5月6日消息,由中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展研究院(中國(guó)人民大學(xué))、中國(guó)證券投資基金年鑒,中國(guó)量化投資學(xué)會(huì)共同舉辦的“金麟2018·第五屆量化投資與對(duì)沖基金年會(huì)”今日在中國(guó)人民大學(xué)逸夫會(huì)議中心召開(kāi)。 在“新時(shí)代下資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)配置策略”圓桌論壇環(huán)節(jié),發(fā)言的五位嘉賓分別是:中融基金FOF基金經(jīng)理哈圖、浙商期貨財(cái)富管理中心總經(jīng)理王奇娟、上海雄愉投資總經(jīng)理李軍、匯鴻匯升總經(jīng)理王勝華和長(zhǎng)江證券固守副總經(jīng)理孫超。 王勝華表示,資產(chǎn)配置首先要做到的就是把核心資產(chǎn)穩(wěn)定收益拿出來(lái)。很多優(yōu)秀的人不能納入旗下,那就達(dá)成合作,所以市場(chǎng)真正在意的并不是哪個(gè)人在管理,而是要凈值,一切都是凈值為王、為核心。一個(gè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本要來(lái)做資產(chǎn)管理,首要是站在道德制高點(diǎn)上做事情。 以下為發(fā)言實(shí)錄: 主持人(胡安泰):王總今天在臺(tái)上是兩個(gè)身份,先說(shuō)一下你以前,因?yàn)槲覀冏鯢OF離不開(kāi)資金,你作為原來(lái)上市公司的董秘或者投資主管,你最有發(fā)言權(quán)了。現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)資金是如何面對(duì)FOF發(fā)展的,尤其在去剛兌大背景下,產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于FOF做哪些準(zhǔn)備,現(xiàn)在是一個(gè)什么現(xiàn)狀,這個(gè)是大家最關(guān)心的,麻煩王總講解一下。 王勝華: 其實(shí)我只有一個(gè)身份,唯一的一個(gè)做投資經(jīng)理的身份,那個(gè)都是為了完成集團(tuán)的交代。所以十幾年來(lái)一直是一幫人馬兩塊牌子在做投資,作為江蘇最大的國(guó)有外貿(mào)集團(tuán),上百億的金融資產(chǎn),這十年以來(lái)我們是怎么做的,基本上是三個(gè)階段。第一個(gè)階段是95年以前創(chuàng)業(yè)階段,因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)是貿(mào)易和地產(chǎn),掙了很多錢(qián)。因?yàn)橛姓叩闹С?。第二個(gè)是95年到05年,這個(gè)十年叫買(mǎi)種子,買(mǎi)了很多金融類的股權(quán),不是我們眼睛多有眼光,我覺(jué)得到那個(gè)時(shí)候券商出點(diǎn)事,期貨公司出點(diǎn)事,一出事省政府就找到我們,慢慢變成這些公司的核心股東了,我甚為這個(gè)是買(mǎi)種子階段。第三個(gè)階段是股權(quán)分置改革以后,法人股上市以后,來(lái)自于資本市場(chǎng)就開(kāi)始做資本市場(chǎng),不是說(shuō)我們?yōu)榱俗鐾顿Y而投資。第一個(gè)責(zé)任是把資產(chǎn)配置好,所以在這個(gè)階段,我們也不輕易的相信人,自己干吧。所以從06年、07年開(kāi)始做定增起家,然后做二級(jí)市場(chǎng),到目前為止我們整個(gè)集團(tuán)有三個(gè)團(tuán)隊(duì),一個(gè)是我這里的量化團(tuán)隊(duì)。因?yàn)榱炕瘜用媸俏覀?012年開(kāi)始設(shè)立的,我覺(jué)得要把風(fēng)險(xiǎn)控制住。第二個(gè)二級(jí)團(tuán)隊(duì),還有一個(gè)集團(tuán)并購(gòu)團(tuán)隊(duì)。 我覺(jué)得這一路走完以后,到2015年我們開(kāi)始在上海設(shè)立分公司,從自己投資變成配置投資,包括我的很多同事說(shuō),你自己干私募了,而且那一兩年排名很牛,為什么要做資產(chǎn)配置。對(duì)我們而言,我覺(jué)得資產(chǎn)配置第一個(gè)要的就是把他核心資產(chǎn)穩(wěn)定收益拿出來(lái)。很多優(yōu)秀的人不能納入我們的旗下,那就達(dá)成合作,所以市場(chǎng)里面不是讓哪個(gè)人管理,是要凈值,一切都是凈值為王、為核心。集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本為什么要介入金融投資,包括現(xiàn)在大家都在說(shuō)脫虛向?qū)?。我覺(jué)得作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)資本來(lái)做資產(chǎn)管理,第一個(gè)要站在道德制高點(diǎn)上做事情。做資產(chǎn)配置,把你門(mén)口的東西守好,再一個(gè)帶來(lái)新的思想。我做資產(chǎn)配置,宏觀行業(yè)二級(jí)大佬請(qǐng)回去,因?yàn)樵谖业膽?zhàn)略轉(zhuǎn)型、并購(gòu)等等,這些層面都在這個(gè)金融市場(chǎng)上,聰明的思想和能力可以賦能實(shí)體的整個(gè)決策過(guò)程。所以我覺(jué)得一定要站在道德制高點(diǎn),能夠正確看待金融和資產(chǎn)配置。 所以我覺(jué)得作為一個(gè)國(guó)有層面上,我覺(jué)得資產(chǎn)配置毫無(wú)疑問(wèn)是未來(lái)的康莊大道。我們要把它解讀好,我們要把它匯報(bào)好,我們要把它發(fā)自良心的做好。我覺(jué)得我們來(lái)做資產(chǎn)配置,本來(lái)兩年以后,我熬個(gè)四年我再出來(lái)說(shuō)我是做資產(chǎn)配置的,我運(yùn)氣比較好,兩年前巫博士他們創(chuàng)立私募云通,讓我快了兩年,我這幾十號(hào)人可以把投資邏輯梳理好。所以在資產(chǎn)配置方面,我們還是一個(gè)新兵。所以先來(lái)學(xué)習(xí),再進(jìn)行階段性的分享,謝謝。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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