對(duì)于威廉·歐奈爾，我想大部分投資者都不陌生，這位世界上首屈一指的投資大師，21歲白手起家，30歲就買(mǎi)下紐約證券交易所的席次。他不僅在股市中獲取了超額利潤(rùn)，他還是一名非常成功的企業(yè)家。他創(chuàng)辦的《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》是《華爾街日?qǐng)?bào)》的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

不得不說(shuō)，威廉·歐奈爾的成功，就像是一場(chǎng)電影，充滿(mǎn)了美國(guó)式的傳奇，他本身的經(jīng)歷也是他理論最為生動(dòng)的證明。

筆者今天要分享的書(shū)籍《股票投資的24堂必修課》，就是威廉·歐奈爾著作，也是投資者進(jìn)行股票投資的必讀書(shū)之一。歐奈爾在書(shū)中，通過(guò)24堂股票投資必修課，為投資者提供了易于操作、獨(dú)到的投資策略和建議。

《股票投資的24堂必修課》

作者：威廉·歐奈爾

內(nèi)容簡(jiǎn)介：

《股票投資的24堂必修課》是投資者進(jìn)行股票投資的必讀書(shū)之一。投資大師威廉·歐奈爾在本書(shū)中，通過(guò)24堂股票投資必修課，為投資者提供了易于操作、獨(dú)到的投資策略和建議，幫助投資者正確認(rèn)識(shí)股市，在最佳時(shí)機(jī)買(mǎi)入和賣(mài)出股票，利用共同基金的潛力，成功管理自己的資產(chǎn)，取得可觀的利潤(rùn)。

威廉·歐奈爾簡(jiǎn)介：

華爾街經(jīng)驗(yàn)最豐富、最成功的資深投資人之一，21歲白手起家，30歲就買(mǎi)下紐約證券交易所的席次，并在洛杉磯創(chuàng)辦專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)威廉·歐奈爾公司。他還是全球600位基金經(jīng)理人的投資顧問(wèn)，并擔(dān)任資產(chǎn)超過(guò)2億美元的新美國(guó)共同基金的基金經(jīng)理人。他創(chuàng)辦的《投資者商業(yè)日?qǐng)?bào)》是《華爾街日?qǐng)?bào)》的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

股票投資的24堂必修課

第一課 投資者入市須知

本課要點(diǎn)

作為新投資者，準(zhǔn)備承受少量的損失。

總是在虧損達(dá)到8％的時(shí)候止損。

學(xué)習(xí)投資時(shí)堅(jiān)持不懈是很關(guān)鍵的，不要灰心。

成功投資不可能一夜之間學(xué)會(huì)．這需要時(shí)間和努力。

第二課 開(kāi)始投資：現(xiàn)在就是最佳時(shí)機(jī)!

本課要點(diǎn)

開(kāi)始投資時(shí)，選好經(jīng)紀(jì)公司很重要，應(yīng)選擇有良好記錄的經(jīng)紀(jì)人。

新手應(yīng)開(kāi)立現(xiàn)金賬戶(hù)而不是信用賬戶(hù)。

要500到1000美元就可以開(kāi)始投資了。經(jīng)驗(yàn)是最好的老師。

避免投資于波動(dòng)性較大的證券，如期貨、期權(quán)和外國(guó)股票。

集中投資于少量質(zhì)地優(yōu)良的股票。沒(méi)有必要持有20只以上的股票。

第三課 遵從一定之規(guī)，勿被情緒左右

本課要點(diǎn)

買(mǎi)賣(mài)股票切勿感情用事，應(yīng)遵循一定的買(mǎi)賣(mài)規(guī)則，別讓情緒左右你的決定。

不要投資于15元以下的股票，最好的公司不會(huì)低價(jià)發(fā)行其股票。

分析過(guò)去的績(jī)優(yōu)股可指導(dǎo)你挖掘到將來(lái)的豐厚收獲。

經(jīng)常對(duì)自己的交易作出分析以從中汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

第四課 基本面分析與技術(shù)分析

本課要點(diǎn)

同時(shí)運(yùn)用基本面分析和技術(shù)分析的投資風(fēng)格是發(fā)現(xiàn)勝出股票的法寶。

基本面分析關(guān)注的是公司的盈利及增長(zhǎng)、銷(xiāo)售額、利潤(rùn)率和股東權(quán)益收益率。它幫助

你縮小選股范圍并選出那些質(zhì)地良好的股票。

技術(shù)分析包括學(xué)會(huì)閱讀量?jī)r(jià)圖表并擇機(jī)買(mǎi)賣(mài)。

第五課 基本面分析的第一步：銷(xiāo)售和盈利

本課要點(diǎn)

要賺大錢(qián)，必須選擇在合適的時(shí)機(jī)購(gòu)買(mǎi)最好的公司的股票。

使人賺大錢(qián)的股票最重要的特征是有良好的銷(xiāo)售和盈利。

尋求那些每季盈利持續(xù)有力增長(zhǎng)的股票。年盈利增長(zhǎng)率在30％以上也是必要的。每股

收益評(píng)價(jià)體系綜合了這些指標(biāo)從而能告訴你同其它公司相比，你所投資的公司表現(xiàn)如

何。

尋求那些股東權(quán)益收益率在17％以上的股票。

要賺大錢(qián)，必須在股票從底部啟動(dòng)時(shí)投資。

第六課 相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度：一個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)分析工具

本課要點(diǎn)

相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度是告訴投資者市場(chǎng)自身是如何為某股票定價(jià)的關(guān)鍵性技術(shù)指標(biāo)。

選股時(shí)，剔除那些相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度在80以下的股票。

如果某股票的相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度下降，不要再買(mǎi)進(jìn)；如果其價(jià)格已跌去8％，則全部賣(mài)出。這樣做能使你免于遭受重大損失。

第七課 通過(guò)行業(yè)板塊來(lái)分析股票

本課要點(diǎn)

總是選擇那些處于領(lǐng)導(dǎo)性行業(yè)中的股票，這是已被市場(chǎng)所證實(shí)的。

許多大熱門(mén)股票都產(chǎn)生于醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、通信技術(shù)、軟件、專(zhuān)業(yè)零售、休閑娛樂(lè)行業(yè)中。

行業(yè)相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度指標(biāo)能幫助你鑒別股票是否處于領(lǐng)導(dǎo)性行業(yè)中。

第八課成交量和莊家的相關(guān)性

本課要點(diǎn)

成交量是實(shí)際被交易的股份數(shù)。

股票價(jià)格的上升不是偶然的。價(jià)格上升的背后一定有大量的買(mǎi)入，買(mǎi)單典型地來(lái)自于例如公共基金和養(yǎng)老基金這樣的大型機(jī)構(gòu)投資者。

《投資者商報(bào)》的“交易量變化百分比”欄目對(duì)每只股票過(guò)去五十個(gè)交易日內(nèi)的平均日交易量進(jìn)行追蹤，并告訴你其當(dāng)日交易量對(duì)其平均交易量的偏離程度。

運(yùn)用建倉(cāng)/減倉(cāng)指標(biāo)來(lái)找出某只被大型機(jī)構(gòu)投資者交易的股票。

知道最好的共同基金正在買(mǎi)賣(mài)哪些股票是很重要的。莊家指標(biāo)可以幫助你進(jìn)行判斷。

第九課 如何在有利時(shí)機(jī)買(mǎi)進(jìn)

本課要點(diǎn)

在對(duì)過(guò)去四十五年股票市場(chǎng)的研究中，我發(fā)現(xiàn)了一些特別的底部形態(tài)。這些底部形成于股票價(jià)格創(chuàng)新高并大幅上揚(yáng)之前。最常見(jiàn)的形態(tài)是“有柄的杯子”，因?yàn)槠鋸男螤钌蟻?lái)看類(lèi)似一個(gè)咖啡杯。

任何股票的最佳買(mǎi)入點(diǎn)均位于其底部運(yùn)動(dòng)結(jié)束，股票價(jià)格創(chuàng)出新高之際。

在股票價(jià)格有效突破的當(dāng)天，其成交量應(yīng)較以往放大50％以上。

98％的個(gè)人投資者從不在最佳買(mǎi)入點(diǎn)買(mǎi)入，這就是為什么只有極少數(shù)人能擁有股票大贏家的原因。

價(jià)升量增是上升趨勢(shì)確立的信號(hào)。

價(jià)升量減通常是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

價(jià)跌量減表示賣(mài)壓不重。

第十課 如何利用形態(tài)分析獲取巨額利潤(rùn)

本課要點(diǎn)

常見(jiàn)的可供選擇的形態(tài)有：“有柄的杯子”、“雙底”、“平底”。

以下的形態(tài)是錯(cuò)誤的：1)過(guò)寬或過(guò)散的柄；2)向上傾斜的柄；3)整體形態(tài)過(guò)寬或松散；4)在同行業(yè)中最后突破形態(tài)的股票；5)突破時(shí)無(wú)成交量配合；6)笫四個(gè)階段性底部；7)短時(shí)間內(nèi)形成的底部

拋棄舊的“高拋低吸"觀念，代之以“高買(mǎi)，然后在高得更多時(shí)賣(mài)出”。

當(dāng)股票價(jià)格超過(guò)其正確買(mǎi)點(diǎn)的5％時(shí)不應(yīng)再追高。

第十一課 圖表分析是最難掌握的技巧之一

本課要點(diǎn)

人多數(shù)成功的股票在其價(jià)格上升期間都經(jīng)歷過(guò)數(shù)次筑底的過(guò)程，每一個(gè)底部均是階段性底部。第三尤其是第四個(gè)底部常常會(huì)失效。

圖表上所顯示的價(jià)量運(yùn)動(dòng)通?？梢詭椭闩袛嗄彻善笔欠褚呀?jīng)見(jiàn)頂并應(yīng)將其賣(mài)出。

通過(guò)研究過(guò)去那些成功股票的形態(tài)，你能學(xué)會(huì)將來(lái)應(yīng)如何挑選股票，股市上歷史總會(huì)重演。

尋求那些柄部位于整個(gè)形態(tài)上半部分的底部形態(tài)。

一個(gè)有效的底部應(yīng)當(dāng)具備如下的條件：高于平均交易量所對(duì)應(yīng)的價(jià)格上升的時(shí)間要長(zhǎng)于高于平均交易量所對(duì)應(yīng)的價(jià)格下降時(shí)間。

大多數(shù)在市場(chǎng)上領(lǐng)先的股票在其從有效底部首次突破后，會(huì)在八周內(nèi)上漲20％，因此我絕不會(huì)在一到四周內(nèi)就賣(mài)山那些具有成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者潛力的股票。

第十二課 如何把握大盤(pán)趨勢(shì)

本課要點(diǎn)

大盤(pán)由市場(chǎng)指數(shù)代表。大多數(shù)股票是隨大盤(pán)方向運(yùn)動(dòng)的，因此把握好大盤(pán)走勢(shì)很重要；

不要理會(huì)別人的意見(jiàn)，而應(yīng)花時(shí)間每日研究指數(shù)的價(jià)量變化；

一次典型的熊市其指數(shù)將下跌20％到25％。經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境的負(fù)面影響能導(dǎo)致更深程度的下跌。

第十三課 如何判斷大盤(pán)是否見(jiàn)頂

本課要點(diǎn)

掌握好買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)機(jī)是很關(guān)鍵的；

因?yàn)榇蠖鄶?shù)股票都會(huì)隨大盤(pán)運(yùn)動(dòng)，所以學(xué)會(huì)判斷大盤(pán)何時(shí)見(jiàn)頂很重要；

在兩到三周內(nèi)如果出現(xiàn)了四到五個(gè)出貨日，大盤(pán)通常會(huì)走軟；

指數(shù)放量收低或指數(shù)放量收、平均為出貨的標(biāo)志，在此情況下，你應(yīng)審視你的投資組合以決定賣(mài)出哪些股票或?qū)⒛男┕善睖p倉(cāng)。

第十四課 如何判斷大盤(pán)已經(jīng)見(jiàn)底

本課要點(diǎn)

熊市造成恐慌和猶豫，當(dāng)股市已經(jīng)見(jiàn)底，充滿(mǎn)了機(jī)會(huì)的新一輪牛市即將到來(lái)時(shí)，大多數(shù)人仍然不敢相信。

股市在下滑的過(guò)程中常常會(huì)出現(xiàn)反彈；

熊市通常由兩到三浪組成，其間的反彈一般持續(xù)兩到三個(gè)星期，偶爾也會(huì)持續(xù)五到六個(gè)星期；

最終會(huì)有一個(gè)反彈會(huì)確立上升趨勢(shì)。當(dāng)股指較前一交易日放量收高1％或更多，上升趨勢(shì)得以確立。趨勢(shì)確立日一般出現(xiàn)在反彈的第四到十天。

道指、標(biāo)準(zhǔn)普爾、納斯達(dá)克指數(shù)和共同基金指數(shù)是分析大盤(pán)的最好的信息來(lái)源。觀察領(lǐng)先股票的運(yùn)動(dòng)也有助于判斷股指是否已經(jīng)見(jiàn)頂：

大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)根本沒(méi)用。

第十五課 選股原則的綜合運(yùn)用

本課要點(diǎn)

一旦你確認(rèn)市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)之中，你所需要的就是選擇質(zhì)地較好的股票；

潛力股應(yīng)當(dāng)是那些銷(xiāo)售和盈利都有強(qiáng)勁增長(zhǎng)的公司，并有增長(zhǎng)的利潤(rùn)率和較高的股東權(quán)益收益率(17％以上)；

第十六課 如何在證券媒體上尋找投資機(jī)會(huì)

本課要點(diǎn)

應(yīng)當(dāng)避免投資于EPS和RS得分在70以下的公司。如果某股票的得分中有幾個(gè)D或E，也不應(yīng)投資。

留意那砦價(jià)格上漲了一美元以上或是創(chuàng)了新高的股票，這有可能是將來(lái)進(jìn)一步研究的好起點(diǎn)。

利用圖表服務(wù)可以幫助你判斷股票的買(mǎi)入時(shí)機(jī)是否合適。

第十七課 成長(zhǎng)型投資和價(jià)值型投資

本課要點(diǎn)

投資者可以分為兩種基本類(lèi)型：成長(zhǎng)股投資者和價(jià)值型投資者。

成長(zhǎng)型投資者尋求的是有強(qiáng)勁銷(xiāo)售和盈利增長(zhǎng)，有超額利潤(rùn)和股東權(quán)益收益率在17％以上的公司。

價(jià)值型投資者尋求的是那些價(jià)值被低估的、低市盈率的公司。

我們通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)潛力股在其大漲之前的平均市盈率就已經(jīng)高于市場(chǎng)平均市盈率了。

共同基金也是很好的投資工具。而共同基金投資成功的關(guān)鍵是買(mǎi)入后永久持有。

第十八課 不要試圖成為萬(wàn)能的投資者

本課要點(diǎn)

剛開(kāi)始投資的時(shí)候，盡量進(jìn)行簡(jiǎn)單的投資，只投資于國(guó)內(nèi)股票或共同基金。你投資的類(lèi)型越多，越難以對(duì)其進(jìn)行跟蹤。

你在市場(chǎng)上所得的就是你所付出的。低價(jià)證券的低價(jià)格往往都是有原因的。

期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)橥顿Y者對(duì)股票價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向和時(shí)間都必須作出準(zhǔn)確的判斷。

由于期貨的高度投機(jī)性，因此只有具備了數(shù)年成功的投資經(jīng)驗(yàn)的投資者才應(yīng)當(dāng)涉足這個(gè)領(lǐng)域。

第十九課 什么是正確的投資組合

本課要點(diǎn)

過(guò)度分散投資是沒(méi)有必要的。把你的雞蛋放在較少的籃子里，然后對(duì)它們進(jìn)行小心的照看。如果你只有5000美元或更少的資金，那么你應(yīng)持有不超過(guò)兩只股票；如果你還有10000美元，兩到三只股票是比較合適的；如果有25000美元，也許可持有四到五只股票；如果有50000美元，五到六支；如果有100000美元，持有五到六支也是適合的。

如果你的預(yù)算內(nèi)資金已經(jīng)投入在股市里，而你又想買(mǎi)入一支新的股票，那么，強(qiáng)迫你自己賣(mài)出目前對(duì)你吸引力最小的股票，用變現(xiàn)的錢(qián)來(lái)買(mǎi)這支新股票。

當(dāng)初次買(mǎi)入時(shí)，最好是半倉(cāng)。如果股票價(jià)格上漲了2％到3％，可以小量跟進(jìn)。向上平均成本，而不要向下平均成本。

第二十課 每個(gè)投資者都應(yīng)掌握的賣(mài)出原則(一)

本課要點(diǎn)

頭號(hào)的原則是要及時(shí)止損以避免更大的損失G如果某只股票價(jià)格在你的買(mǎi)入價(jià)格的基礎(chǔ)上跌去了8％，則應(yīng)賣(mài)出。

不要賣(mài)出在兩到三周內(nèi)就上漲了20％的領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)的股票“獲利了結(jié)。這是真正強(qiáng)勢(shì)的信號(hào)，你有可能持有的是一個(gè)大黑馬。

不要讓已經(jīng)到手的利潤(rùn)溜走。

股票中大約有40％其價(jià)格會(huì)回落到你最初買(mǎi)入的價(jià)位，這種情況會(huì)維持一到兩天，有時(shí)還伴隨著巨大的成交量。不要因此而被震倉(cāng)出局。

有30％領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)的股票在經(jīng)歷了數(shù)月的價(jià)格上升后會(huì)迎來(lái)其價(jià)格頂峰。此時(shí)股價(jià)上升速度較以前加快。注意自股價(jià)上升以來(lái)的最大漲幅日，這通常意味著每個(gè)人都為這只股票而瘋狂從而使其股價(jià)急劇上升。由于市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)通常與大眾的看法相左，所以此時(shí)最好賣(mài)出股票。

第二十一課 每個(gè)投資者都應(yīng)掌握的賣(mài)出原則(二)

本課要點(diǎn)

如果某只股票的每股收益連續(xù)兩個(gè)季度有明顯的下降，應(yīng)考慮賣(mài)出。

如果你手中的股票已經(jīng)在好幾個(gè)月中漲了可觀的一段，并在此過(guò)程中形成了幾次底部，那么當(dāng)該股票第四次從底部突破時(shí)，你應(yīng)當(dāng)考慮賣(mài)出。

有時(shí)候某只股票的價(jià)格上升幅度不及你持有的另一只股票高，則你應(yīng)將其賣(mài)出，然后用變現(xiàn)所得投入表現(xiàn)更好的股票。

第二十二課 如何在共同基金上賺得百萬(wàn)

本課要點(diǎn)

分散投資于美國(guó)股票的基金，無(wú)論是成長(zhǎng)型的還是價(jià)值型的，都是你最好的選擇。

選擇那些在《投資者商報(bào)》中等級(jí)為A+或A的基金，它們足過(guò)去36個(gè)月來(lái)表現(xiàn)最好的。

永遠(yuǎn)不要賣(mài)出一支分散投資于國(guó)內(nèi)一些成長(zhǎng)型股票的基金。

不要買(mǎi)太多種基金，過(guò)度分散投資只會(huì)降低你的總體收益。

不斷地再投資于共同基金是令你成為百萬(wàn)富翁的關(guān)鍵。

第二十三課 如何快速獲取證券媒體的有效信息

本課要點(diǎn)

《投資者商報(bào)》的專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)可以節(jié)省你的時(shí)間和幫助你了解每日重大新聞；

“新美國(guó)”、“計(jì)算機(jī)和科技"、“投資者一角”等欄目中有許多投資的新點(diǎn)子；

《投資者商報(bào)》有獨(dú)特的股票列表，其易讀易用的分析數(shù)據(jù)，能幫助你找到潛在的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者；

在選股之前，你必須對(duì)大市作出判斷。“市場(chǎng)和行業(yè)”專(zhuān)版能告訴你目前市場(chǎng)走勢(shì)如何。

第二十四課如何利用信息時(shí)代的證券媒體

本課要點(diǎn)

如今在互聯(lián)網(wǎng)上可以獲得如此多的信息，人們很容易被淹沒(méi)其中。在訪問(wèn)網(wǎng)站尋求進(jìn)一步的信息之前，先使用《投資者商報(bào)》以找出最好的股票。

考慮互聯(lián)網(wǎng)上的信息提供者潛在的偏見(jiàn)。

成功人士的十大特征：

1．正面的想法。幾乎毫無(wú)例外，成功人士均正面看待事物。

2．領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)于他們追求的是什么有清醒的認(rèn)識(shí)。

3．領(lǐng)導(dǎo)者和成功的個(gè)人很善于行動(dòng)。如果沒(méi)有切實(shí)的行動(dòng)，目標(biāo)就等于零。

4．成功人士從不停止學(xué)習(xí)。

5．毫無(wú)疑問(wèn)，成功是堅(jiān)持不懈和勤奮工作的結(jié)果。領(lǐng)導(dǎo)者將成功看作馬拉松，而不是全速跑。

6．成功人士懂得分析小節(jié)和尋求所有真相。

7．集中時(shí)間和財(cái)力是成功人士的又一特征。成功人士懂得不斷地積蓄財(cái)力和集中時(shí)間干事。

8．成功常常意味著與眾不同，具有革新精神。大多數(shù)成功人士都找到了更好的和與眾不同的做事的方式——而在其過(guò)程中常常受到指責(zé)。

9．成功人士能夠和其他人進(jìn)行有效的溝通和很好地相處。

1O．長(zhǎng)期的成功來(lái)自自尊自愛(ài)。成功人士誠(chéng)實(shí)、可靠、勇于承擔(dān)責(zé)任。他們?yōu)橹車(chē)娜藰?shù)立了榜樣，從不違反原則。沒(méi)有這最后一條．前面的一到九條都不管用。

書(shū)評(píng)：

CarrieYe：進(jìn)入股市有一些經(jīng)驗(yàn)后，歐奈爾的書(shū)都非常超級(jí)值得推薦。

Yan：非常初級(jí)的股票投資的知識(shí)普及書(shū)，不過(guò)作者用了很多真實(shí)的例子，更容易理解，較之中國(guó)的教科書(shū)生動(dòng)些。其實(shí)這些東西網(wǎng)絡(luò)上應(yīng)該都能找到。

Picogiga：很深入淺出，很多實(shí)在工具的書(shū)。附錄里《成功人士具備的10大特點(diǎn)》是意外收獲。

vivivin：內(nèi)容有些少，基本上是歐奈爾思想的一個(gè)簡(jiǎn)要版，都是比較定性的描述。

Amber月亮媽媽?zhuān)?/strong>其他已經(jīng)不大記得，不過(guò)，如果一本書(shū)教會(huì)你投資最重要的不是賺錢(qián)而是止損，是不是也該算是收獲？

伊尹：這本書(shū)比較簡(jiǎn)短，閱讀起來(lái)也很流暢。雖然以美國(guó)股市被背景書(shū)寫(xiě)，和國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)有很大的不同，但是股票投資的很多共同性，規(guī)律是可以學(xué)習(xí)的，也是有意義的。

波士頓的影迷：這是一本好書(shū)。值得看4-5遍，之后每過(guò)一年再翻出來(lái)復(fù)習(xí)一遍。

Isabella：入門(mén)級(jí)不錯(cuò)的書(shū)，就是有很多內(nèi)容是推銷(xiāo)他的報(bào)紙的，還有很多不適合中國(guó)股市。不過(guò)我比較認(rèn)同的是，股市不靠聰明而靠勤奮不斷總結(jié)，勇于面對(duì)自己的優(yōu)缺點(diǎn)并不斷調(diào)整改正至越來(lái)越好。同時(shí)止損點(diǎn)很重要，而且一定要執(zhí)行！

Sunshine：可以初步構(gòu)建投資系統(tǒng)的書(shū)。

本書(shū)適合：

1、在股市里賠過(guò)大錢(qián)

2、追漲殺跌并賠了錢(qián)

3、剛止損完股票就漲上去了

4、下次想止損又心里擔(dān)驚受怕，導(dǎo)致又賠了錢(qián)

5、在A股里應(yīng)用價(jià)值投資賠了錢(qián)

6、發(fā)現(xiàn)PE/PB等選股標(biāo)準(zhǔn)完全不管用

總體來(lái)說(shuō)，歐奈尓的方法是基本面選股，技術(shù)面選入場(chǎng)點(diǎn)和拋售店，結(jié)合大盤(pán)局勢(shì)研判。

以下分四個(gè)部分，分別說(shuō)一下。

一、選股規(guī)則

1、每股收益（EPS）

1.1、EPS與上年同一季度比較同比上漲至少25%（年度與季度都極為優(yōu)秀）

1.2、EPS同比增速較前幾個(gè)季度擴(kuò)大（收益大幅增加）

1.3、利潤(rùn)增幅大幅度上升的季度達(dá)到六個(gè)月以上（最好連續(xù)數(shù)年）

1.4、前幾個(gè)季度EPS超預(yù)期

1.5、前三年每年平均EPS漲幅超過(guò)25%

1.6、股價(jià)轉(zhuǎn)跌回升時(shí)，EPS大幅增加以至于回到前期高點(diǎn)，超過(guò)高點(diǎn)

2、銷(xiāo)售額

2.1、銷(xiāo)售額與EPS同步大幅增長(zhǎng)（25%以上）

2.2、同比增速較前幾個(gè)季度擴(kuò)大（6個(gè)季度以上）

3、利潤(rùn)率

3.1、稅后利潤(rùn)處于峰值（業(yè)內(nèi)最高）

3.2、稅前利潤(rùn)率在18%以上（零售企業(yè)較低）

3.3、ROE（凈資產(chǎn)收益率）至少20%以上（業(yè)內(nèi)最高）

3.4、ROE穩(wěn)定且持久、連續(xù)

4、NEW

4.1、公司有新產(chǎn)品問(wèn)世或有新管理層

4.2、新的產(chǎn)業(yè)環(huán)境（供給短缺，價(jià)格提高，新技術(shù)引入）

4.3、革命性變化的新產(chǎn)品

5、機(jī)構(gòu)認(rèn)同度（基金持倉(cāng)）

5.1、近期有一兩家表現(xiàn)優(yōu)異的基本增持或買(mǎi)入

6、供給、需求

6.1、管理層持股

6.2、公司回購(gòu)行為出現(xiàn)，10%就屬于大規(guī)?；刭?gòu)

6.3、負(fù)債率低或負(fù)債率近幾年不斷降低（負(fù)債占所有者權(quán)益的比例）

7、領(lǐng)軍板塊中的領(lǐng)軍股

7.1、強(qiáng)勢(shì)行業(yè)

7.2、在季度、年度收益率，股權(quán)收益率，利潤(rùn)率增幅來(lái)看前三甲

7.3、銷(xiāo)售額增幅前三甲

7.4、最先創(chuàng)新高（下跌結(jié)束后）

二、買(mǎi)入規(guī)則

1、股票形態(tài)滿(mǎn)足杯柄、雙底、平底形態(tài)

2、突破形態(tài)關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)，成交量增加超過(guò)50%或以上

3、避免買(mǎi)入跌過(guò)猛或無(wú)回調(diào)的股票

4、股價(jià)較首次買(mǎi)入價(jià)位上漲2.5%—3%時(shí)加倉(cāng)

5、增持表現(xiàn)最好的股票，賣(mài)出表現(xiàn)最差的股票

6、以上均發(fā)生在200天均線以上才有效

三、賣(mài)出規(guī)則

1、堅(jiān)決止損（平均5%-6%，底線是7%-8%）

2、拋售在股價(jià)仍在上升的階段

3、獲利20-25%賣(mài)出原則

4、如3周內(nèi)股價(jià)漲幅超過(guò)20%，則持有超過(guò)8周，并觀察是否應(yīng)持有至6個(gè)月以上

5、技術(shù)性原則：

5.1、漲幅一定時(shí)間后，出現(xiàn)最大的漲幅及日成交量（頂峰前的瘋狂）

5.2、漲幅一段時(shí)間后，跳空高開(kāi)缺口

5.3、股價(jià)未上漲同時(shí)有巨額成交量（出貨行為）

5.4、突破上軌道線或跌破下軌道線（幾個(gè)月內(nèi)最低的三個(gè)點(diǎn)連線及最高的三個(gè)點(diǎn)連線）

5.5、價(jià)格創(chuàng)新高卻低成交量

5.6、日K線上影線過(guò)長(zhǎng)（收盤(pán)靠近當(dāng)日低點(diǎn)連續(xù)數(shù)天）

6、熊市時(shí)，現(xiàn)金為王，上漲獲利點(diǎn)15%，止損點(diǎn)3%

7、有大量利好消息，并且人人都判斷它會(huì)繼續(xù)上漲時(shí)賣(mài)出

四、大盤(pán)規(guī)則

頂部判斷：

1、四至五周內(nèi)特定的四至五天，出現(xiàn)出貨行為，大盤(pán)向下概率較大

2、出貨行為指股指下跌同時(shí)成交量放大或股指未上漲同時(shí)成交量放大

3、股指同經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比具有前瞻性

4、出貨日——成交額大于前一日同時(shí)指數(shù)跌幅超0.2%

失敗的反彈：

1、反彈DAY1后的幾天，股指上漲但成交量卻下降

2、股指漲幅一日不如一日

3、反彈未超過(guò)跌幅的50%以上

底部反轉(zhuǎn)：

1、反彈DAY1股指收盤(pán)時(shí)高漲（或開(kāi)盤(pán)低開(kāi)后大幅上漲）

2、在DAY4-7天，量?jī)r(jià)齊飛

3、反彈應(yīng)給人以強(qiáng)勢(shì)、真實(shí)、果斷的感覺(jué)。

總之，本書(shū)適合初步構(gòu)建一個(gè)人的投資系統(tǒng)。《笑傲股市》可以看作是本書(shū)的解釋性版本，如果看本書(shū)看不懂可以先買(mǎi)《笑傲股市》去理解。

七禾網(wǎng)研究中心唐正璐根據(jù)網(wǎng)絡(luò)綜合整理

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢(xún)電話(huà)：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！