基金行業(yè)的“賺錢效應(yīng)”正在投資者中引發(fā)接連的爆買狂潮,先是興全合宜基金一天賣出超300億,接著又是明星私募迅速賣掉100億,市場吹起的暖風(fēng)帶動了大量投資者積極入市,也讓整個基金行業(yè)躁動起來。 3只公募基金7天募400億 100億私募緊跟被秒殺 近期頻頻出現(xiàn)“爆款”基金,2月16日,興全合宜基金開賣僅4秒就達2億元成立線,當(dāng)天宣布提前結(jié)束募集,首日募集規(guī)?;虺?00億元。華夏穩(wěn)盛靈活配置混合型基金僅發(fā)售3天便提前結(jié)募,首募規(guī)模或突破75億元。另外華安紅利精選混合型基金也宣布提前結(jié)束募集,發(fā)行異?;鸨?。3只“爆款”基金最早是1月8日開始發(fā)售,7天時間合計認購資金400億左右,成為自2015年下半年股災(zāi)以來,基金業(yè)最大規(guī)模的募資潮。 市場的火爆熱潮同樣蔓延到私募,18日,私募圈傳出上海某大型私募基金的產(chǎn)品也賣脫銷,本月已進賬100億左右。業(yè)內(nèi)感慨,過去私募要花多年熬成“百億私募”,現(xiàn)在市場好得有些機構(gòu)能夠輕松達到,令人嘆服。 火爆銷售背后 多因素促成基金大規(guī)模募資潮 宏錫基金投委會主席、總經(jīng)理劉錫斌向中國財富網(wǎng)表示,近期出現(xiàn)基金被秒光的原因主要包括三個方面:第一,2017年公募基金和大型股票私募公司業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀,不少投資者看到了“賺錢效應(yīng)”,吸金能力明顯;第二,盡管最近幾年股票指數(shù)上漲,但普通散戶投資者依然很難賺到錢,因此開始逐漸把資產(chǎn)加大配置到基金產(chǎn)品上,偏向于將專業(yè)的事情交給專業(yè)的機構(gòu)去操作;第三,最近上證指數(shù)“十一連陽”提供了很好的上漲預(yù)期氛圍。 也有基金從業(yè)人士指出,2017年公募基金出現(xiàn)分化,價值投資派業(yè)績節(jié)節(jié)攀升,而非價值投資派業(yè)績較差,近期出現(xiàn)的爆款產(chǎn)品往往也是價值投資派的代表,于是短期內(nèi)備受投資者熱捧。預(yù)計2018年價值投資會持續(xù)熱下去,因為與美國藍籌股估值相比,我國藍籌股依然處于低位,基金產(chǎn)品被熱捧還會持續(xù)一段時間。 中國基金報則分析,近期發(fā)行的多只爆款基金都與銀行、券商等較長時間“蓄客”有關(guān)。爆款產(chǎn)品除了基金經(jīng)理業(yè)績較好之外,還做了較長時間的渠道預(yù)熱,在渠道活動中獲得了較好的效果。還有業(yè)內(nèi)人士透露,有些基金公司提供了相當(dāng)具有吸引力的中間業(yè)務(wù)收入,引發(fā)較好的銷售效果。 熱銷疑引監(jiān)管關(guān)注 明星產(chǎn)品開啟限購 伴隨“興全合宜基金銷售300億”的消息在業(yè)內(nèi)瘋狂擴散的同時,有媒體報道稱,火爆銷售現(xiàn)象已引來監(jiān)管層的電話問詢。對此,興全基金管理公司有關(guān)部門負責(zé)人表示,監(jiān)管層并非質(zhì)疑募集的合規(guī)性,而是表達對基金銷售火爆的關(guān)注,主要還是著眼于對投資風(fēng)險的把控,意在引導(dǎo)投資者理性投資。 一位基金業(yè)內(nèi)人士表示,一款產(chǎn)品能在不到一天的時間里獲得超規(guī)模認購,原本就會引起監(jiān)管重視,當(dāng)市場資金在短期內(nèi)集中度過高時,諸如道德風(fēng)險等沖動因素必然上升,監(jiān)管層肯定會重點關(guān)注。 需要注意的是,在興全合宜基金提前結(jié)束募集的同時,興全合宜基金經(jīng)理謝治宇所管理的另外一只產(chǎn)品興全合潤宣布于17日起限購,單日限額申購一萬元。興全基金相關(guān)人士稱,提前結(jié)束興全合宜的募集和對興全合潤同時進行限購,旨在保護基金份額持有人的利益,以保障基金的平穩(wěn)運作。 超大型基金收益多取決于大盤股漲跌 業(yè)績待觀察 對于投資者來說,最關(guān)心的莫過于基金后續(xù)的業(yè)績情況,超大型基金收益會如何?爆款產(chǎn)品到底能走多遠?是否值得更多的投資者跟隨?劉錫斌向中國財富網(wǎng)表示,從業(yè)績歸因上,超大型基金收益絕大部分取決于大盤股的漲跌,所以,業(yè)績能否持續(xù)保持好的表現(xiàn),更多要看大盤股能否繼續(xù)延續(xù)2017年的強勢表現(xiàn)。普通投資者可以適當(dāng)配置,但最好不要把全部雞蛋放在一個籃子里,要懂得分散投資。 公開數(shù)據(jù)也顯示,除了指數(shù)基金及貨幣基金外,成立時就破百億規(guī)模的59只基金中,只有9只基金取得了10%以上的收益,其他成立時被熱捧的新基金并沒有取得較好的收益。且業(yè)內(nèi)人士分析認為,基金市場的盲目跟風(fēng)還可能觸發(fā)個股風(fēng)險,短期市場資金集中度過高,基金規(guī)模暴增,一些個股可能迅速產(chǎn)生泡沫。 值得一提的是,爆款產(chǎn)品背后受明星經(jīng)理和核心管理層的影響非常大,當(dāng)前最合宜的例子就是去年大熱的東方紅系列產(chǎn)品,近期市場有傳言“東方資管董事長可能離職”,隨著核心人物的離開,公司理念轉(zhuǎn)變,可能會影響基金的走勢,東方紅系列產(chǎn)品未來前景如何,目前很難斷定。 理性挑選基金產(chǎn)品 建議組合投資分散風(fēng)險 投資者在短時間內(nèi)瘋搶基金產(chǎn)品,很重要的原因是基于對明星經(jīng)理的推崇,劉錫斌向中國財富網(wǎng)表示,投資者在挑選基金的過程中,除了考慮明星基金經(jīng)理之外,還要有理性的定性與定量思維,比如,基金經(jīng)理過去3至5年的投資風(fēng)格是否一致、過去3至5年歷史業(yè)績的穩(wěn)定性、經(jīng)歷極端行情時的表現(xiàn)、基金表現(xiàn)與市場行情走勢的相關(guān)性等。 多位專家也表示,過分追求明星基金經(jīng)理的名頭沒有太大必要,對于一般的投資者,更重要的是找到長期業(yè)績優(yōu)異、回撤控制良好的基金經(jīng)理,獲得長期穩(wěn)健的收益。 而對于在市場行情風(fēng)云變幻、公募私募基金數(shù)量與日俱增的背景下,普通投資者應(yīng)該如何挑選優(yōu)秀基金產(chǎn)品的問題,劉錫斌表示,在金融投資中,每年的市場風(fēng)格與大類資產(chǎn)表現(xiàn)切換很快,普通投資者也很難做到及時切換風(fēng)格與擇時買賣,所以建議普通投資者在挑選基金產(chǎn)品時,可以引用FOF基金的思維,進行組合投資。比如,挑選一些未來5年持續(xù)有業(yè)績前景的行業(yè)板塊基金進行配置,同時適當(dāng)配置一些量化、CTA和債券的基金產(chǎn)品,一定程度上能分散投資組合風(fēng)險。 盈碼基金研究員楊曉晴表示,從公司角度看,一般大型基金公司的投研實力較強,投研團隊更加穩(wěn)定,風(fēng)控措施也更為健全,投資策略更容易落實。有一定投資經(jīng)驗的投資者還需要關(guān)注基金的投資策略、投資理念是否與自己的認知相符,畢竟自己認可的策略才可能長期持有。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位