七禾網17、您在哪個品種上賺錢最多？在哪個品種上虧錢最多？主觀上您有沒有特別喜歡或厭惡的品種？

鐵元：白糖上小倉位爆過兩次。螺紋上賺了，但是總量都不大。股市上還可以吧。主觀上沒有特別喜歡或厭惡的。去掉代碼，一樣。

七禾網18、一個品種的倉位您一般控制在多大范圍內？整個賬戶倉位您一般控制在多大范圍內？什么情況下只能輕倉試單？什么情況下可以考慮重倉出擊？

鐵元：股票一個品種控制在半倉范圍內，整個倉位如果是和指數同向，一般滿倉。主趨勢中的整理結束形態(tài)，或者趨勢中，重倉。否則輕倉甚至空倉。

七禾網19、持倉的單子，您如何止盈？如何止損？

鐵元：按技術形態(tài)特別是自己的系統(tǒng)止盈和止損。

七禾網20、您會不會因為沒有好的交易機會而空倉休息？

鐵元：會的。成功率和盈虧比不好的時候會少做。股票在技術面上的主趨勢下跌階段會空倉。

七禾網21、您如何看待風控和資金管理的重要性？

鐵元：無風控不入場，無預案不入場。風控邏輯和具體細節(jié)措施包括模型和執(zhí)行，決定資金管理的模式。如果有好的盈利模式和模型，特別是再有好的風控，當然可以滿倉進出。

風險控制太重要了。三年五年賺的，一次失誤賠光。不是一次失誤，積小虧為大虧，也是風控出了問題。積小虧為大虧，甚至是更多的投資者虧錢的原因。一步錯步步錯，不會止損不能有效風控，遲早會出大事的。

七禾網22、您的這套交易系統(tǒng)最大的特征是什么？有什么優(yōu)勢和不足？

鐵元：“確定性投機，截短虧損，組裝利潤”是我們系統(tǒng)的核心邏輯，也是特點。世事無常，股市期市亦然。誰能看得到那么遠的事？所以短線交易天然的就成為我們系統(tǒng)的主要特點。

做了20多年交易，經歷過幾次資金的起落，人生的跌宕，我很討厭資金曲線的大的回撤。另外也是最重要的，就是我不具備那種看穿迷霧看清方向的基本面政策面的分析能力，心理上又有農民的那種小富安顆粒歸倉的說白了就是沒魄力沒大志的那種茍安心理，所以從交易思想上，就力求在混沌的股市中尋找確定性強的東西，尋找能有線性特征的因果關系的東西。短線交易、波段交易就是有確定性和線性優(yōu)勢的方法。

幾萬次交易下來，我們的交易系統(tǒng)在成功率、盈虧比、資金周轉率上是有優(yōu)勢的，成功率65%以上，盈虧比3:1，股票資金年周轉率很高，絕對收益和相對收益都還不錯。

不足的地方是需要看盤，人會比較辛苦。有時候賣出后股票就漲停，但這是系統(tǒng)自帶的弱勢，會有賣出漲停的，也能回避掉很多大跌。然而正是因為有過這樣的賣出漲停的后悔的心理體驗，所以，在量化模型化程式化之后，這兩年強調系統(tǒng)的制度化，即完全按系統(tǒng)來做，一般情況下盡量做到完全客觀交易。人是會非理性的，而交易系統(tǒng)不會?；蛘哒f，把人性的、個性的東西考慮進系統(tǒng)，這才是真正的交易系統(tǒng)吧。

七禾網23、近期您看好哪幾個期貨品種的投資機會？

鐵元：因為是以股票為主，期貨為輔，所以對期貨品種的研究不精。目前真看不清期貨趨勢性機會，所以不敢亂說。個人以為既然期貨多空皆可，小資金以60分鐘或日線為趨勢，做些波段。大資金根據日線或周線趨勢和形態(tài)，做些中線投資都可。這應該等于沒說。

股票倒是可以說說，無短期退市的180天股價砍掉近一半的超跌股在年報預披露前后，可以關注，彈性和幅度應該都不錯。此外，券商股，重組題材股，絕對漲幅不大的科技股都值得關注。

再次感謝七禾網，感謝各位網友！

七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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沈良訪談整理

2019-12-15

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