摘要:現(xiàn)在是股市熊市,思考一個牛市該思考的問題:現(xiàn)在還在買股票投基金的各位都是要等待牛市的,那么未來幾年(我也不確定啥時候),牛市真的來了,靠什么賺錢?掌握好必要的知識和盈利方法了沒? 正文:最近很多人問我為什么沒有更新,感謝各位,確實沒更新,對,就是懶。一直在學習各類知識,看了幾本去年就該看完的“欠賬”的書,查了不少海外的基金資料,也看了一部分國內(nèi)關(guān)于基金或是投資的研究報告。 之前很多人知道我在3000點以上經(jīng)常勸人“早日銷戶”,3000點以下勸人“越跌越買”,跌了多買點,漲了少買點。 我一直是這個觀點:中國股市賺錢的方式有很多,買基金和炒股票是最困難的一種。要么早日銷戶,再也不玩了,以后全心全意工作,至少不會從股市虧錢了。要么堅持到底,不管行情跌成什么樣,都繼續(xù)參與下去。 現(xiàn)在股市到了3000點以下了,我只能默認現(xiàn)在還是買股票投基金的投資者都是要堅持度過熊市,堅持到牛市來收獲的人。 那么問題來了:未來的某個不確定的時間點,真到牛市了,各位做好準備了嗎?(先寫一個投資者篇,哪天看看再寫一個基金公司篇) 1、能防守的,進攻怎樣? 這一兩年,很多人制定了非常好的偏防御型的基金或是股票投資策略:下跌就多買點,一旦上漲,組合收益5%、8%甚至10%就開始止盈,然后進行下一輪投資。 很多人問我這種策略怎樣?說是這策略在過去一兩年效果不錯,問我怎樣看?這個熊市策略偏向防守,效果肯定有,但是這個策略問的人也跟我說偏向防守,不知道怎樣轉(zhuǎn)換。 那么問題就來了:中國股市過去一二十年,牛短熊長,波動極大,一旦啟動,急速拉升,很多人還沒反應(yīng)過來,等到反應(yīng)過來,成了全民瘋狂了,可能真要入場時候成了韭菜了。 別的不說:上一輪14-15年大牛市,14年9月,上證指數(shù)漲了6.62%,10月漲了2.38%,這都算正常對吧,11月上漲10.85%,感覺有點意思了,12月單月上證指數(shù)暴漲20.57%。 對比一下,很多人說這幾年美股是大牛市,16年道瓊斯指數(shù)收盤在19762.60點,17年收盤在24719.22點,漲了接近5000點,差不多25%。 美股這幾年是牛市不差,但是A股爆發(fā)起來一個月上漲就可能漲美股牛市一年的,如果A股再來一輪牛市,你怎樣轉(zhuǎn)換?尤其是如何從熊市思維轉(zhuǎn)換成牛市思維? 2、牛市里面你怎樣止盈? 看過我以前文章里面的人,應(yīng)該還記得我總結(jié)出一個事情:07年和15年,有多只公募基金新發(fā)基金大規(guī)模超過100億可能就是要在牛市注意風險的時候了。 比如下面華寶證券研究所的整理制作的圖片里面2015年募集超過100億的偏股基金的募集情況,除了5只400億的國家隊基金,大部分偏股型基金募集金額超過100億都是成立在15年的2季度。 那么問題就來了:公募基金首發(fā)超過100億的預警線,下一輪可能的牛市還能不能用?部分人說中國貨幣發(fā)行量大,什么供應(yīng)量 大,M2暴增,“印鈔”等等(當然不代表本人觀點),如果真如果他們說的那樣,貨幣越來越多,前兩次大牛市有用的100億還有沒有效果? 3、過去的歷史經(jīng)驗還有沒有用?到底有多大用? 從問題2引申一下到過去一二十年,中國股市形成了很多獨有的現(xiàn)象:“ST不死”、炒新炒小炒爛、小市值因子無敵等等。 這兩年隨$MSCI明晟納入中國,外資逐步加快A股布局腳步,證監(jiān)會嚴查炒作,臨停加快,這些過去一二十年獨特的現(xiàn)象,能不能繼續(xù)有用?到底還有多大用?這都需要思考。 甚至基于這些現(xiàn)象形成的歷史數(shù)據(jù)、估值、走勢、規(guī)律、投資思路、方法等等,是不是也要根據(jù)現(xiàn)在的新情況來變動? 我總結(jié): 1、掌握基本知識很重要。我在雪球、螞蟻社區(qū)、天天基金的基金吧、微博等等看到還有極個別的人連ETF、LOF、指數(shù)基金等等都區(qū)別不開,這都是基本概念。所以我建議大家:趁著現(xiàn)在熊市,去看看基金從業(yè)和證券從業(yè)的書,甚至也可以參加這些考試,哪怕以后不從事基金和證券行業(yè),掌握基本知識,對各位投資理財也是好的。 2、做好熊市持久戰(zhàn)的準備,但是也要想著進攻。足球、籃球等等運動都講求攻防轉(zhuǎn)換節(jié)奏快,在自己半場拿球了,也要能及時進攻到對方半場。投資控制風險很重要,但是記住你不是來保本的,我們投資理財是為了賺錢的,如果你冒著虧損風險來保本,還不如買余額寶,然后天天出去浪那。投資理財要:進可攻——賺較低估值的錢;退可守——賺業(yè)績增長的錢。 3、指數(shù)增強基金還是可能在未來幾年跑贏指數(shù)。前一陣時間,有個大佬說:中國股市有很差的β,但是有很好的α。我也認同這個觀點,指數(shù)增強基金可能在中國市場提供不錯的超額收益。當然你說以后韭菜越來越少,我就信任普通指數(shù)基金怎樣,那么多個基金公司都有費率比較低的普通指數(shù)基金。 4、認清楚哪些是割韭菜、哪些是幫著你割韭菜的行為。今年以來,大規(guī)模宣傳發(fā)行的基金,到目前來說有業(yè)績的(不算養(yǎng)老FOF,因為第一個才成立,其他的還在募集)的情況總結(jié):銷售渠道大力宣傳的一二月的所謂“藍籌價值”基金、二季度開始大力宣傳的“醫(yī)藥”基金、印度基金都讓投資者虧錢了,很多人反感的說是要割韭菜的戰(zhàn)略配售基金反而幫助投資者賺錢了。 雖然我在戰(zhàn)略配售基金時候?qū)懥耍簢矣嘘P(guān)部門辛辛苦苦搞出一個費率這樣低的算是新品種的基金,沒必要專門是為了割你韭菜的(畢竟割韭菜方法已經(jīng)夠多了),搞砸了有關(guān)部門也臉上無光的。 一部分自媒體說國家割韭菜,一部分人當時說我是替戰(zhàn)略配售基金洗白。結(jié)果現(xiàn)在看看:說戰(zhàn)略配售基金割韭菜的人,很多人成了韭菜被割了。 反而是一些各種銷售渠道口口聲聲為你好,宣傳的各類“業(yè)績優(yōu)異”的基金割了韭菜。 要明白:銷售中讓你看到的都是想讓你看到的。買房時候,銷售人員會告訴你:交通便利、靠近地鐵、購物方便、臨近學校、物業(yè)負責,不會告訴你:交通擁堵、靠馬路噪音大、房子年歲長、靠近高壓線等等,基金銷售也是這樣:讓你看到的都是想讓你看到的,真的。 5、低估很重要,給熊市的我們提供了一個足夠的安全墊,但是記住:低估是對未來來說的,而不是基于過去的歷史報表來說。基金銷售時候有句最重要的話就是:歷史業(yè)績不代表對未來市場的預期。 歷史總是相似的,但是不會100%完全復制。 責任編輯:王雨帆 |
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