2018以來,股票市場接連重挫,大盤回調(diào),眾多基金投資者都出現(xiàn)了不同程度的虧損?;鸨惶祝菓摾^續(xù)加倉還是果斷離場呢? 在將今天要說的解套策略之前,我們應該先了解這些問題。 1、基金長期虧損怎么辦? 不要非要等它漲起來再賣 基金買入的目的是為了賺錢,如果買到一只虧損的基金就該及時止損。而不是說,買入一只基金,堅信它會漲起來,就一定要一直拿著,拿到它漲起來為止,以此來證明自己選擇的正確。 如果確定是在熊市途中,割肉怕錯過一波反彈,可以采取“3/3/4”滾動操作,基金下跌已經(jīng)達到你的心里接受度了,可以分批贖回。 借助“四分位排名”判斷要不要“割肉”換倉 如果確定是在牛市的環(huán)境中,持有的基金業(yè)績?nèi)匀婚L期排在同類基金的后1/4位,就要果斷“割肉”止損,轉(zhuǎn)換一只歷史業(yè)績優(yōu)秀、表現(xiàn)穩(wěn)定的基金。 2、市場一直下跌,怎么辦? 看市場整體趨勢 當市場處于牛市時,不要因為基金凈值高就贖回基金,也不用在意凈值的短期回落,可以繼續(xù)持有或適當加倉。因為基金持有的是很多只股票,牛市股票普遍都漲得比較好。也不要因為短期震蕩就贖回基金,因為股市都是有漲有跌的,短期震蕩不能改變長期趨勢,長期持有就可以贏利。 反之,當市場處于熊市,不要因為基金凈值低就去買,不要盲目去抄底,很多可能越買越套。如果實在想去嘗試,可以按照大額定投的方式參與,做好長期投資的準備。 看下基金下跌是不是因為股市 并不是所有基金都跟股市有關。如果你買的是債券基金或者貨幣基金,A股市場的漲跌就與你無關。或者你買的是投資海外的QDII基金,那也與你無關。比如目前A股市場股票基金不是很好,但是一些貨幣、純債及對沖量化類成為避險產(chǎn)品,在選擇的時候不能同日而語 3、基金一路上漲,怎么辦? 設置“止盈”/“止損”點 買基金,我們當然都希望能買在最低點,賣在最高點。但事實上,我們只能憧憬這種“低買高賣”,而很難真正做到“擇時交易”。因此,在我們投資基金前,首先確定自己的投資預期跟風險承受能力,問自己兩個問題:想賺多少錢?能虧多少錢?想賺多少錢(投資預期),這個并不是拍腦門隨便定的,就好像你不能指望存銀行獲得20%的利息一樣。投資預期是要綜合所投資基金的類型、歷史業(yè)績和自己的投資預期來看,再來設定“止盈點”。如果你繼續(xù)看好基金未來走勢,可以選擇部分贖回,剩余份額繼續(xù)持有。這樣既能鎖定部分贏利,又能有機會享受未來的收益。 擺正投資心態(tài),切忌“貪婪”惹禍 很多原本獲利的投資者因為過于“貪婪”,還想盈利更多,所以遲遲不贖回,結(jié)果不但沒能如愿盈利,反而將盈利又全虧回去了。股市有漲有跌,如果不了解行情,不及時贖回,持有的基金就極有可能虧損 4、賺錢VS虧損的先賣哪只? 買入了兩只基金,一只賺錢,一只賠錢。忽然間家里有事需要一筆錢,必須賣掉其中一只基金,賣哪只呢? 牢記一點:投資基金的唯一目的就是為了贏利。 具體要不要賣,先賣哪只,可以從以下幾個方面來考慮。 1)如果某只基金自買入就沒漲過,那么毫不猶豫的賣掉這只。 2)如果基金虧損比較小,而且只是短期業(yè)績不好,就應該賣掉賺錢的基金。 3)如果虧損較大,可以參考上邊講解的內(nèi)容,看下該基金是否長期虧損,如果是就果斷“割肉”,先賣賠錢的基金。 4)如果是急需要大筆現(xiàn)金,那就不用分析其他因素,不管是賺是賠,直接贖回。但這種情況的發(fā)生,極有可能會打亂原本的投資計劃。因此建議投資者們,在投資之前,對投資計劃以及未來開支進行綜合考慮,盡量保持資金的靈活性。 5、基金經(jīng)理離職怎么辦? 如果持有的基金之前業(yè)績比較好,基金經(jīng)理突然離職了(原因可能是奔向私募,或者老鼠倉?),新上任的基金經(jīng)理又沒有豐富的投資管理經(jīng)驗,或者基金公司的整體投研和管理能力都在走下坡路,這時可以考慮將基金贖回,并轉(zhuǎn)換成其他基金。 如果持有的基金之前業(yè)績很差,基金公司為了改革,促進基金業(yè)績的改進,可以再觀察1-2個月。 了解上述問題后我們再來談談解套策略。 很多剛開始投資基金的人可能遇到過這種情況: ——市場蹭蹭蹭往上漲,感覺牛市來了,一次性買入X萬某基金!果然!沒2個月就賺了30%。然而,沒高興多久,市場急轉(zhuǎn)向下,不到1個月收益全部蒸發(fā)。不甘心收益就這么沒了,一直持有,市場跌跌不休,虧幅越來越大,從-20%到-30%。。。。。。 ——熊市中定投了一只基金,無奈市場跌跌不休,資金積累了不少,浮虧也越來越大。害怕市場沒完沒了的跌,就暫停了定投,一心只想著回本。。。。。。。 以上兩種行為可取嗎?一個大寫的NO! 一次性買入需要止損。一旦市場反轉(zhuǎn),下跌趨勢形成,就要趕緊離場,即使虧損也要出來。否則,在A股漫漫熊途中,會虧的更多,回本可能要等到“猴年馬月”了。但是對于定投,如果不是投資標的的問題,面對市場的跌跌不休,切忌停止定投。只有不斷攤低成本,回本才會越有希望。 可能有人會問:如果當時沒有采取正確的做法,被套牢了怎么辦?有什么方法可以解套嗎?有。今天,我們就來聊聊基金虧了如何解套。 一、利用基金定投解套 說起解套,也只有加倉了。 舉個例子:一只股票買入價20元,買入10手,中途跌至10元,虧損50%。如果在10元的時候再買入10手,成本就被攤低到15元,此時虧損33.3%。只要股票反彈至15元以上,就能回本,如果漲到20元,則賺33.3%。但如果不在低位加倉,只有當股票漲至20元才能回本。當然,如果股票繼續(xù)跌,還可以繼續(xù)加倉。 道理很簡單,低位買入可以攤低平均成本,只要市場反彈,就能快速回本。基金解套也是如此。 假設已投入12萬,虧損30%。通常的加倉解套方式是:再投入12萬。注意:如果投入太少,比如2萬,則起不到攤低成本的作用。那么,是一次性買入(逢跌加倉)呢?還是采取定投的方式? 逢跌加倉涉及的變量太多,包括跌多少加倉?加倉多少?如果加倉后市場繼續(xù)下跌,怎么辦?等等。因此我們建議,將復雜的事情簡單化,可以利用定投分批進場,可以攤低成本,省心省力的同時還能分散風險,最重要的是投資者的心理壓力不會太大,不用去看今天市場跌了還是沒跌,更容易執(zhí)行下去。 二、具體怎么解套? 先給大家介紹一種方法:如單筆買入某基金12萬,現(xiàn)在已經(jīng)虧損30%。這時可以啟動該只基金的定投,每月扣款5000元(12萬/24=5000元,分子是單筆買入的總金額,分母都是24個月),如果比5000元多,那效果會更好,如果比5000元少,那效果就遞減。 如果資金量允許的話,還有一種方法,其它條件不變,但是每月扣款為6000元(12萬*5%=6000元,即單筆買入總金額的5%,這個5%系數(shù)大家可以根據(jù)自己的風險偏好、資金情況靈活調(diào)整,比如你風險偏好較強、后備資金充實、能判斷市場下跌空間已經(jīng)有限,可以增大這個系數(shù))。這種方法更激進些,效果會更好。 注意:以上方法僅介紹了單筆買入虧損30%的情況,已經(jīng)??鄣亩ㄍ兑餐瑯舆m用,只要把“單筆買入的總金額”換成“定投總投入金額”即可。 三、基金定投解套的效果 說完了具體如何解套,下面來舉例說明定投解套的效果。 假設2011年2月底單筆買入12萬南方中證500ETF聯(lián)接A,買入時基金凈值為1.2661元,無奈買入后市場跌跌不休,在2011年12月底就虧損高達30%。 1、如果定投解套,當虧損30%時,即在2011年12月底啟動定投,每月扣款5000元(12萬/24)。 如果一直持續(xù)定投,定投31期后(累計定投15.5萬),即在2014.7.28解套。其中單筆投資虧損-23392元,定投獲利26473元,這樣綜合下來最后仍能獲利3081元。如果只是定投24期(累計定投12萬),雖然仍然在2014.7.28解套,但僅獲利374元,且后續(xù)收益差距越來越大,因此建議一直持續(xù)定投,直至解套。 2、如果不定投解套呢?當基金在2015.1.5凈值為1.2737時才能解套,且僅獲利720元。 可以發(fā)現(xiàn):采取定投解套的話,解套時間提前了5個多月!并且,如果采取定投解套,到2015.1.5,不僅單筆投資獲利720元,定投獲利71766元(定投收益率46.3%),綜合獲利72486元! 要說明的一點是:并不是任何基金采取定投解套后都能提前好幾個月解套,具體可以提前多久取決于市場行情和基金凈值的走勢。尤其當定投處于“微笑曲線”左端時,效果更好。但毋庸置疑的是,相比干巴巴等著基金回本,采取定投的方式肯定能讓基金提前解套,且獲利更多。 為什么這么說呢?來看下定投解套的原理。 根據(jù)投資經(jīng)驗,當虧損30%、40%時,也差不多在相對低點了。這個時候如果什么都不做,只等著基金回本,等多少年也未可知。而如果趁著低位開始定投,撿大量廉價籌碼,一旦基金反彈,定投就能獲利,且隨著基金上漲,定投帶來的收益就可以彌補單筆虧損,進而解套。并且在低位定投不會看到很大浮虧,心理壓力小,也更容易執(zhí)行下去。 最要有幾點要提醒大家: 1)不管是單筆買入的基金,還是已經(jīng)??鄣亩ㄍ痘?,當該基金業(yè)績變差(基金基本面惡化)、或者未來前景不佳時,而不是整個市場的系統(tǒng)性問題,建議就不要浪費錢解套了,不如把這筆錢花在更值得的基金上,也就是這時候你要考慮換基金了。 2)最重要的,也是本文開頭就提到的,首先避免套牢,如果萬一套牢,再采用該方法解套。 總結(jié): 不管是單筆投資、還有已經(jīng)??鄣亩ㄍ痘?,當虧損30%時,可采取定投的方式解套。每月扣款金額可以是總投入金額/24,也可以是總投入金額*5%。趁著低點開始定投,一旦基金凈值反彈,定投就能獲利,且隨著基金上漲,最終定投賺的錢會彌補單筆虧損。 責任編輯:王雨帆 |
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