“往往在震蕩行情下，公募基金的投資優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)得更加突出?！睒I(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

事實(shí)的確如此，進(jìn)入2020年以來(lái)，A股市場(chǎng)一直延續(xù)結(jié)構(gòu)性震蕩行情。截至3月10日收盤(pán)，上證綜指漲幅告負(fù)，上證50指數(shù)累計(jì)下跌4.54%，滬深300指數(shù)幾乎收平。與指數(shù)的平淡表現(xiàn)相比，無(wú)論是主動(dòng)投資的股票型基金還是被動(dòng)投資的指數(shù)型基金，均在科技類(lèi)基金的領(lǐng)跑下取得了可觀(guān)的超額收益，釋放了極大的賺錢(qián)效應(yīng)。

今年以來(lái)，權(quán)益類(lèi)公募基金的收益率表現(xiàn)出現(xiàn)很大分化。科創(chuàng)類(lèi)基金曾多次斬獲年內(nèi)冠軍寶座，但近期受科技股票下跌的影響，已有多只基金的凈值快速回撤；此消彼長(zhǎng)，醫(yī)療主題基金反而成為近期的“業(yè)績(jī)黑馬”，與科技主題基金展開(kāi)了業(yè)績(jī)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

科技、醫(yī)療

兩大主題基金業(yè)績(jī)爭(zhēng)霸

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日凈值更新后，今年以來(lái)收益率最高的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金為華夏樂(lè)享健康基金，在2個(gè)月時(shí)間里漲幅達(dá)32.05%，當(dāng)仁不讓地上位榜首。萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A、華潤(rùn)元大信息傳媒科技、工銀瑞信前沿醫(yī)療等年內(nèi)收益率也超過(guò)30%，賺錢(qián)效應(yīng)明顯。

包括上述基金在內(nèi)，年內(nèi)收益率超過(guò)20%的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共計(jì)97只。其中，銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信醫(yī)藥健康、國(guó)聯(lián)安科技動(dòng)力、天弘互聯(lián)網(wǎng)、中信建投醫(yī)改等產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名前列。

從年內(nèi)績(jī)優(yōu)基金持股分布來(lái)看，科技主題基金與醫(yī)療主題基金的排位爭(zhēng)奪賽激戰(zhàn)正酣。曾在2月份取得喜人漲幅的科技主題基金，雖然未能在3月份延續(xù)大漲之勢(shì)，但整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。目前年內(nèi)收益率前20名基金產(chǎn)品中，有10只科技主題基金位列其中，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)收益率排行榜中占據(jù)半壁江山。其中，萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A、華潤(rùn)元大信息傳媒科技、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)、天弘互聯(lián)網(wǎng)、信達(dá)澳銀核心科技等科技主題產(chǎn)品牢牢霸在榜單前列。

與科技主題基金的表現(xiàn)相比，醫(yī)療主題基金顯露出后來(lái)居上的勢(shì)頭。以當(dāng)前收益率前20名的基金產(chǎn)品為例，已有8只醫(yī)療主題基金位列其中。其中，華夏樂(lè)享健康、工銀瑞信前沿醫(yī)療、寶盈醫(yī)療健康滬港深、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)、富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療等產(chǎn)品年內(nèi)收益率均超過(guò)24%。

富安達(dá)健康人生混合基金經(jīng)理李守峰分析認(rèn)為，“疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊是一次性的，對(duì)公共服務(wù)體系的影響長(zhǎng)遠(yuǎn)。疫情對(duì)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的中長(zhǎng)期影響是正面的，我們認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)有很多投資機(jī)會(huì)。”

談及公募基金的投資優(yōu)勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“往往在震蕩行情下，公募基金的投資優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)得更加突出。當(dāng)前A股市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性震蕩行情，具有優(yōu)異主動(dòng)管理能力的公募基金賺錢(qián)效應(yīng)將持續(xù)顯現(xiàn)?！?/p>

除了主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金外，醫(yī)療類(lèi)指數(shù)型基金的年內(nèi)業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗。其中，華寶中證醫(yī)療ETF、國(guó)泰中證生物醫(yī)藥ETF、國(guó)泰中證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接的年內(nèi)收益率均位居年內(nèi)收益率榜單前列。

2只醫(yī)藥主題分級(jí)B

觸發(fā)上折

在今年一季度的結(jié)構(gòu)性行情下，兼具杠桿屬性的小眾分級(jí)B基金也漲勢(shì)迅猛。其中，華寶中證醫(yī)療B和廣發(fā)中證醫(yī)療B一舉獲得年內(nèi)收益率總排行榜的冠、亞軍，漲幅分別達(dá)到39.34%和37.5%。此外，年內(nèi)收益率超過(guò)25%的還有前海開(kāi)源中證健康B、招商國(guó)證生物醫(yī)藥B等分級(jí)基金。

醫(yī)藥主題基金今年以來(lái)的收益率可觀(guān)，醫(yī)藥分級(jí)B也不斷逼近上折。3月9日，廣發(fā)中證醫(yī)療指數(shù)分級(jí)基金發(fā)布辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)的公告。公告顯示，截至2020年3月6日，廣發(fā)醫(yī)療份額的基金份額凈值為1.5027元，達(dá)到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件?；饘⒁?020年3月9日作為基金份額折算基準(zhǔn)日，辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。

在此之前，招商國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)基金的母基金凈值也突破上折閾值，于2月26日公告表示，截至2020年2月25日，招商國(guó)證生物醫(yī)藥份額的基金份額凈值為1.5036元，達(dá)到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件。

長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康基金經(jīng)理周思聰表示，醫(yī)藥股是優(yōu)質(zhì)的投資賽道，2020年的投資環(huán)境比2019年要好。第二批“4+7”集采價(jià)格出臺(tái)后，全年的政策性利空已在很大程度上得以釋放，對(duì)醫(yī)藥行業(yè)來(lái)說(shuō)就是利好。創(chuàng)新藥、醫(yī)藥升級(jí)、進(jìn)口替代將是2020年醫(yī)藥投資的三大賽道。

值得注意的是，分級(jí)B基金由于存在杠桿效應(yīng)，目前已被監(jiān)管層叫停相關(guān)業(yè)務(wù)的審批，多家基金公司正在對(duì)旗下分級(jí)基金進(jìn)行轉(zhuǎn)型或清盤(pán)。在這樣的情況下，投資者不宜盲目進(jìn)場(chǎng)。