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指數(shù)QDII:入門防忽悠,指基更省心

最新高手視頻! 七禾網 時間:2018-09-25 16:48:18 來源:雪球 作者:吉富寶

指基入門,所投資產更透明


吉總在此前的文章中也有提及,目前QDII基金存在明顯的“本土偏好”,不論是整體QDII基金還是號稱是全球配置的基金,在中概股上的配置比例還是偏大的。對于入門型的投資這來說,這無疑加大了選基的難度。那么,怎么才能選到和自己想配置的資產緊密關聯(lián)的基金產品呢?買指數(shù)型的基金!


舉個例子,同樣是投資信息科技行業(yè)的基金,號稱投資全球科技互聯(lián)網行業(yè)的富達全球科技互聯(lián)網和跟蹤標普信息科技指數(shù)的QDII基金易方達標普信息科技相比,雖然此前的凈值走勢相關性較強,但近期卻出現(xiàn)了明顯的背離。


今年以來,富達全球科技互聯(lián)網


圖:富達全球科技互聯(lián)網 VS. 易方達標普信息科技凈值走勢;來源:wind


這是為什么呢?


我們從兩只基金的重倉股情況就能看出端倪。富達全球科技互聯(lián)網雖然宣稱進行全球投資,但是它2018年二季度的重倉股中,除蘋果以外的9只個股均為中概股。而易方達標普信息科技是完全復制的標普科技指數(shù)的成分股,該指數(shù)的權重都是美股科技龍頭企業(yè)。


圖:富達全球科技互聯(lián)網 VS. 易方達標普信息科技2018Q2 前十大重倉股;來源:wind


此前,中概互聯(lián)網股的走勢跟隨整個美國科技板塊一路走高,但近期受基本面和國內經濟等因素影響,中概科技股的走勢開始與美國頭部的科技企業(yè)出現(xiàn)分化,這也是這兩只基金的走勢明顯朝反方向運行的原因。


作為想投資海外資產的投資者來說,因為基金管理人的偏好而買到和國內資產相關性很高的基金產品,那可能有悖于當時想通過海外投資來分散本國資產風險的初衷。當然本來就像投資海外中概股的另當別論。


指基費率更低廉


指數(shù)型QDII基金本質也是指數(shù)基金,所以也具有指數(shù)基金的相關特點,比如能緊密的跟蹤相關資產的表現(xiàn),已及具有比主動型的基金產品更加低廉的費率。


經過吉總統(tǒng)計,目前被動型QDII基金的平均管理費率為0.85%,明顯低于主動型QDII基金1.34%的管理費水平,托管費也會略低于主動型QDII。對于不想糾結于選基的投資者,指數(shù)型QDII是個“劃算”的入門產品。


圖:被動型QDII VS. 主動型QDII費率;來源:wind


工具化需求提升,指數(shù)型QDII產品愈發(fā)豐富


目前,我國投資者對于多樣化的資產配置的需求不斷提升。指數(shù)型QDII作為資產配置工具,其類型也在不斷的豐富過程中。


經吉總統(tǒng)計,目前指數(shù)型QDII基金雖然仍然以股票型為主。但已經覆蓋了全球幾個主要的投資地域,包括美國等發(fā)達市場和新型市場的,同時還有黃金和能源等商品型的基金。當然,目前還是以投資大中華地區(qū)和美股的指數(shù)型QDII最為豐富,涵蓋了多個寬基和行業(yè)指數(shù)。


圖:指數(shù)型QDII基金分類匯總;來源:wind


吉總認為,由國內管理人管理的海外基金產品,最保險的做法還是買指數(shù)型的,但縱然是指數(shù),同一市場不同指數(shù)的編制放式也是不同的,這就造成了跟蹤它們的指數(shù)基金也是有差異的,請大家期待我們后續(xù)的文章來為大家一一分解。


責任編輯:王雨帆

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