期貨中國網(wǎng)outdoorsmanagement.com報道

2010年3月14日，“首屆泛金?交易開拓者量化投資精精英論壇”在杭州西子湖畔五洋假日酒店舉行，泛金投資董事長杭國強、海證期貨總經(jīng)理崔建武、南華期貨副總經(jīng)理施振星、上海中期副總經(jīng)理朱淋靖等50余位行業(yè)精英出席了本次論壇。

泛金投資董事長杭國強在致辭中指出，未來中國私募基金、對沖基金的勝出靠的將是產(chǎn)品的先進性。杭總認為股指期貨的推出，不只是增加一個新品種，它具有劃時代的意義，大量的金融產(chǎn)品會隨著股指期貨的推出而推出，未來兩年可能會有1000個相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)。

TB交易開拓者總經(jīng)理陳劍靈在題為“TB系數(shù)的原理及頭寸管理方法”的演講中提出，最佳的投資比例一定不是滿倉，因為每次滿倉就意味著滅亡。他認為在低風險里可以使用高杠桿，在高風險里則必須使用低杠桿。如果把市場的風險承擔者分為三類：主動風險承擔者、被動風險承擔者、盲目風險承擔者，那么程序化交易者實際上都是主動風險承擔者。

國內(nèi)資深投資人、原中期國瑞煊投資管理公司總經(jīng)理李斌在演講中提出，在成功的交易中紀律占60%的比重，資金管理和風險控制占30%的比重，交易模式只占10%的比重。因為誰也不知道哪片云彩會下雨，哪個品種會走好，所以投資組合、分散投資不失為一種優(yōu)秀的投資策略。

海通期貨培訓部總經(jīng)理劉征宇在演講中提出了“心錨”的概念，即做某件事情帶來的是正向還是負向心理影響。他認為交易者不能把當下的盈虧和情緒聯(lián)接起來，因為帶來利潤的是市場而不是系統(tǒng)。

職業(yè)投資者周輝在題為“交易系統(tǒng)的實戰(zhàn)運用”的主題演講中提出，不要把程序化和主觀交易完全區(qū)分，它們的不同點只是：程序化交易用機器執(zhí)行思想，主觀交易用肉體執(zhí)行思想。他認為賭場和期貨市場贏錢的原理一樣，其實就是尋找高概率的方法，我們可以不斷地提出假想，然后用程序化去驗證。周輝還指出，一個系統(tǒng)的資金曲線圖是有均線、有支撐位、有阻力位的，在支撐位可以考慮加倉。

上海中期副總經(jīng)理朱淋靖在演講中表示，程序化交易道路是一條艱難的道路，沒有大部分人想象的那么簡單、那么容易贏利。朱淋靖認為投資者直接購買一套商業(yè)化的程序化交易系統(tǒng)的風險很大，因為一旦市場出現(xiàn)新的問題，系統(tǒng)將無法解決也無法面對。同時朱總還提出了評估系統(tǒng)優(yōu)劣的標準，即用收益率除以最大回撤，數(shù)值越大系統(tǒng)的效果越好。

TB技術(shù)總監(jiān)黃柳則在“TB編程重點難點問題解析”的主題演講中闡述了交易開拓者軟件的運行機制。

南華期貨副總經(jīng)理施振星提出，程序化交易者在采集歷史數(shù)據(jù)時，某些數(shù)據(jù)能否使用應作更深入的考慮，比如08年的金融危機是60年一遇的，也就是說我們每一個交易者這一生基本上都碰不到了，那么統(tǒng)計08年的數(shù)據(jù)可能就沒有意義了。

本次論壇除了多位程序化研究、實戰(zhàn)精英的主題演講意外，更有著氛圍更加活躍、溝通更加充分的圓桌討論環(huán)節(jié)，在這一環(huán)節(jié)，李磊、劉寅、樓正祥、黃永劍、鄧文、馬鍵、祝志毅、胡捷、沈良、李珂、孫志海寧、張新、丁洪波、陳四建、陳登等近20位對程序化交易或量化投資有所研究人士均發(fā)表了自己的觀點，整個討論環(huán)節(jié)高潮迭起、掌聲不斷。

期貨中國網(wǎng)沈良現(xiàn)場報道