當(dāng)所有人想得一樣時(shí)，可能每個(gè)人都錯(cuò)了?！獫h弗萊·B·尼爾

今天筆者所分享的這本書(shū)《逆向思考的藝術(shù)：股票市場(chǎng)致勝之道》，它不會(huì)告訴你什么時(shí)候該進(jìn)場(chǎng)，什么時(shí)候離場(chǎng)，但它卻能給你一種意識(shí)，隨時(shí)判斷目前的形勢(shì)，逆向思考，盡可能地避免錯(cuò)誤。這與巴菲特的投資哲學(xué)“別人恐懼的時(shí)候我貪婪，別人貪婪的時(shí)候我恐懼”有著異曲同工之妙。

有讀者說(shuō)，這本書(shū)給他的最大收獲是擺正了投資心態(tài)，不落他人窠臼，相信自己的想法，一言以蔽之，思考問(wèn)題時(shí)要做一個(gè)特立獨(dú)行的人。

《逆向思考的藝術(shù)：股票市場(chǎng)致勝之道》

作者：漢弗萊·B·尼爾

譯者：丁圣元 

內(nèi)容簡(jiǎn)介：

"當(dāng)所有人想得都一樣時(shí)，可能每個(gè)人都錯(cuò)了。" 根據(jù)尼爾的思想，這句話揭示了一項(xiàng)重要因素，正是這項(xiàng)因素潛在地驅(qū)動(dòng)著經(jīng)濟(jì)繁榮和蕭條的更替，困擾著我們的文明。密西西比的地產(chǎn)泡沫、荷蘭令人難以置信的郁金香球莖狂潮；1929年紐約股市的崩潰，都是災(zāi)難性的歷史教訓(xùn)，這些災(zāi)難的發(fā)生無(wú)不經(jīng)由眾心理的作用而擴(kuò)大、加速。也有正好相反的例子，在緊隨第二次世界大戰(zhàn)之后的幾年中，到處流行經(jīng)濟(jì)即將進(jìn)入衰退的預(yù)言，然而，實(shí)際情況恰恰相反，真正到來(lái)的是商業(yè)的繁榮，而不是衰退。不管誰(shuí)，只要熟知逆向思考方法--尼爾相反意見(jiàn)理論的具體應(yīng)用，對(duì)于上述事件發(fā)生的原委就不會(huì)感到困惑了。

作者簡(jiǎn)介：

漢弗萊·B·尼爾，現(xiàn)代逆向思考理論的創(chuàng)始人，他的《逆向思考的藝術(shù)》是該理論開(kāi)山之作。在這部經(jīng)典著作中，尼爾通過(guò)對(duì)群眾心理、輿論宣傳及人類行為的剖析，提出了相反意見(jiàn)的行為準(zhǔn)則。

譯者簡(jiǎn)介：

丁圣元，人稱中國(guó)期貨界技術(shù)分析“教父”。清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰(zhàn)期貨培訓(xùn)班》核心講師，縱橫國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)近20年，北大碩士，曾經(jīng)先后從事外匯交易、股票和債券投資管理、金融市場(chǎng)研究和金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等業(yè)務(wù)工作。翻譯著作《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》、《日本蠟燭圖技術(shù)》、《股票大作手操盤(pán)術(shù)》、《股票大作手回憶錄》等，著有《投資正途》。

何為逆向思考？

在《逆向思考的藝術(shù)-股票市場(chǎng)致勝之道》這本書(shū)籍中，作者運(yùn)用了大量的事實(shí)去證實(shí)逆向思考是極具價(jià)值的。那么什么是逆向思考？逆向思考方法可以簡(jiǎn)單地表述如下：不落他人窠臼，相信自己的想法，一言以蔽之，思考問(wèn)題時(shí)要做一個(gè)特立獨(dú)行的人。用一個(gè)易記的警句歸納，就是當(dāng)所有人想得一樣時(shí)，可能每個(gè)人都錯(cuò)了。

并且，本書(shū)作者長(zhǎng)期研究群眾運(yùn)動(dòng)和大眾心理學(xué)，他認(rèn)為，如果訓(xùn)練自己的頭腦，使之習(xí)慣于選擇同大眾相反的思路，那么想法將更加經(jīng)常是正確的，而不是錯(cuò)誤的。換句話說(shuō)，在絕大多數(shù)問(wèn)題上，“眾人通常是錯(cuò)誤的”，但需要說(shuō)明的是，眾人通常是錯(cuò)誤的不能簡(jiǎn)單的理解為眾人的想法都不對(duì)，而是在特殊情況下，人們的情緒會(huì)起到主要的支配作用，即所謂的從眾心理，而不是從實(shí)際情況去考慮。

那么，怎么培養(yǎng)逆向思考？一方面，要訓(xùn)練你的頭腦習(xí)慣于深思熟慮，選擇同普羅大眾相反的意見(jiàn)；另一方面還，需要根據(jù)當(dāng)前事件的具體情況以及人類行為模式的當(dāng)前表現(xiàn)來(lái)推敲自己的結(jié)論。

最后，作者提醒，雖然本書(shū)的絕大部分引證和討論都和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題或金融問(wèn)題有關(guān)。但是逆向思考藝術(shù)幾乎可以應(yīng)用于任何方面，可以將它應(yīng)用于哲學(xué)討論中，也常?？梢詫⑺鼞?yīng)用到政治上。

書(shū)籍摘錄

本書(shū)共分為兩大部分，在第一部分中，讀者將看到關(guān)于相反一件理論的連貫研究。在第二個(gè)部分中，讀者會(huì)看到一系列簡(jiǎn)短的隨筆，都是關(guān)于逆向思考方法的各種概念的。

以下是書(shū)籍摘錄：

逆向思考方法可簡(jiǎn)述為:不落他人的巢臼,相信自己的想法。思考問(wèn)題是要做一個(gè)特立獨(dú)行的人。

當(dāng)所有人想法都一樣時(shí)，可能每一個(gè)人都錯(cuò)了。 

當(dāng)一大波人屈從于同一種觀念時(shí),往往因?yàn)樗麄優(yōu)榍榫w所左右而離題萬(wàn)里。

流行的觀念往往是誤導(dǎo)性的，惟一的保護(hù)措施是在相信任何事之前首先懷疑一切。 

相反意見(jiàn)理論只是一種思維方法,更主要的是針對(duì)普遍預(yù)期的一種矯正方法,而不是一種預(yù)測(cè)系統(tǒng)。它是一件思考工具,迫使我們透徹地考慮特定問(wèn)題。

人類的本性決定了相反意見(jiàn)理論是成立的,這些本性包括:習(xí)慣、情緒、急躁、慣例、貪婪、剛愎自用、模仿、一廂情愿、如意算盤(pán)、相互感染、輕信、沖動(dòng)、恐懼、過(guò)敏、造作。 

逆向思考的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，下面這些上口易記的話的確有它的道理：

1、當(dāng)所有人都想得一樣時(shí)，“每個(gè)人”都可能是錯(cuò)的。

2、當(dāng)作者們筆下所寫(xiě)大同小異時(shí)，讀者們腦子里想的也沒(méi)多大差別。

3、太多的人發(fā)出同樣的預(yù)言，反而把預(yù)言搞砸了?；蛘哌€有另一個(gè)說(shuō)法，在同一種預(yù)言上層層加碼，預(yù)言自己就不攻自破了。

10種在華爾街賠錢的辦法：

1、對(duì)交易行報(bào)價(jià)廳里的流言蜚語(yǔ)信而不疑；

2、相信自己聽(tīng)到的一切，特別是內(nèi)幕消息； 

3、如果您不知道，那就猜吧; 

4、隨大流; 

5、沒(méi)有耐心; 

6、貪婪地等待最頂部那l/8美元的價(jià)格; 

7、以微小的保證全比例交易; 

8、固執(zhí)已見(jiàn)，不管是對(duì)還是錯(cuò); 

9、永遠(yuǎn)不離場(chǎng)靜觀; 

10、拿回小額利潤(rùn)，忍受大額虧損。

相反意見(jiàn)理論，建立在社會(huì)學(xué)和心理學(xué)法則之上,在這些法則之間存在著下列邏輯關(guān)聯(lián):一伙眾人往往受制于人的本性,但是當(dāng)他們單獨(dú)行事時(shí)抑制了此類本性；人是合群的,人們具有本能的遵循。

相反意見(jiàn)理論難以掌握:首先,采取與大眾意見(jiàn)相反的立場(chǎng),與人們自然的反應(yīng)是相悖;其次,當(dāng)你和他人討論你的相反意見(jiàn)時(shí),幾乎總會(huì)引起他們的強(qiáng)烈反對(duì);第三,常常需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間之后,才能證明你的觀點(diǎn)是正確的。

當(dāng)我們仔細(xì)考慮群體行為時(shí),一方面不得不考慮該群體的思維習(xí)慣,另一方面也不得不考慮到我們自己的思維習(xí)慣,這種思維方式慣常會(huì)反映在股票市場(chǎng)上。 

當(dāng)所有人都忽視了一件至關(guān)重要的事情時(shí),可能這件事對(duì)每個(gè)人,都至關(guān)重要。 

逆向思考方法的基本用途就在于它是一種客觀務(wù)實(shí)的研究方法。逆向思考方法使得我們能夠設(shè)法避免陷入個(gè)人偏見(jiàn)或者先入為主的成見(jiàn)中,避免自溺于主觀愿望或一廂情愿式的思維方式里,避免草率倉(cāng)促地下結(jié)論,被大眾情緒牽著鼻子走。在應(yīng)用相反意見(jiàn)理論過(guò)程中,最大的誘惑就是為了堅(jiān)持一己之見(jiàn)而被迫選擇相反的觀點(diǎn)。 

當(dāng)分析各種意見(jiàn)是如何萌生時(shí),你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們一般都是在外界影響下產(chǎn)生的,這就是為什么大眾意見(jiàn)往往傾向于追隨事件的影響,而不是領(lǐng)先于事件的影響。激發(fā)大眾意見(jiàn)的發(fā)動(dòng)機(jī)制主要是仿效和感染。 

在分析大眾意見(jiàn)的過(guò)程中,宣傳是一個(gè)要突出考慮的因素,宣傳媒介經(jīng)過(guò)嫻熟老練的策劃操縱著大眾意見(jiàn)。

對(duì)事物的解釋反應(yīng)了人的意愿。

當(dāng)所有的預(yù)測(cè)相互一致的時(shí)候，正是我們要當(dāng)心的時(shí)刻。

三種類型的“意見(jiàn)”：

1.深思熟慮型

2.粗枝大葉型

3.情緒型

情緒型和粗枝大葉型的意見(jiàn)通過(guò)效仿和感染作用在眾人中廣泛傳播。

從華爾街的角度來(lái)看，從兩個(gè)方面考慮，現(xiàn)在把握比較大的可能性是牛市正悄然到來(lái)：

1.看空的人太多了，他們已經(jīng)變得輕率了；

2.大量的公眾已經(jīng)被趕出來(lái)故事，或者被套牢了

當(dāng)所有人都忽視了一樁至關(guān)緊要的事務(wù)時(shí)，可能這件事對(duì)每個(gè)人都很重要。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)社會(huì)財(cái)富的破壞作用并不是在其早期就能顯露出來(lái)的，而是要在持續(xù)一段時(shí)間之后才能充分暴露。

當(dāng)危機(jī)和蕭條剛剛發(fā)生的時(shí)候，我們也許會(huì)發(fā)覺(jué)，無(wú)論貨幣還是資本都是充裕的，而不是緊缺的。

人類不能忍受孤獨(dú)、恐懼孤獨(dú)--不論身體上的孤獨(dú)還是精神上的孤獨(dú)。人類受到自己所處的恐慌人群的驚恐情緒的支配，明顯的感受到領(lǐng)頭者的影響。人類和群體成員的關(guān)系取決于他是否被承認(rèn)為該群體的一員。

說(shuō)服的四種簡(jiǎn)單策略：1、接受策略或道德策略，通過(guò)好的詞語(yǔ)和標(biāo)簽誘導(dǎo)他人接受。2、拒斥策略或毒藥策略，通過(guò)壞的詞語(yǔ)和標(biāo)簽誘導(dǎo)我們拒斥。3、鑒定策略，通過(guò)好或壞的鑒定來(lái)達(dá)到令人接受或拒斥的目的。4、人多勢(shì)眾策略，將上述一種或全部手段運(yùn)用于某個(gè)壓力團(tuán)體，或者調(diào)動(dòng)大眾情緒和行動(dòng)，通過(guò)他們誘使我們接受或拒斥。

今天的趨勢(shì)受到過(guò)去趨勢(shì)的影響，先前的問(wèn)題--如果未曾解決的話--也許會(huì)變本加厲的卷土重來(lái)，困擾今天的世界和那些政治人物。

人們把今天簡(jiǎn)單地投射到明天，根本不考慮夜里可能發(fā)生什么意外。

防止被洗腦的保護(hù)措施就是采取逆向式的思維方法。思考不是一件容易的是，但是值得我們努力去做。

認(rèn)同眾人的想法很便捷，與眾不同的思路卻得慢慢形成。

股市的根本原則乃是資源的有效配置，乃是追求資金的使用效率。

狂歡節(jié)過(guò)后，必定（得）有人付賬。

網(wǎng)友書(shū)評(píng)：

嵐大爺本人：這本小冊(cè)子圍繞市場(chǎng)預(yù)測(cè)中的逆向思考展開(kāi)，描述了公眾意見(jiàn)的陷阱。整本書(shū)的結(jié)構(gòu)比較散，特別是第二部分完全由小案例構(gòu)成，而且存在著重疊。但是整體而言還是值得一看——不。是值得看幾遍的書(shū)。PS，書(shū)中推薦的書(shū)單也很贊、為首的就是大家熟知的【烏合之眾】。

沒(méi)腳鳥(niǎo)：零零散散的一些隨筆，實(shí)質(zhì)性內(nèi)容并不多，其實(shí)核心思維就是一句話：“在相信以前先懷疑一切”，和大眾持反向觀點(diǎn)并不是指故意唱反調(diào)，而是一種提醒自己不要因?yàn)殡S波逐流而集體犯錯(cuò)的謹(jǐn)慎思維方式。這本書(shū)寫(xiě)的有點(diǎn)亂，但考慮到其年代久遠(yuǎn)，是這種思想的創(chuàng)始之作之一，就覺(jué)得還是有必要讀一下。

Jeff：散文體的風(fēng)格，睿智的想法閃爍其中。

MrK：乍一看是關(guān)于的投資的書(shū)，細(xì)看下來(lái)更是一本關(guān)于獨(dú)立思考的書(shū)。

robinforrest：在投機(jī)市場(chǎng)上出現(xiàn)過(guò)很多以逆向投資而名世的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，也流傳著很多諸如“別人貪婪的時(shí)候我恐懼”之類的逆向投資的名言。我一直很好奇，在大眾推動(dòng)的牛市進(jìn)程中，如果逆勢(shì)而為，進(jìn)行賣空交易，怎么可能盈利？事實(shí)也證明了了很多標(biāo)榜逆向投資的名家如長(zhǎng)期資本管理公司和比爾·米勒，在大眾賣出的時(shí)候進(jìn)行賣入，結(jié)果遭到了沉重的打擊。 本書(shū)的作者對(duì)逆向思考的研究很深刻，他沒(méi)有把自己畢生的研究課題當(dāng)作“圣經(jīng)”蒙騙自己和大眾，他很清醒地認(rèn)識(shí)到了逆向思維的本質(zhì)、適用性和局限性。

老周：逆向思考其實(shí)是最難的東西。不斷地推翻自己成習(xí)慣。說(shuō)實(shí)話有毅力這么執(zhí)行的人本身就是人生的贏家。

graham：部分點(diǎn)可用。觀點(diǎn)是一流的，適用于生活的各個(gè)方面。但論述架構(gòu)比較混亂，主要內(nèi)容集中在第一章及以前。之后的第二章則是由許多短文平行羅列，從不同的點(diǎn)細(xì)化本書(shū)的核心?？粗鞲?，第一章足以。有時(shí)間，則可隨手抽出個(gè)小文品讀，權(quán)當(dāng)思考的引子。

ousilian：感覺(jué)在書(shū)前和書(shū)后丁圣元寫(xiě)的那幾段文字給我的沖擊更大些。投資的根本在于思想體系的建立完善，主觀的判斷和客觀的走勢(shì)之間的關(guān)系是正確認(rèn)識(shí)自己和市場(chǎng)的關(guān)鍵。

掀不起波浪的海：最大的收獲是，多個(gè)角度看問(wèn)題，才能全面的認(rèn)識(shí)問(wèn)題！

豆瓣網(wǎng)友黑色配樂(lè)：逆向眾生

“當(dāng)所有人想法都一樣時(shí)，可能每個(gè)人都錯(cuò)了”，簡(jiǎn)單已記的一句帶入全書(shū)的觀點(diǎn)。

本書(shū)尼爾提出的相反意見(jiàn)論，早成為市場(chǎng)行為的一種學(xué)說(shuō)。是現(xiàn)代金融行為心理學(xué)的一個(gè)分支。與龐勒的《烏合之眾》和索羅斯的《超越金融》有異曲同工之效，《烏合之眾》解釋眾是合成集合體是低智的；《超越金融》主張人的不確定性。與本書(shū)一樣強(qiáng)度人的獨(dú)立性。

本書(shū)通過(guò)市場(chǎng)的觀察，用公眾心理及人行為研究，對(duì)市場(chǎng)的危機(jī)及人類歷史上的瘋狂劇情作出解釋，密西西比地產(chǎn)泡沫還是郁金香狂潮，或者是我經(jīng)歷的2015年是中國(guó)股災(zāi)，都深深印證著作者的思想理論。

筆記與反思：

1、持相反立場(chǎng)的重要性，個(gè)體有獨(dú)立性。 往往在大趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的時(shí)候猶為重要。

2、獨(dú)處反復(fù)思考。獨(dú)處是一個(gè)思考的習(xí)慣，而不是把他的人話當(dāng)成自己的想法，這個(gè)方法我終生受益。

3、相反意見(jiàn)三段論法則：大眾意見(jiàn)----相反或存疑分析---得普遍觀點(diǎn)相反觀點(diǎn)的綜合命題。

4、人的行為千篇一律源于社會(huì)壓力，聯(lián)想某些群體在逃避壓力。

5、從逆向思維到創(chuàng)造性思維，創(chuàng)新方法論。

6、保護(hù)自己不受深度操縱者控制，如各種各樣的宣傳媒介，也可是一種大眾的催眠術(shù)，每個(gè)人都應(yīng)該堅(jiān)持獨(dú)立性。

7、商業(yè)、金融或者投資市場(chǎng)往往會(huì)產(chǎn)生黑天鵝和灰犀牛，防止被所謂的預(yù)言洗腦。

寫(xiě)在最后，要養(yǎng)成凡事深思一層的習(xí)慣。引用《老子》的一句話----“反者，道之動(dòng)”，來(lái)總結(jié)一下我對(duì)全書(shū)的感悟。

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