剛剛過去的一周,對大部分中概股來說,無疑是黑色的。 多只中概股閃崩,巨頭慘遭腰斬 繼上周三暴跌之后,上周五部分中概股再次出現(xiàn)異動。騰訊音樂、愛奇藝、唯品會和百度盤中一度下跌近20%,在線教育領(lǐng)域的巨頭跟誰學更是一度下跌超過50%! 具體來看,跟誰學周三跌5.36%,周四跌3.96%,周五跌41.56%,股價三天跌去46.88%,市值累計蒸發(fā)87.67億美元。事實上,跟誰學的股價在上周連續(xù)跌了5天,一周的累計跌幅接近55%。 愛奇藝上周三跌19.85%,上周四跌13.34%,上周五跌13.2%,股價三天跌去39.7%,市值累計蒸發(fā)90億美元,期間最大回撤49.5%。 騰訊音樂上周三跌27.08%,上周四跌12.17%,上周五跌1.28%,股價三天跌去36.77%,市值累計蒸發(fā)196億美元,期間最大回撤48.68%。 唯品會上周三跌21.43%,上周四跌10.78%,上周五跌2.38%,股價三天跌去31.57%,市值累計蒸發(fā)97.66億美元,期間最大回撤45.09%。 此外,包括百度、阿里、拼多多、網(wǎng)易在內(nèi)的多只明星中概股均上演了一番驚險刺激的“過山車”行情。 多位市場人士表示,周三的暴跌與美國證券交易委員會發(fā)布的一份公告有關(guān)。上周三,該機構(gòu)宣布,將根據(jù)《外國公司問責法案》對在美上市的外國公司實施一系列監(jiān)管措施。若在美國上市的企業(yè)因接受外國會計師事務所審計,而無法向美國上市公司會計監(jiān)督委員會PCAOB(Public Company Accounting Oversight Board)出具特定的有效審計報告,則該企業(yè)必須作出不受外國政府擁有或控制的證明。如果企業(yè)的會計師事務所連續(xù)三年都無法接受PCAOB監(jiān)管,則該企業(yè)股票將無法在美股市場進行交易。 雖然上述法案的監(jiān)管對象是所有在美上市的外國企業(yè),但中概股所受的沖擊格外大。去年,PCAOB曾公布其未能獲得有效審計文件的上市公司名單,其中超過九成是中國企業(yè)。受此消息影響,中概股在美國資本市場遭受重創(chuàng)。 人類史上單個投資者最大單日虧損 如果說上周三中概股的重挫找到了原因,那么上周五的閃崩又是因為什么呢?是上述法案利空影響的延續(xù),還是另有原因?上周五,美國股市剛創(chuàng)下了三周來的最大漲幅,但與之形成鮮明對比的,則是諸多中概股和美國媒體集團的慘遭拋售,其中很多股票更是創(chuàng)下歷史最大單日跌幅。 據(jù)最初的市場傳言,周五的暴跌行情很可能源自某大型基金爆倉。隨后又有報道稱,有基金通過高盛掛出多只熱門股巨量賣單,出售原因是“強制去杠桿”。據(jù)悉,此次神秘拋售的總金額達到190億美元! 圖源:網(wǎng)絡 通過周末眾多大神的復盤以及外媒的報道,事件主體慢慢浮出水面。種種現(xiàn)象表明,該“幕后推手”是傳奇大佬Bill Hwang。他運作的家族投資基金Archegos Capital,爆倉了。 據(jù)外媒報道, Archegos Capital的重倉股包括Viacom、Discovery、跟誰學、騰訊音樂、百度、霧芯科技等。Viacom的高位增發(fā)新股是整個事件的導火索。Viacom集團是美國第三大傳媒公司,公司股價從年初的36美元一路漲至近期高點101美元。3月23日,Viacom宣布增發(fā)30億美元。隨后,公司股價立馬從歷史高位暴跌至48美元附近。 據(jù)知情人士表示,受Viacom股價暴跌影響,Bill Hwang的基金收到了一家投資銀行追加保證金的通知。由于無法兌現(xiàn),Bill Hwang擁有的股票開始被清算。這也導致了其持有的愛奇藝、騰訊音樂、唯品會、百度等個股紛紛下跌,最終蝴蝶效應顯現(xiàn),中概股于上周五再次出現(xiàn)暴跌。 有人推算,上周五當天,Bill Hwang的基金回撤超過100億美元(約合654億元人民幣),也就是其凈資產(chǎn)的2/3。有評論稱,Bill Hwang可能是人類史上單個投資者單日虧損的巔峰。 傳奇大佬Bill Hwang 由于公開信息較少,可能大家對Bill Hwang的了解并不是太多,但事實上,早在十年前,他就已經(jīng)是縱橫港股市場的投資大佬。 Bill Hwang 早年,Bill Hwang在朱利安?羅伯遜的老虎基金工作,老虎基金解散后,羅伯遜把自己的財富和品牌交給38名自己最欣賞的基金經(jīng)理進行操作。其中,Bill Hwang的老虎亞洲基金是表現(xiàn)最為出色的基金之一。2001年成立時,Bill Hwang手中只有羅伯遜給的2300萬美元,到了2007年底,其管理資產(chǎn)已經(jīng)超過80億美元,年化收益率超過40%。 2008年金融危機,Bill Hwang看準形勢大舉做空,一度賺得盆滿缽滿,但由于過早轉(zhuǎn)向多頭,最終損失慘重。此外,Bill Hwang還因為做空大眾和抄底雷曼遭受了巨額虧損,最終全年回撤23%。此后,老虎亞洲基金每況愈下,業(yè)績回報表現(xiàn)平平。 再后來,Bill Hwang卷入SEC調(diào)查,被指控涉嫌內(nèi)幕交易,香港證監(jiān)會尋求法院頒令禁止其在香港市場進行交易。 2012年,Bill Hwang二次創(chuàng)業(yè),以2億美元的自有資金創(chuàng)立家族辦公室Archegos Capital,并在短短8年時間里將資產(chǎn)規(guī)模擴大到150億美元。據(jù)IPO Edge報道,Archegos Capital以善用杠桿而聞名。據(jù)悉,今年年初,Bill Hwang就以5倍的杠桿(杠桿比例長期維持在3至4倍)運作其50億美元的凈資產(chǎn)進行投資,到3月時投資回報已經(jīng)達到200%。不過,充滿野心的Bill Hwang并沒有就此收手,而是繼續(xù)以高杠桿投資。接下來的事情,大家都已知曉,Bill Hwang “翻車”了。 今日,Bill Hwang在其推特最新發(fā)聲稱,如果你欠銀行100美元,那是你的問題。如果你欠銀行1億美元,那就是銀行的問題。但很明顯,如果你欠銀行800億美元擔保150億美元的股票,那么你們倆就完蛋了。 爆倉總金額或達1200億美元 Bill Hwang此次“翻車”,除了二級市場,諸多經(jīng)紀商及投行也慘遭波及。 今日早間,日本經(jīng)紀公司野村控股發(fā)布聲明,稱在3月26日,野村的美國子公司可能會因為一名美國客戶的交易而出現(xiàn)重大虧損。依據(jù)截至3月26日的市場價格,對這名客戶的申索金額估計約為20億美元。截至日股收盤,野村控股暴跌近17%,抹去3月份的所有漲幅,并創(chuàng)下2011年11月以來最大盤中跌幅。盡管野村沒有指明該美國客戶的名字,但外媒表示該人士很可能是Bill Hwang。 當?shù)貢r間周一,瑞士信貸集團也發(fā)表聲明,由于一家美國對沖基金客戶在追加保證金通知上違約,瑞信一季度可能面臨重大虧損。瑞信表示,現(xiàn)在暫時無法確定具體損失規(guī)模,將在適當?shù)臅r候公布進一步的消息。瑞士信貸歐股下跌超10%。雖然瑞信沒有透露客戶的具體信息,但據(jù)知情人士透露,瑞信的損失同樣和Bill Hwang爆倉事件有關(guān)。 此外,華爾街投行高盛和摩根士丹利也是Bill Hwang爆倉事件的受害者。 據(jù)券商中國報道,有市場人士爆料稱,Bill Hwang爆倉后,有很多券商尚未來得及出貨,后續(xù)爆倉的損失要各家券商承擔。有分析人士指出,此次爆倉總金額可能高達1200億美元(折合人民幣約7800億元),遠遠超過最先估計的150億美元的Bill Hwang的個人損失。 市場上還有傳言稱,Bill Hwang手中還有約200億美元的頭寸未平,此次爆倉事件是否會在市場上引起更大的波瀾,一切都還是未知數(shù)。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責任編輯:李燁 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位