月份進(jìn)入清盤期的基金數(shù)量達(dá)到48只,超過7月42只的清盤總量,再創(chuàng)月度新高。而今年以來清盤的基金總數(shù)量已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的258只,是去年全年清盤數(shù)量的2.5倍。 8月48只基金清盤 再創(chuàng)月度新高 8月31日,再有兩只基金發(fā)布清盤或擬清盤公告。 上海一家基金發(fā)布公告稱,鑒于旗下一只貨幣市場基金已出現(xiàn)基金合同終止事由,根據(jù)基金法、基金運作管理辦法和基金合同有關(guān)規(guī)定,管理人應(yīng)當(dāng)依法履行基金財產(chǎn)清算程序并終止基金合同,不需召開基金份額持有人大會,該基金的最后運作日為 8月30日,并于8月31日進(jìn)入清算程序。 另一家基金公司也在同日發(fā)布公告,根據(jù)市場環(huán)境變化,為保護(hù)基金份額持有人利益,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,提議終止旗下一只基金的《基金合同》,以通訊方式召開基金份額持有人大會。公開數(shù)據(jù)顯示,該基金于今年3月底成立,成立時間不足半年,基金2.16億元的首募規(guī)模在今年中報時只剩2804.8萬元,淪為迷你基金。 通常而言,基金清盤方式主要分為兩類:一是通過開持有人大會表決清盤,一是觸發(fā)了清盤條款直接清盤,無需召開持有人大會表決。從全市場基金清盤進(jìn)展看,8月份表決通過清盤的基金數(shù)量為25只,直接清盤數(shù)量為23只,兩類合計清盤數(shù)量為48只,超過7月份42只的數(shù)量,再創(chuàng)單月清盤數(shù)量新高。截至8月末,今年以來公告終止合同并進(jìn)入清算期的基金數(shù)量達(dá)到258只,比去年全年的102只猛增152%,而且也超過了2014到2017年4年累計清盤數(shù)155只的總和。 清盤數(shù)量差異大 最多公司已有20只清盤 根據(jù)公開信息統(tǒng)計,前8月宣告進(jìn)入清算程序的258只基金,分屬于60家基金管理人。其中24家管理人只清盤了一只基金,11家公司清盤了2只,1家清盤了3只。清盤基金數(shù)量最多的前三名管理人分別為博時基金、國泰基金和長盛基金,前8月清盤數(shù)分別達(dá)20只,18只和16只,月平均清盤2.5只、2.25只和2只,清盤力度較大。 此外,招商基金、廣發(fā)基金、鵬華基金、中信建投基金和天弘基金等5家公司前8月清盤基金數(shù)也超過了10只。 前8月各基金管理人清盤基金情況一覽 受監(jiān)管和基金運作影響 清盤呈加速態(tài)勢 多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在監(jiān)管政策和基金運作管理性價比等因素綜合影響下,基金清盤正呈現(xiàn)加速態(tài)勢。 有基金分析師表示,基金清盤主要有兩種原因:一是每只基金都需要支付部分固定費用,如果規(guī)模過小會就會導(dǎo)致收入無法覆蓋費用形成虧損,同時投資運作的難度也會加大;另一方面,定制基金一旦遭到資金方贖回,若市場上找不到其他資金,基金公司也會選擇清盤。 北京某小型公募的市場人士也表示,近兩年來公司對迷你基金的態(tài)度發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變,從努力護(hù)盤逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻邮芮灞P。“以前基金公司怕出現(xiàn)基金清盤的負(fù)面,現(xiàn)在公司領(lǐng)導(dǎo)對基金清盤的容忍度高了,既然基金不掙錢,何必硬撐著?!?/p> 北京某中型公募的市場人士也透露,他所在的公司近期有只貨幣基金清盤,為機(jī)構(gòu)定制貨基,機(jī)構(gòu)資金撤出后,基金規(guī)模很小,管理費無法覆蓋基金的正常運轉(zhuǎn),只有選擇清盤。 而從監(jiān)管層面看,根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求,基金公司旗下迷你基金總數(shù)超過10只或同類迷你基金數(shù)量超過3只,或“囤積”新發(fā)基金批文導(dǎo)致“批而不發(fā)”,這些因素都會影響到公司產(chǎn)品申報。 上述基金分析師透露:“為了不影響后續(xù)產(chǎn)品的申報發(fā)行,有基金公司甚至不惜去庫存先把基金成立,隨后不久就清盤,以達(dá)到符合新基金申報要求。滬上某公募今年2月成立一只混合型基金,8月就清盤了,包括分級基金清盤也是為了符合監(jiān)管要求?!?/p> 小微基金數(shù)量大增 混合基金成重災(zāi)區(qū) 今年以來A股市場行情低迷,疊加一些委外機(jī)構(gòu)贖回壓力,小微基金數(shù)量大幅增多,成為基金清盤數(shù)量快速增長的直接原因。 北京一位中型公募人士對此表示,因為今年股市低迷,基金業(yè)績欠佳導(dǎo)致投資者贖回壓力很大,他所在公司不少基金因此變成了小微基金和迷你基金,繼續(xù)運作的性價比越來越低。 該人士稱,“基金帶不來賺錢效應(yīng),投資者贖回是很正常的,這也導(dǎo)致基金清盤數(shù)量在今年增長較快?!?/p> 天相投顧數(shù)據(jù)顯示,規(guī)模低于5000萬元的迷你基金數(shù)量呈現(xiàn)較快增長勢頭。截至今年上半年,規(guī)模低于5000萬元的迷你基金數(shù)量為612只,這一數(shù)據(jù)也比去年末新增269只,小微基金數(shù)量占比也從去年末的7.67%驟升為12.41%。 從基金類型看,混合型基金是基金規(guī)模下滑的“重災(zāi)區(qū)”。截至今年上半年,2241只混合型基金合計規(guī)模為1.66萬億元,平均單只基金規(guī)模為7.39億元,這一規(guī)模比去年末下滑20.9%。而混合型基金中的保本基金,在監(jiān)管收緊和市場調(diào)整的雙重壓下,基金規(guī)模萎縮最為嚴(yán)重。 北京一位中型公募總經(jīng)理表示,隨著上半年股市調(diào)整,他所在公司旗下的公募基金迷你化很嚴(yán)重,市值縮水疊加投資者贖回,公司旗下一半以上的基金都在2億元以下,也有基金觸及5000萬元規(guī)模的清盤線?!拔覀兿乱徊骄褪且龊没鸬某掷m(xù)營銷,與銷售能力比較強(qiáng)的渠道合作,希望推廣基金定投方法,慢慢把規(guī)模做上來?!痹摬呗缘馁Y金曲線和常規(guī)的趨勢策略相比相關(guān)性很低,即便在2016年“雙十一”的行情中,也沒有發(fā)生大幅回撤,反而很快繼續(xù)創(chuàng)出新高,近兩年的表現(xiàn)依舊不錯,明顯優(yōu)于大部分量化策略。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位