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公募基金機構(gòu)占比降至44% 資金轉(zhuǎn)投固收產(chǎn)品

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2018-09-04 10:01:35 來源:證券日報網(wǎng)

機構(gòu)投資者和個人投資者在公募基金市場的占比,一直是津津樂道的話題。由于機構(gòu)投資者具備更穩(wěn)健、更專業(yè)的特點,也使得成熟市場的機構(gòu)投資者占比越高。近年以來,公募基金市場的機構(gòu)投資者比例一直呈現(xiàn)上升態(tài)勢,同時也表明有機構(gòu)資金被優(yōu)質(zhì)公募基金產(chǎn)品吸引。


然而,今年A股市場的持續(xù)震蕩使得機構(gòu)資金“避險”情緒越發(fā)濃厚,眾多機構(gòu)資金紛紛選擇從風(fēng)險較高的權(quán)益類基金,轉(zhuǎn)向回報穩(wěn)定的債券型基金和貨幣型基金,公募基金機構(gòu)占比持續(xù)走低。


據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年二季度末,公募基金中機構(gòu)投資者持有份額占比達到43.89%,較之去年年底的48.98%再度下降,而在此前,該比例基本穩(wěn)定在50%以上。


A股調(diào)整


機構(gòu)資金轉(zhuǎn)投固收產(chǎn)品


今年上半年,A股市場經(jīng)歷了較為長期的調(diào)整,公募基金市場上各類產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)很大分化:權(quán)益類基金在上半年普遍虧損,債券型基金和貨幣型基金則成為賺錢的主力。


《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn),權(quán)益類基金在今年上半年的平均回報率為-8.23%,債券型基金在同期的平均回報率為1.35%,貨幣型基金在同期的平均回報率為1.97%。


事實上,權(quán)益類基金的整體規(guī)模在今年上半年出現(xiàn)縮水,而債券型基金和貨幣型基金的規(guī)模則不斷走高。公募基金市場在今年上半年的資金流向已經(jīng)十分明顯,眾多資金從權(quán)益類資金中撤出后,轉(zhuǎn)而投向了債券型基金和貨幣型基金等固收類產(chǎn)品。


具體是哪些資金在“舍權(quán)益投固收”尚無法得知,但機構(gòu)投資者更青睞固收產(chǎn)品已經(jīng)是不爭的事實。


據(jù)天相投顧最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計,混合型基金成為近一年來機構(gòu)投資者減持最多的基金。今年二季度末,機構(gòu)投資者對混合型基金的合計持有份額為4376.69億份,較之去年同期的6785.57億份下降了35.5%;機構(gòu)投資者對混合型基金的平均持有比例為31.25%,較之去年同期的43.72%下降了13.47個百分點。


對此,有資深基金研究人士對《證券日報》記者表示,機構(gòu)投資者從權(quán)益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)向固收類產(chǎn)品,主要受股市震蕩和債市回暖的影響,在這樣的市場環(huán)境下,必然會有部分資金投向回報更加穩(wěn)健的產(chǎn)品。“不僅僅是上半年,估計今年下半年固收產(chǎn)品的機構(gòu)占比會更高”,該分析人士表示。


中國人壽、中國平安等險資


大手筆買入ETF產(chǎn)品


《證券日報》記者梳理剛剛披露的基金半年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在公募基金市場近5000只基金(A/B/C類合并統(tǒng)計)中,機構(gòu)投資者持有比例在50%以上的基金有2044只,其中有債券型基金647只、貨幣型基金333只、權(quán)益類基金639只,固收類產(chǎn)品仍占了很高的比重。


諸多ETF產(chǎn)品的頭號持有人均出現(xiàn)了機構(gòu)投資者身影,中央?yún)R金及眾多保險公司斥大手筆買入ETF產(chǎn)品。


最新披露的基金半年報顯示,上半年份額激增的華安創(chuàng)業(yè)板50ETF,其前十大持有人大多數(shù)被保險資金占據(jù),主要包括中國人壽保險股份有限公司、中國人壽保險(集團)公司、華夏人壽保險股份有限公司-萬能保險產(chǎn)品等。


與之類似的還有廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF等產(chǎn)品,廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF的前十大持有人中,首位同樣是中國人壽保險股份有限公司,持有份額為2000萬份,占總份額比例的2.63%。而在2017年年報中,同樣沒有發(fā)現(xiàn)該險資的身影。


險資在今年上半年買入ETF產(chǎn)品,也推動該類產(chǎn)品獲得更多機構(gòu)的青睞,機構(gòu)持有占比不斷走高。


在今年二季度末,中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司同時成為華夏上證50ETF、華安上證180ETF和南方中證500ETF的頭號持有人,持有份額分別達到67億份、52億份和17億份。


在權(quán)益類基金中,華夏新經(jīng)濟靈活配置、嘉實新機遇靈活配置、南方消費活力靈活配置等321只基金的機構(gòu)持有比例均在95%以上,其中大部分是老牌基金公司旗下的產(chǎn)品。


《證券日報》記者注意到,機構(gòu)持有比例較高的產(chǎn)品主要分為兩類:一類是明星基金公司旗下的產(chǎn)品,其規(guī)模龐大,個人投資者雖然持有一定數(shù)量,但占比較低;另一類是新基金公司旗下的產(chǎn)品,基金規(guī)模較小,個人投資者的持有量也比較低。


值得注意的是,在A股市場持續(xù)低迷背景下,也有相當(dāng)一部分的機構(gòu)資金通過QDII基金加大了海外市場布局。


天相投顧數(shù)據(jù)顯示,QDII基金中的機構(gòu)持有人總份額由去年二季度末的183.56億份增至最新的200.18億份,同比增長9.05%;機構(gòu)持有人對QDII基金的平均配置比例也從去年二季度末的22.8%增至最新的27.8%,抬升了5個百分點。


責(zé)任編輯:王雨帆

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