農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【大豆】

2019年2月11日消息：美國農(nóng)業(yè)部周五表示，12月1日的美國大豆庫存創(chuàng)下歷史最高紀錄，因為美中貿(mào)易摩擦導致美國大豆需求下滑。預計2018/19年度美國大豆產(chǎn)量為45.44億蒲式耳，低于上次預測的46億蒲式耳。大豆平均單產(chǎn)預計為51.6蒲式耳/英畝，低于早先預期的52.1蒲式耳/英畝。周五美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的季度庫存報告顯示，12月1日美國大豆庫存為37.36億蒲式耳，高于去年同期的31.61億蒲式耳。報告出臺前，路透社調(diào)查的分析師預計達到庫存為37.43億蒲式耳。（來源：天下糧倉）

【持倉】

2019年2月9日消息：美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，在2019年1月份的第一周，投機基金在大豆期貨和期權市場上減持凈空單。截至2019年1月8日的一周，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權部位持有凈空單1,220手，之前一周是持有凈空單18,136手?；鸪钟写蠖蛊谪浐推跈嗟亩鄦?9,049手，上周70,449手；持有空單80,269手，上周88,585手。大豆期貨期權空盤量為779,971手，上周是767,589手。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

2019年2月12日消息：美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量略有下滑，繼續(xù)低于去年同期水平。美國大豆出口檢驗量為1,063,973噸，上周為1,091,642噸，去年同期為1,339,609噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為22,628,512噸，上年同期33,407,868噸，同比減少37.2%，一周前同比減少38.2%，兩周前同比減少38.8%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)巴西農(nóng)戶和貿(mào)易公司稱，巴西農(nóng)戶已經(jīng)暫停出售大豆，因為港口大豆升水報價下跌，雷亞爾匯率走強以及中美貿(mào)易戰(zhàn)暫停促使頭號進口國中國從美國進口大豆。市場條件糟糕也影響到巴西2019/20年度大豆播種決定。2019/20年度大豆將于9月份開始種植。農(nóng)戶通常與貿(mào)易商簽訂易貨協(xié)議，來采購種子和化肥等生產(chǎn)資料。農(nóng)戶和貿(mào)易公司稱，易貨交易遠遠落后正常水平。（來源：天下糧倉）

周三

【貿(mào)易摩擦】

就在美中貿(mào)易談判繼續(xù)進行的當下，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普表示，如果中美雙方接近達成協(xié)議，則對延遲3月1日這個避免提高對華關稅的最后期限持開放態(tài)度，釋放出了和解的信號。特朗普周二在內(nèi)閣會議上對記者們表示：“如果我們接近達成協(xié)議，到達我們認為能達成一份真正的協(xié)議的地步，我可能會忽略這個最后期限一段時間?！彼盅a充稱，“但是一般來說我不傾向于”推遲提高關稅。（來源：天下糧倉）

【生柴】

歐盟周二發(fā)布的官方通告稱，8家阿根廷生物柴油生產(chǎn)商對歐盟出口的生物柴油可以免交關稅，前提是這些廠家設定最低銷售價。上個月阿根廷和歐盟達成協(xié)議，以便結束阿根廷對歐盟出口生物柴油引起的爭端。阿根廷生物柴油的主要原料是豆油，而阿根廷是世界頭號豆油生產(chǎn)國。（來源：天下糧倉）

周四

【生柴】

據(jù)馬來西亞政府稱，馬來西亞計劃明年將棕櫚油-生物燃料摻混率從10%提高到20%，旨在降低創(chuàng)紀錄的庫存，提振價格。馬來西亞政府還計劃明年將工業(yè)的生物燃料摻混率從7%提高到10%。1月份馬來西亞棕櫚油庫存降至300.1萬噸，因為需求增加，產(chǎn)量下滑。不過這仍接近上月創(chuàng)下的20年最高水平322萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)荷蘭合作銀行發(fā)布的2019年巴西農(nóng)業(yè)貿(mào)易展望報告顯示，2019年巴西大豆產(chǎn)量可能減少，這將會造成2019年大豆出口下滑15%，約為7100萬噸。出口下滑也在于期初庫存低于2018年的水平。值得注意的是，出口依然非常依賴中美貿(mào)易談判前景。最大的問題是中國是否恢復正常采購美國大豆，或者再度減少美國大豆采購，這意味著中國將不得不采購巴西大豆。如果出口需求強勁，進而造成巴西大豆升水強勁，那么國內(nèi)行業(yè)可能將其產(chǎn)品（豆粕和豆油）主要滿足國內(nèi)需求，尤其是生物燃料行業(yè)的需求。市場預期2019年生物燃料摻混率可能上調(diào)到11%，目前為10%。荷蘭合作銀行預計2018/19年度巴西大豆壓榨量為4250萬噸，同比減少近2.5%。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

截至2019年1月3日的一周，美國2018/19年度大豆凈銷售量減少612,000噸，創(chuàng)下年度新低，顯著低于上周和四周均值。美國2018/19年度豆油凈銷售量為2,200噸，創(chuàng)下年度新低，比上周低了86%，比四周均值低了88%。美國2018/19年度豆粕凈銷售量為124,700噸，顯著高于上周，但是比四周均值低了39%。

美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，美國對華大豆出口銷售總量同比減少86.1%，上周是減少82.5%。截止到2019年1月3日，2018/19年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為47.4萬噸，遠遠低于去年同期的2040.2萬噸。當周美國對中國裝運13.3萬噸大豆，之前的兩周里美國沒有對中國裝運大豆。迄今美國已經(jīng)對我國售出但尚未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為301.0萬噸，去年同期為466.3萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

中國海關總署周四發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份中國大豆進口量比上年同期減少13%，因為中國對美國大豆征收高額關稅。1月份中國進口大豆738萬噸，低于上年同期的848萬噸，比2018年12月份的進口量572萬噸增加29%。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞

周一

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，市場還在關注美國政府停擺的相關消息和本周的經(jīng)濟數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，避險需求和央行購買給金價提供支撐，但短線變數(shù)較大；原油市場，對全球經(jīng)濟增速放緩的擔憂令油價承壓，市場還將關注中美貿(mào)易談判局勢和本周的原油市場月度報告。

周二

【黃金】

美元指數(shù)窄幅震蕩，此前已連續(xù)八連陽，因中美貿(mào)易緊張局勢和全球經(jīng)濟增長擔憂支撐美元的避險吸引力。投資者正在關注本周在中國舉行的高層貿(mào)易談判，美國總統(tǒng)特朗普對美中貿(mào)易協(xié)議持樂觀態(tài)度，風險偏好改善。隔夜凌晨，美聯(lián)儲主席鮑威爾將發(fā)表講話，可能會對美元構成打擊。近期美元漲勢過快，可能會面臨回調(diào)風險。

周三

【黃金】

亞洲時段，盡管美油拉升約1%，但近期利多利空信息交織，并沒有明顯的方向。不宜追多，可以等待回調(diào)時尋找買點；現(xiàn)貨黃金因美元走弱而發(fā)力，企穩(wěn)1310美元一線上方，目前各大央行紛紛增持黃金，表明未來黃金在價格上會有持續(xù)走高的空間。

周四

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，受到核心CPI數(shù)據(jù)支撐，匯價守在近兩個月高位附近，市場將關注晚間的PPI數(shù)據(jù)和零售銷售數(shù)據(jù)；市場對美國零售銷售數(shù)據(jù)的預期并不樂觀，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，但全球股市上漲削弱黃金的避險需求，短線仍存下行風險；原油市場，沙特將削減原油出口，并進一步減產(chǎn)，貿(mào)易局勢和股市上漲，都給油價提供支撐，短線略微偏向多頭，但還需提防空頭反撲。

周五

【黃金】

現(xiàn)貨黃金沖高回落，因消息稱特朗普將支持兩黨達成一致的支出法案，這將避免美國政府陷入二次停擺的可能。不過特朗普計劃在簽署法案的同時宣布國家緊急狀態(tài)，這引發(fā)了共和黨內(nèi)部的分歧，這可能會進一步打擊美國政府的公信力。近期市場將密切關注美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的有關表態(tài)，因市場擔憂美國經(jīng)濟放緩或?qū)е旅缆?lián)儲進一步下調(diào)加息預期。同時日內(nèi)關注中美貿(mào)易談判進展。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

亞洲時段，國際油價依然維持疲態(tài)，投資者擔心需求增速會放緩，整體依然偏空，但技術面下方存在較強支撐，暫時建議觀望；美元指數(shù)則確認多頭形態(tài)，后市有望延續(xù)漲勢，可以逢低尋找買點

周二

【原油】

亞盤時段，油價上漲，因受OPEC主導的減產(chǎn)和美國對伊朗、委內(nèi)瑞拉的制裁，盡管美國產(chǎn)量飆升以及對經(jīng)濟增長的擔憂使得市場受到抑制。市場目前主要集中在中美貿(mào)易談判上，而忽略了委內(nèi)瑞拉桶損失所帶來的風險。日內(nèi)關注OPEC月度原油市場報告，此外，EIA月度短期能源展望報告、IEA公布月度原油市場報告也將于周三相繼出爐。

周三

【原油】

國際原油價格上揚，因石油輸出國組織表示1月已大幅減產(chǎn)近80萬桶/日至3081萬桶/日，且沙特還宣布，在減產(chǎn)協(xié)議規(guī)定的配額基礎上，該國原油產(chǎn)量和出口量將進一步減少50萬桶/日。美國制裁沖擊委內(nèi)瑞拉的石油出口。

周四

【原油】

油價上漲，因近期中美貿(mào)易談判樂觀向好，有利于推動全球經(jīng)濟發(fā)展，進而推動原油的需求。盡管OPEC方面正努力呼吁減產(chǎn)，但由于俄羅斯的拖延加上美油產(chǎn)量持續(xù)維持高位，導致效果并不顯著。EIA數(shù)據(jù)顯示，美油庫存增加363.3萬桶，且原油產(chǎn)量仍維持在1190萬桶/日的紀錄高位，連續(xù)4周錄得持平。

周五

【原油】

亞洲時段，美元指數(shù)小幅上漲，中國數(shù)據(jù)不佳等因素令商品貨幣承壓，而英鎊也受累于脫歐局勢，這些給美元提供支撐，市場將關注中美貿(mào)易談判和晚間的經(jīng)濟數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金維持在1300-1320區(qū)域震蕩，短線走勢變數(shù)較大；原油市場，對全球經(jīng)濟增速放緩的擔憂揮之不去，市場觀望情緒漸濃，留意53.10-55.20區(qū)域突破情況。

建材行業(yè)要聞

周一

【庫存偏高將限制煤炭價格漲幅】

春節(jié)前夕，煤炭板塊期貨品種全線大漲。分析人士指出，安全監(jiān)督限產(chǎn)、旺季需求等短期對煤炭價格構成支撐，但隨著時間推移，利多消化，未來高庫存等利空因素或?qū)⒊蔀槊禾科谪涍\行的新焦點，節(jié)后關注期貨價格下方支撐強度。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

周二

【2019年全國整體投資增幅有望穩(wěn)中有升】

分區(qū)域板塊來看，2019年中部地區(qū)投資增幅將有望繼續(xù)領先；東部地區(qū)投資增幅有望高于2018年；西部地區(qū)投資有望低位企穩(wěn)回升；東北地區(qū)投資增幅有限回升。

國家信息中心11日發(fā)布《2019年我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展形勢展望》一文預測，今年的投資需求增幅會有所提高，在上年基數(shù)較低的影響下，整體投資增幅有望穩(wěn)中有升。

分區(qū)域板塊來看，2019年中部地區(qū)投資增幅將有望繼續(xù)領先；東部地區(qū)投資增幅有望高于2018年；西部地區(qū)投資有望低位企穩(wěn)回升；東北地區(qū)投資增幅有限回升。

事實上，提前開閘發(fā)行的地方債，已預示著部分區(qū)域投資將迎來“開門紅”。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1月至今，地方政府債券已累計發(fā)行4179.66億元。其中，浙江、河南發(fā)行超過450億元，廣東達350億元，山東、江西、四川超過200億元，湖北、江蘇、安徽超過100億元。（來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

周三

【鐵礦石一季度較為堅挺】

今年鐵礦石供給端將進入產(chǎn)量增量逐步下滑的周期，需求端長流程鋼鐵產(chǎn)量將替代部分短流程鋼鐵產(chǎn)量，這將穩(wěn)固鐵礦石的價格中樞。

春節(jié)前全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷位于巴西南部的礦區(qū)1號尾礦壩發(fā)生嚴重的潰壩事故，刺激國內(nèi)鐵礦石價格大幅走高。隨后淡水河谷發(fā)表聲明表示將在未來三年內(nèi)停止10座“上游式”礦壩的運營，并且預計這將對每年4000萬噸的鐵礦石生產(chǎn)造成影響，受此消息提振，鐵礦石連續(xù)多日盤中觸及漲停。然而按往年規(guī)律，一季度是海外礦山傳統(tǒng)發(fā)貨淡季，供應量環(huán)比減少，同時春節(jié)結束后鋼廠逐漸消耗廠內(nèi)原料庫存，為保證連續(xù)生產(chǎn)，鋼廠將有補庫動力。因此，一季度鐵礦石面臨供給階段性減少而需求環(huán)比增加的局面，在此背景下，國內(nèi)鐵礦石價格料持續(xù)堅挺。（來源：期貨日報）

周四

【終端需求存隱憂 螺紋鋼期價弱勢難改】

自2月11日創(chuàng)下階段新高3908元/噸后，螺紋鋼期貨主力1905合約一路走低，截至13日收盤，該合約收報3702元/噸，創(chuàng)下日線“三連陰”。分析人士表示，這波螺紋鋼期價漲跌主要是受鐵礦石期價波動影響，自身并不具備沖高動能。此外，在庫存水平仍處高位及終端需求可能延后的背景下，短期螺紋鋼期價走勢難言樂觀。

2018年房地產(chǎn)市場新開工率屢創(chuàng)新高的場面難以持續(xù)，雖然市場對2019年上半年房地產(chǎn)的看法存在分歧，但在鋼鐵產(chǎn)能充分釋放的背景下，鋼材價格重心長期向下趨勢已難以避免，而成本端的支撐對于鋼材價格而言，只會影響位置，卻無法改變方向。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

周五

【山西2018年新發(fā)現(xiàn)煤炭資源24.37億噸】

山西省自然資源廳通報稱，山西省近年來大力實施地質(zhì)找礦行動，2018年省級財政投入3.57億元，安排地質(zhì)勘查項目83個，驗收往年項目60個，新增了一批重要礦產(chǎn)資源儲量，其中新增煤炭資源儲量24.37億噸、鋁土礦8200萬噸。

在煤炭資源儲量不斷增加的同時，山西煤炭年產(chǎn)量近年來趨于穩(wěn)定，據(jù)山西省統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)，2018年山西省煤炭產(chǎn)量約為8.93億噸。

據(jù)悉，山西近年來不斷深化煤炭供給側(cè)結構性改革，3年來累計退出煤炭過剩產(chǎn)能8841萬噸，預計到2020年，山西省將有序退出煤炭過剩產(chǎn)能1億噸以上，全省原煤產(chǎn)量穩(wěn)定在10億噸左右。（來源：新華社）

（編輯整理：華信期貨）