自2016年黑色系商品期貨爆發(fā)小宇宙以來(lái),不少專注于期貨CTA策略的私募公司逐漸被市場(chǎng)廣泛關(guān)注。成立于2015年3月的上海小黑妞資產(chǎn)管理有限公司(下稱小黑妞資產(chǎn))便是其中一家。近兩年,小黑妞資產(chǎn)迅速成為私募界冉冉升起的新星,與其專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)的一致努力脫不了關(guān)系。 “小黑妞”的由來(lái) 采用小黑妞來(lái)作為一家私募公司的名字顯得有些特別。小黑妞資產(chǎn)董事長(zhǎng)高男告訴記者,當(dāng)初他們將公司取名為小黑妞資產(chǎn)管理有限公司是因?yàn)楣竞汀昂凇庇兄唤獾木壏帧?/p> 據(jù)了解,其團(tuán)隊(duì)成員大部分曾在期貨公司任職,并主要服務(wù)黑色產(chǎn)業(yè)鏈上的機(jī)構(gòu)客戶,客戶對(duì)其服務(wù)的專業(yè)和周到給予了很高的評(píng)價(jià),就親切的稱呼她們?yōu)椤靶『阪儭?,同時(shí)“妞”跟“?!庇质侵C音,賦予了公司在資產(chǎn)管理領(lǐng)域不僅有著好的開端,更可以業(yè)績(jī)長(zhǎng)“?!钡拿篮迷⒁?。 據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解,小黑妞資產(chǎn)的管理層均來(lái)自于期貨圈,其董事長(zhǎng)高男亦有著非常豐富的金融從業(yè)經(jīng)歷。2003年大學(xué)畢業(yè),她便入職安徽一家民營(yíng)投資公司,開始接觸股票投資業(yè)務(wù),從基層的客戶經(jīng)理做到公司副總經(jīng)理僅用了兩年不到的時(shí)間。 擔(dān)任小黑妞資產(chǎn)董事長(zhǎng)之前,她還曾在期貨公司任職?!?009年鋼材期貨上市,安徽省最大的期貨公司在鋼城馬鞍山籌備設(shè)立營(yíng)業(yè)部,2010年?duì)I業(yè)部開業(yè),聘請(qǐng)我擔(dān)任總經(jīng)理?!备吣懈嬖V記者。 據(jù)介紹,當(dāng)時(shí)她們的定位就是做各大鋼廠的期貨業(yè)務(wù),像馬鞍山當(dāng)?shù)丶爸苓吔K各鋼廠等,還有大量的鋼材和鐵礦石貿(mào)易商等都是她們的客戶?!白疃嗟臅r(shí)候我們有200多家機(jī)構(gòu)客戶,客戶對(duì)我們的認(rèn)可度很高?!备吣姓f(shuō)。 據(jù)其介紹,在兩年之內(nèi)她們的保證金增長(zhǎng)迅猛,在公司內(nèi)部眾多營(yíng)業(yè)部中經(jīng)常排名第一、二名,在安徽省內(nèi)的期貨營(yíng)業(yè)部中排名也是非??壳啊?/p> 除了高男之外,小黑妞的另一名高管——杜仁華總經(jīng)理的履歷也頗有特點(diǎn)。杜仁華的家族背景為安徽長(zhǎng)江鋼鐵股份有限公司,年產(chǎn)鋼鐵數(shù)百萬(wàn)噸,是安徽省知名民營(yíng)企業(yè)。據(jù)介紹,在校期間,杜仁華便憑借對(duì)金融投資濃厚的興趣參加了大量的培訓(xùn)與學(xué)習(xí),并研究各類商品期貨CTA策略,以自有資金參與期貨交易。 2010年,他在其家族企業(yè)旗下的貿(mào)易公司任職,主要負(fù)責(zé)商品及股指期貨CTA策略的實(shí)盤測(cè)試、跟蹤及優(yōu)化,管理公司部分自有投資資金。 為了對(duì)期貨市場(chǎng)有更系統(tǒng)全面的學(xué)習(xí),2012年杜仁華選擇了離開了家族企業(yè),入職期貨公司,成為了高男手下的一名得力干將。他利用自己家族背景優(yōu)勢(shì),負(fù)責(zé)營(yíng)業(yè)部黑色產(chǎn)業(yè)客戶的套期保值方案的制定及期貨投資實(shí)盤指導(dǎo)等,同時(shí)也開始管理家族直投資金。 高男認(rèn)為,只有想別人不敢想,做別人不愿做的事,才能獲得別人都沒有的機(jī)會(huì)。比如,2012年高男就組建并帶領(lǐng)專門的團(tuán)隊(duì)開始做微信訂閱號(hào)。 “當(dāng)時(shí)很少有期貨公司做訂閱號(hào),而我們一口氣做了3個(gè)風(fēng)格不同的訂閱號(hào),很多人不明白我們?yōu)槭裁匆谶@件事上花費(fèi)時(shí)間和精力?!备吣姓f(shuō)。但在她當(dāng)時(shí)看來(lái),微信未來(lái)一定會(huì)發(fā)展非??欤鼍妥鲈趧e人前面。 “互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)很快就顯現(xiàn)出來(lái)了,我們訂閱號(hào)做了一年時(shí)間就累積了十幾萬(wàn)的粉絲。2014年期貨資管政策放開,期貨公司可以發(fā)行一對(duì)多資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)候,很多長(zhǎng)期關(guān)注我們訂閱號(hào)的客戶資源和投顧資源紛紛與我們聯(lián)系對(duì)接,這就是前期的投入獲得回報(bào)最好的證明”高男說(shuō)。 遷居上海開拓“資管夢(mèng)” 2014年年底,期貨資管“一對(duì)多”業(yè)務(wù)放開,期貨公司的資管業(yè)務(wù)發(fā)展迎來(lái)了春天。由于公司對(duì)資管業(yè)務(wù)比較重視,2015年初高男便帶著核心團(tuán)隊(duì)中的部分成員遷址上海,成立了上海財(cái)富管理中心,高男擔(dān)任總經(jīng)理。 高男坦言,放棄穩(wěn)定安逸的生活,從安徽跑到上海來(lái)當(dāng)“上漂”,當(dāng)時(shí)很多人覺得她太不可思議了。但在她看來(lái),要想抓住政策的風(fēng)口尋求發(fā)展,換個(gè)城市已勢(shì)在必行,并且要換就換到競(jìng)爭(zhēng)最充分的城市——上海。 “到上海之后,從產(chǎn)品募集到發(fā)行全部由我們6個(gè)人的小團(tuán)隊(duì)完成,壓力之大不言而喻。而我們一年的時(shí)間總共發(fā)行了20只資管產(chǎn)品,這個(gè)業(yè)績(jī)還是不錯(cuò)的。”高男坦言。 瞅準(zhǔn)了期貨資管“一對(duì)多”政策放開的機(jī)遇,2015年3月杜仁華離開期貨公司,創(chuàng)辦了上海小黑妞資產(chǎn)管理有限公司,并擔(dān)任總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。同年4月,小黑妞資產(chǎn)拿到私募管理人牌照,主要管理期貨CTA產(chǎn)品,5月即發(fā)行了首個(gè)投顧產(chǎn)品。 2016年,高男也從期貨公司正式離職,加入了小黑妞資產(chǎn),并擔(dān)任董事長(zhǎng)。“我和杜總的分工是非常明確的,我負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、綜合運(yùn)營(yíng)以及人才引進(jìn),而杜總負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的管理以及投研管理部的日常工作?!备吣懈嬖V記者。 據(jù)介紹,目前小黑妞資產(chǎn)的管理規(guī)模在3.5-4億左右,最近還陸續(xù)有新的產(chǎn)品要發(fā)行,今年上半年管理規(guī)模將會(huì)超過(guò)5億。高男告訴記者,去年公司的注冊(cè)資本由1000萬(wàn)增加到2000萬(wàn),同時(shí)讓公司的部分基金經(jīng)理成為公司的合伙人,而部分運(yùn)營(yíng)高管也少量持有公司的股份。 “去年我們公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò),除了自營(yíng)的資金之外,發(fā)行的產(chǎn)品也拿了不錯(cuò)的名次。”高男告訴記者。 在她看來(lái),選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理必須要靠扎實(shí)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),如果光是用一些業(yè)績(jī)指標(biāo)去考核會(huì)產(chǎn)生偏頗的,因?yàn)槿诵缘臇|西無(wú)法通過(guò)指標(biāo)評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)。 “我們選的基金經(jīng)理一定要自身早已實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由,很多基金經(jīng)理管理別人的資金,資金規(guī)模較小的時(shí)候心態(tài)可能很好,而資金規(guī)模一旦變大,其心態(tài)波動(dòng)就特別大,這樣就很難管理好別人的資產(chǎn)?!备吣姓f(shuō)。 據(jù)介紹,目前小黑妞資產(chǎn)的產(chǎn)品主要服務(wù)于高凈值客戶和一些產(chǎn)業(yè)客戶,也有一些上市公司訂制化產(chǎn)品,“銀行是未來(lái)資產(chǎn)管理行業(yè)最重量級(jí)的資金來(lái)源,我們希望通過(guò)團(tuán)隊(duì)的努力以及良好的業(yè)績(jī)獲得銀行對(duì)我們的認(rèn)可。”高男說(shuō)。 打造量化團(tuán)隊(duì) 期貨日?qǐng)?bào)記者在采訪的過(guò)程了解到,目前小黑妞資產(chǎn)在花大力氣做一件事情,即打造自身的量化團(tuán)隊(duì)和量化平臺(tái)?!拔磥?lái)的主流資金,尤其是機(jī)構(gòu)資金,肯定更偏愛專業(yè)的量化團(tuán)隊(duì)?!备吣懈嬖V記者。 她說(shuō),資管產(chǎn)品涉及大規(guī)模的資金,若采取半量化或純?nèi)斯は聠蔚姆绞?,機(jī)構(gòu)投資者肯定是不太放心的,他們會(huì)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)控制是否會(huì)有問(wèn)題。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō),管理的資金容量從10億增加到50億,基金經(jīng)理也有可能會(huì)出現(xiàn)情緒上的波動(dòng)。因此,純量化團(tuán)隊(duì)是必然的趨勢(shì)。 “目前國(guó)內(nèi)量化的發(fā)展大多處于從主觀交易或者半量化交易轉(zhuǎn)到全量化交易的階段?!备吣姓f(shuō),把成熟的策略變成全量化有兩種方式,一種是自建量化平臺(tái),一種是利用市場(chǎng)上已經(jīng)有的第三方平臺(tái),比如TB和文華財(cái)經(jīng)可以幫忙實(shí)現(xiàn)量化。 “利用成熟平臺(tái)的好處是,自己不用投入研發(fā)成本,缺點(diǎn)無(wú)法對(duì)策略進(jìn)行保護(hù),而自己建量化平臺(tái)雖然需要花很大的費(fèi)用和精力,但如果公司未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃是50億規(guī)模,自建量化平臺(tái)就顯得非常重要?!备吣懈嬖V記者。 據(jù)介紹,目前小黑妞資產(chǎn)的純量化平臺(tái)預(yù)計(jì)今年5月份就會(huì)上線,“我們會(huì)把目前半量化的成熟策略放上去,同時(shí)各類新策略的研發(fā)也會(huì)使用我們自己的平臺(tái)?!备吣姓f(shuō)。 據(jù)介紹,目前小黑妞資產(chǎn)多套成熟策略為趨勢(shì)跟蹤策略,其優(yōu)勢(shì)在于資金容量非常大?!爱?dāng)然我們也有一些日內(nèi)策略、套利策略,只是這些策略暫時(shí)還沒有對(duì)機(jī)構(gòu)開放,我們的策略庫(kù)存本身是比較齊全的”高男表示。 她說(shuō),未來(lái)公司管理規(guī)模逐步增大以后,還會(huì)配置一些量化股票策略,而針對(duì)期權(quán)的各類策略也在緊鑼密鼓的研發(fā)當(dāng)中,“經(jīng)過(guò)磨合之后,我們未來(lái)還會(huì)推出一些混合策略的產(chǎn)品?!?/p> 不過(guò),她也表示,目前她的工作重心還放在人才搭建上,比如他們的量化團(tuán)隊(duì)現(xiàn)在在做平臺(tái)研發(fā)的最后階段,上線之后可能還會(huì)遇到調(diào)試、優(yōu)化等問(wèn)題。“未來(lái)公司也會(huì)持續(xù)引進(jìn)一些需要的人才,主要是固定收益類的人才以及IT人才?!?/p> 她坦言,小黑妞資產(chǎn)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力就是他們的團(tuán)隊(duì),整個(gè)團(tuán)隊(duì)的大部分成員已在一起共事5—8年,彼此之間非常默契,大家擁有高度一致的愿景,也有信心讓小黑妞資產(chǎn)成為私募基金里的明星品牌,讓公司的產(chǎn)品成為高凈值客戶、FOF機(jī)構(gòu)、銀行等資產(chǎn)配置群體的標(biāo)配產(chǎn)品。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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