提到恒天財富，業(yè)內(nèi)大部分人士想必都有所了解，作為國內(nèi)知名的大型財富管理機構(gòu)，恒天財富成立于2011年3月，注冊資本金1億元，主要股東包括央企中國恒天集團旗下上市子公司經(jīng)緯紡機、老牌私募股權(quán)投資機構(gòu)KKR、境內(nèi)知名金融控股集團中植集團。從成立到現(xiàn)在，恒天財富已經(jīng)為投資人配置的資產(chǎn)規(guī)模超過八千億，服務(wù)的客戶超過九萬組。但今天，筆者想和大家談一下的是恒天財富的子公司恒天中巖。那么，恒天中巖是誰？它主要在做什么？它又有哪些優(yōu)勢？

恒天財富的總裁、恒天中巖董事長崔同躍

中巖投資給投資人配置資產(chǎn)超過1600億規(guī)模

恒天財富的股份總裁、恒天中巖董事長崔同躍先生曾在一次演講中，清晰的給出答案，恒天中巖是誰，在做什么，在為什么而奮斗。

崔同躍稱，恒天中巖是恒天財富三大業(yè)務(wù)版圖的組成部分之一。分業(yè)持牌，獨立經(jīng)營，協(xié)同發(fā)展，專注發(fā)展市場化的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以滿足恒天財富客戶的需求為首要任務(wù)，同時逐步拓展市場化的LP。

據(jù)崔同躍介紹，2011年恒天中巖作為恒天財富第一家子公司正式成立；2015年4月恒天融澤資產(chǎn)管理有限公司成立；同年10月恒天國際資本在香港注冊成立，正式布局海外市場；2016年5月，恒天國際資本獲得1、4、9號牌照，7月成立恒天家族辦公室；2016年12月，更名為恒天中巖，正式作為恒天財富股份下設(shè)三大戰(zhàn)略板塊之一；2017年，形成恒天中巖資管分業(yè)經(jīng)營新格局；2018年正式成立恒天融澤母基金管理團隊，成為合伙人母基金管理的模式。

作為恒天財富的資產(chǎn)管理板塊，中巖投資目前給投資人配置資產(chǎn)超過1600億規(guī)模，涉及全品類的資產(chǎn)配置，包括固定收益、證券投資、股權(quán)投資、房地產(chǎn)以及家族辦公室，海外等等。這些年，恒天中巖依托恒天財富快速發(fā)展，在競爭對手林立的大資管市場中具備很好的先發(fā)優(yōu)勢。

在七禾研究中心最新發(fā)布的2018年中國私募100強榜單中，恒天中巖投資也入選其中。

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恒天中巖人一定要有“3R”

恒天中巖不斷成長的背后，是180多名年輕人所組成的創(chuàng)業(yè)團隊，團隊成員來自銀行、券商、保險、四大會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所，擁有豐富的從業(yè)經(jīng)歷，為基金的投資、運作提供支持。憑借深厚的經(jīng)濟、行業(yè)、法律法規(guī)等專業(yè)知識和優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，恒天中巖在知名媒體評選中屢獲殊榮。

崔同躍曾說，他對每一位恒天中巖人都有一個要求，就是一定要有“3R”：

一是Record：金融從業(yè)人員的工作成果如何量化，就是你的track record，是每個恒天理財師的業(yè)績，也是恒天人在客戶心中的印象，在市場上的印記，是在每個專業(yè)領(lǐng)域的記錄。

二是Return：每個恒天人要創(chuàng)造價值，創(chuàng)造回報，為客戶，為股東，也為自己和自己的家庭。用我們的專業(yè)、專注為客戶的財富保駕護航，也為每位恒天人自己創(chuàng)造更美好的人生格局。

三是Reputation：聲譽是每個金融從業(yè)人員的立足的根本，品質(zhì)口口相傳，誠信贏得信任。每個恒天人圍繞客戶的利益，做好本職工作，勤勉盡業(yè)、不徇私情，獨立客觀，恪守初心。

欲做投資，必先深研

“欲做投資，必先深研”，是中巖投資始終倡導的基本原則，也是崔同躍一直堅持的投資理念。據(jù)他所言，只有具備了強大的研究能力，機構(gòu)才可以清晰的判斷行業(yè)趨勢、把握投資機會，這也是大資管時代基業(yè)長青的核心動力。

中巖投資設(shè)有基于投資的買方研究團隊，主要側(cè)重于策略研究和行業(yè)研究，團隊核心成員均為業(yè)內(nèi)早期開展組合基金投資研究的人員。同時，恒天財富旗下恒天財富研究院專注大類資產(chǎn)配置和客戶財富管理，為中巖投資提供全方位支持。

基于以上團隊，中巖投資通過宏觀經(jīng)濟分析、資產(chǎn)配置策略以及深挖微觀行業(yè)等方式，充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，尋找未來投資機會。

嚴格把控風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

資管機構(gòu)不僅需要投研能力，也需要嚴格把控風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

目前，支持中巖投資風控體系的有四大部門，分別負責四道風控流程：一是投資研究部，專注策略研究的前期風控；二是投資審批部，專注投中和交易環(huán)節(jié)的風控；三是資產(chǎn)管理部，專注投后監(jiān)測和資產(chǎn)退出工作；四是資產(chǎn)保全部，針對退出并進入司法和訴訟階段的產(chǎn)品及項目進行管理。

今年，中巖投資將對風控體系進行新一輪升級，加強完善風控指引，包括管理人的篩選體系，策略風控、投后風控，建立如輿情監(jiān)控機制、風險提示函機制、投后負責人機制等監(jiān)督機制及處罰機制等。

愿景、使命和價值觀共同構(gòu)成恒天財富的三基石

自成立以來，愿景、使命和價值觀共同構(gòu)成恒天財富的三基石。在三基石的構(gòu)成下，恒天中巖在去年找準自己的賽道，在大資管120萬億下找準自己的定位，正確把股權(quán)投資策略、證券管理策略、房地產(chǎn)基金、家族財富、海外投資持續(xù)發(fā)展，并在市場上占有一席之地。崔同躍表示，恒天中巖希望與時間為伴，與財富相守，與客戶偕行，也相信恒天財富能夠走的很遠、走的很久。

過去十年，每逢監(jiān)管政策發(fā)布，每逢市場環(huán)境的變化，每逢走到十字路口的時候，恒天財富都堅持選擇最光明但也最周折的那條路，沒有去選擇煙霧繚繞的捷徑。崔同躍稱，接下來，他們依舊相信：一個真正卓越的企業(yè)就是應(yīng)該創(chuàng)造價值的典范，在通往偉大企業(yè)的路上，沒有捷徑可以走，唯有許商業(yè)以敦厚，許科技以溫暖，許大眾以幸福才能贏得未來。

旗下私募現(xiàn)烏龍交易 中巖投資被深交所發(fā)文監(jiān)管

當然，前行的道路不是一帆風順的，總會有各種突發(fā)事件。今年4月，因旗下私募現(xiàn)烏龍交易，中巖投資被深交所發(fā)文監(jiān)管。

2019年2月21日至2019年3月14日期間，恒天中巖星河資本事件策略私募投資基金3期通過集中競價方式合計減持眾業(yè)達股票620.94萬股，成交均價為8.05元/股，占公司總股本比例的1.14%。而中國證監(jiān)會《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》第九條要求“上市公司大股東在3個月內(nèi)通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%?！?/p>

因此，星河資本3期的上述減持構(gòu)成違規(guī)減持。2019年3月15日，星河資本3期的交易員發(fā)現(xiàn)上述合計減持比例超過1%后，為彌補前期操作失誤，于當天通過集中競價方式買入眾業(yè)達股份55.22萬股，成交均價為8.46元/股。

身為該私募管理人的中巖投資向上市公司眾業(yè)達發(fā)送了《關(guān)于星河資本事件策略 3 期（基 金類型：私募證券投資基金）減持眾業(yè)達電氣股份有限公司股份進展的說明》。在《說明》中，中巖投資本明確承認本次減持存在違規(guī)情況。最終，深交所中小板公司管理部向中巖投資發(fā)送了監(jiān)管函，要求公司充分重視上述問題，吸取教訓，及時整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。

客戶給予的信任不能也不會被不實言論所破壞

此外，去年10月，中國恒天集團有限公司黨委書記、董事長張杰涉嫌嚴重違紀違法，引發(fā)市場極大關(guān)注。針對此事，恒天財富舉辦了小型媒體溝通會，恒天財富董事長周斌表示，恒天財富銷售的產(chǎn)品與該事件無任何關(guān)聯(lián)，任何股東方都不會參與恒天財富的產(chǎn)品發(fā)行決策。

周斌稱，恒天財富在機構(gòu)篩選和產(chǎn)品準入方面遵循嚴格標準，在交易過程中更是堅持公開、透明、合規(guī)的市場化原則，用同一標準處理關(guān)聯(lián)公司和非關(guān)聯(lián)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，同時堅持完善科學的內(nèi)部風控審核體系，從而能夠長期為高凈值客戶提供可信賴的理財產(chǎn)品。恒天財富在現(xiàn)階段已實施“四層管理人篩選體系+立體風控管理體系”，每一個合作機構(gòu)和產(chǎn)品都是經(jīng)過多層風險把控后，才能出現(xiàn)在投資人面前，不會存在個人拍板決定管理人的合作和產(chǎn)品準入、發(fā)行。

上述這些事件的發(fā)生，是否會對恒天財富和恒天中巖產(chǎn)生一定的影響，投資者的印象是否會發(fā)生變化，筆者不得而知。不過，恒天財富董事長周斌表示，一直以來恒天財富對企業(yè)聲譽高度重視，企業(yè)通過多年的穩(wěn)步健康經(jīng)營，樹立了良好的品牌形象和客戶口碑，多年來客戶給予的信任不能也不會被一些個別的不實言論和猜測所破壞。

七禾研究中心唐正璐根據(jù)網(wǎng)絡(luò)綜合整理

2019-06-18